Minął rok odkąd Tesla ujawniła, że kupiła Bitcoin o wartości 1,5 miliarda dolarów. Raport roczny firmy sugeruje, że inwestycja się sprawdziła
W skrócie
- Tesla po raz pierwszy ujawniła, że kupiła Bitcoina niemal dokładnie rok temu.
Raport roczny firmy pokazuje, że całkowity zwrot finansowy był do tej pory opłacalny.
We wtorek minie rok od momentu, gdy Tesla po raz pierwszy ujawniła, że kupiła Bitcoina o wartości 1,5 miliarda dolarów. Wiadomość ta doprowadziła rynki do zawrotu głowy i uczyniła CEO Elona Muska, którego tweety mogą wywołać miliardowe wahania cen, jedną z najbardziej wpływowych postaci w kryptowalutach.
Teraz, rok później, warto zadać sobie pytanie: Pomijając wpływ Tesli na rynki kryptowalut, czy zakupy Bitcoinów były dobre dla firmy?
Krótka odpowiedź brzmi „tak”. W poniedziałek Tesla opublikowała swój 10-K, szczegółowy raport roczny, który wszystkie spółki publiczne muszą złożyć w SEC.
Raport – którego niektóre szczegóły zostały ujawnione w kwartalnych raportach – stwierdza, że na dzień 31 grudnia Tesla osiągnęła 128 milionów dolarów zysku, sprzedając niektóre z Bitcoinów, które kupiła na początku ubiegłego roku, ale że odnotowała również stratę w wysokości 101 milionów dolarów na swojej pozycji.
Cena Bitcoin – 10 lutego 2022 (Źródło: Crypto.com)
Na pierwszy rzut oka sugeruje to, że zabawa Tesli w Bitcoin przyniosła jej zysk netto w wysokości 27 milionów dolarów. Ale z powodu dziwnych zasad księgowych otaczających aktywa kryptowalutowe, historia jest bardziej skomplikowana – w sposób, który jest korzystny dla Tesli.
W szczególności, te zasady rachunkowości oznaczają, że firmy muszą odnotować tak zwany odpis z tytułu utraty wartości, jeśli cena Bitcoina spadnie poniżej ceny zakupu – nawet jeśli cena ponownie wystrzeli w górę. Tymczasem, nawet jeśli cena wystrzeli w górę, firma nie może zgłosić zysku, chyba że sprzeda Bitcoin.
Wszystko to zaciemnia prawdziwą wartość posiadanych przez firmę kryptowalut, zwłaszcza w roku takim jak 2021, kiedy ceny poszły w górę. Na szczęście Tesla wyraźnie zaznacza to w 10-K, gdy zauważa, że wartość godziwa jej Bitcoinów była warta prawie 2 miliardy dolarów na dzień 31 grudnia – co oznacza, że pozycja firmy w Bitcoinach wzrosła o około 500 milionów dolarów (i to na dodatek do 128 milionów dolarów, które zarobiła na sprzedaży niektórych w marcu zeszłego roku).
Oto kluczowy akapit z raportu, który nie tylko podaje wartość posiadanych przez Teslę Bitcoinów, ale sugeruje, że firma trzyma się swojej nowej polityki, wprowadzonej rok temu, dodawania aktywów bezgotówkowych (takich jak kryptowaluty) do swojego bilansu:
„Kontynuujemy dostosowywanie naszej strategii inwestycyjnej, aby spełnić nasze cele w zakresie płynności i ryzyka, takie jak inwestowanie w rządowe i inne zbywalne papiery wartościowe Stanów Zjednoczonych, aktywa cyfrowe i zapewnianie finansowania związanego z produktami. W pierwszym kwartale 2021 roku zainwestowaliśmy łącznie 1,50 mld USD w bitcoin. Godziwa wartość rynkowa naszych zasobów bitcoinów na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosiła 1,99 mld USD. Wierzymy w długoterminowy potencjał aktywów cyfrowych zarówno jako inwestycji, jak również jako płynnej alternatywy dla gotówki. „
Ta kwota 1,99 miliarda dolarów odzwierciedla wartość Bitcoina w dniu 31 grudnia, kiedy cena wynosiła około 46 000 dolarów, więc udziały Tesli na dzień dzisiejszy byłyby nieco mniejsze, biorąc pod uwagę obecną cenę 43 000 dolarów – ale nadal znacznie powyżej pierwotnej ceny zakupu.
Niektórzy akcjonariusze Tesli woleliby, aby Musk przestał interesować się kryptowalutami i skupił się na wysyłce samochodów, które są głównym przedmiotem działalności firmy. Ale z czysto finansowego punktu widzenia, raport roczny pokazuje, że zakupy Bitcoinów były ogólnym dobrodziejstwem – co oznacza, że kryptowaluty są prawdopodobnie stałą częścią przyszłości Tesli.
