Die Besitzer von
USD Coin (USDC) hatten ein langes Wochenende, aber die Fans mehrerer anderer Stablecoins erlebten einen plötzlichen, dramatischen Anstieg der Marktkapitalisierung ihrer Lieblingsprojekte.
Am Freitagabend fiel Circle, das Unternehmen hinter USDC, dem nach Marktkapitalisierung zweitgrößten Stablecoin der Welt, von seiner Dollarbindung auf 0,87 Dollar, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, dass es rund 3,3 Milliarden Dollar an Barreserven in der inzwischen zusammengebrochenen Silicon Valley Bank (SVB) hält.
Circle versicherte schnell, dass dieses Risiko minimal sei, da der Gesamtbetrag der Barreserven, die das Unternehmen in der SVB hält, weniger als 10 % der 42,1 Mrd. USD beträgt, die den Wert von USDC untermauern.
Am Montag trugen die Interventionen der US-amerikanischen und britischen Regulierungsbehörden dazu bei, das öffentliche Vertrauen in Circle wiederherzustellen. Heute notiert der Stablecoin nur noch den Bruchteil eines Cents unter seinem Ausgangswert.
Trotz der Erholung haben mehrere Konkurrenten bereits von der kurzen Schwankung von Circle profitiert.
Tether (USDT)
Historisch gesehen ist Tether der umstrittenste Stablecoin-Emittent auf dieser Liste, und aus demselben Grund hat USDT am Wochenende am wenigsten zugelegt.
Im Jahr 2021 erzählte Alex Mashinsky, der damalige CEO des inzwischen bankrotten Krypto-Kreditgebers Celsius, der Financial Times, dass Tether USDT gegen Bitcoin- und Ethereum-Sicherheiten für bestimmte Großkunden prägte, was in direktem Widerspruch zu den eigenen Bedingungen von Tether stand.
Im selben Jahr wurde Tether von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – einer unabhängigen Aufsichtsbehörde der US-Regierung, die Derivate reguliert – mit einer Geldstrafe in Höhe von 41 Millionen US-Dollar belegt, weil das Unternehmen über seine Barreserven gelogen und USDT für den größten Teil des Zeitraums zwischen dem 1. Juni 2016 und dem 25. Februar 2019 nicht ausreichend besichert hatte.
Seitdem hat Tether daran gearbeitet, seine Transparenz zu verbessern, und im August 2022 beauftragte es die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BDO Italia mit der Erstellung regelmäßiger Bestätigungsberichte für seine USDT-Reserven.
Als Silvergate und die Silicon Valley Bank letzte Woche zusammenbrachen, teilte der CEO von Tether, Paulo Ardoino, seinen Followern auf Twitter mit, dass das Unternehmen in keinem der beiden Unternehmen engagiert sei.
tether hat kein Engagement bei Signature Bank.
– Paolo Ardoino (@paoloardoino) März 12, 2023
Wie viel er gewonnen hat: USDT hatte am Freitag eine Marktkapitalisierung von 71,9 Milliarden Dollar. Bis Montagabend war diese Zahl auf fast 75 Mrd. USD gestiegen, bevor sie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts auf 73,1 Mrd. USD zurückging, was einem Gesamtanstieg von 1,6 % im untersuchten Zeitraum entspricht.
Wie wird es gestützt: Laut dem letzten veröffentlichten Rechnungsprüfungsbericht vom Dezember 2022 werden 82 % der Reserven in „Bargeld & Zahlungsmitteläquivalente & Sonstige kurzfristige Einlagen & Commercial Paper“ gehalten, die größtenteils aus US-Schatzanweisungen bestehen (58,5 % der gesamten Reserven). Bargeld und Bankeinlagen machen nur 8 % des Gesamtbetrags aus, der Rest verteilt sich auf Geldmarktfonds, Reverse-Repo-Geschäfte, Nicht-US-Schatzanweisungen und sonstige Aktiva.
Dai (DAI)
Das Angebot von DAI wird vom Maker verwaltet und reguliert, der eines der ältesten Projekte der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi) ist.
