Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) verzeichnete ein abgehendes Volumen von 642,5 Millionen US-Dollar und markierte damit seinen schlechtesten Tag im Jahr 2024. Dieser Einbruch kam zu einer Zeit, in der der Bitcoin-Preis von seinem Allzeithoch (ATH) von 73.000 US-Dollar um 15% zurückfiel.
Grayscale GBTC erlebt seinen härtesten Tag im Jahr 2024
Trotz eines rasanten Kursanstiegs in den letzten Wochen, der teilweise durch rekordverdächtige Zuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs angetrieben wurde, legt der BTC mit einer Korrektur von etwa 15 % eine Pause ein und wird nun bei 63.000 US-Dollar gehandelt.
Montag, der 19. März 2024, war der zweitschlechteste Tag für Spot-Bitcoin-ETFs und verzeichnete Nettoabflüsse im Wert von 154 Millionen US-Dollar, was 2.293 BTC entspricht.
1/4] Bitcoin ETF Flow – 18 March 2024.
All data in. $154m net outflow. Erster Outflow-Tag seit dem 1. März. Biggest disappointment was Fidelity inflow appears to be declining, just $5.9m on the day, a record low. pic.twitter.com/6uvxPfarz7
– BitMEX Research (@BitMEXResearch) March 19, 2024
Eine genauere Analyse der Volumina zeigt, dass am selben Tag der GBTC von Grayscale dennoch der einzige ETF ist, der einen Nettoabfluss verzeichnet und gestern seinen niedrigsten Tag mit 642,5 Millionen US-Dollar an abfließenden Volumina verzeichnete, was 9.539 BTC entspricht.
Wie lässt sich das Rekord-Abflussvolumen bei Bitcoin-Spot-ETFs erklären?
Seit Januar 2024 hat der GBTC von Grayscale etwa 239.000 verwaltete BTC verloren, was beim aktuellen Kurs 1,5 Milliarden US-Dollar entspricht, während andere ETFs deutlich zulegten und den Marktanteil, den der GBTC verloren hat, einnahmen.
Bisher entfallen 27,6% des verwalteten Vermögens (AUM) der Spot-Bitcoin-ETFs auf IBIT, 16,1% auf FBTC und GBTC hält 45,3%.
Während alle Bitcoin-Spot-ETFs seit ihrer Einführung im Januar 2024 ein Eingangsvolumen von 12,3 Milliarden US-Dollar akkumuliert haben, hat der GBTC von Grayscale keinen einzigen Tag mit positivem Volumen verzeichnet. Es gibt zwei Hauptgründe für dieses Phänomen.
Zuerst hat sich der GBTC, der früher ein mit dem Bitcoin-Kurs korrelierter Trust war, lange Zeit mit einem Abschlag bewegt. Der Kapitalabfluss könnte von Anlegern stammen, die auf eine Anpassung des GBTC-Kurses an den BTC-Kurs gewettet hatten und mit dem Kursanstieg um mehr als 300% seit Dezember 2022 umso größere Gewinne erzielten.
Darüber hinaus ist es plausibel, dass GBTC-Besitzer zu Konkurrenten mit niedrigeren Gebühren wechseln. Die beiden anderen großen Bitcoin-Spot-ETFs, der IBIT von BlackRock und der FBTC von Fidelity, bieten eine Jahresgebühr von 0,25 %, während der GBTC von Grayscale 1,5 % kostet.