DAI wird durch Kryptowährungen gestützt – hauptsächlich USDC, obwohl auch andere Ethereum-basierte Kryptowährungen zum Minting verwendet werden können, darunter Ethereum und Wrapped Bitcoin (WBTC). Aufgrund des dezentralen Charakters eines Großteils der Sicherheiten und der Tatsache, dass das Protokoll, das den Stablecoin überwacht, nicht von einem einzigen Unternehmen verwaltet wird, wird er oft als dezentraler Stablecoin bezeichnet.
Es ist derzeit der viertgrößte Stablecoin auf dem Markt mit einer Marktkapitalisierung von 6,2 Milliarden Dollar.
Wie viel er gewonnen hat: DAI hatte bis Freitag eine Marktkapitalisierung von 4,9 Milliarden Dollar. Am Montagmorgen stieg diese Zahl um 28,6 % auf 6,3 Mrd. $ und hat sich bis heute gehalten. DAI war wahrscheinlich ein beliebtes Ziel für Leute, die sich von USDC trennen wollten. Als die Leute massenhaft USDC verbrannten, stieg das DAI-Angebot an, aber auch DAI verlor über das Wochenende an Wert und sank am Samstag auf einen Tiefststand von 0,88 $, und zwar fast zeitgleich mit USDC.
Wie es gesichert ist: Für jeden $1 DAI müssen die Nutzer etwa $1,51 an Kryptowährungen einzahlen. Da die Ausgabe durch ein dynamisches System von intelligenten Verträgen verwaltet wird, müssen die Nutzer bei einem raschen Preisverfall von ETH ihre Sicherheiten aufstocken oder riskieren, liquidiert zu werden.
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD ist ein Ethereum-basierter Stablecoin, der sich selbst als „der erste regulierte Stablecoin, der vollständig durch den US-Dollar gedeckt ist“ bezeichnet.
Der 2018 eingeführte TUSD ist laut dem Proof-of-Reserve-Überwachungstool von Chainlink 1:1 durch nichts anderes als kaltes, hartes Fiat gedeckt.
TrustToken bewahrt seine Fiat-Reserven auf Bankkonten von Drittanbietern auf, die zu Treuhandgesellschaften gehören, die eine Vereinbarung zur Veröffentlichung monatlicher Prüfungen unterzeichnet haben. Diese Streuung der Konten von Drittanbietern verringert das Kontrahentenrisiko, schützt die Token-Inhaber und stellt sicher, dass die TrustToken-Plattform selbst keinen direkten Zugriff auf die Gelder hat, was das Vertrauen der Verbraucher stärkt.
Letzten Monat, als die US-Börsenaufsichtsbehörde eine Klage gegen Paxos, den Emittenten des an den Dollar gekoppelten Stablecoins BUSD von Binance, vorbereitete, prägte die beliebte Börse als Alternative 180 Millionen Dollar in TUSD. Dies ist der Grund für den atemberaubenden Anstieg der Marktkapitalisierung von TUSD um 114,5 % in den letzten dreißig Tagen.
TrueUSD wurde jedoch durch die Beteiligung an der inzwischen zusammengebrochenen Kryptobank Silvergate in Mitleidenschaft gezogen.
Die TUSD-Prägung und -Rücknahme wurde für eine „kleine Anzahl“ von Signature Bank-Nutzern unterbrochen, lief aber im restlichen TrueUSD-Bankennetzwerk „unbeeinflusst“ weiter, wie das Projekt am Montag in einem Tweet mitteilte.
Wie viel es gewonnen hat: Fast den gesamten Freitag über lag die Marktkapitalisierung von TUSD bei rund 1,3 Milliarden Dollar. In den letzten zwei Tagen lag sie bequem über 2 Milliarden Dollar, nachdem sie um 53,8 % gestiegen war.
Wie er gesichert ist: Das zirkulierende Angebot von TUSD in Höhe von 2.024.213.471 $ ist derzeit durch Fiat-Bankreserven in Höhe von 2.032.505.442 $ gedeckt, wie aus dem Echtzeit-Nachweis der Reserven hervorgeht.
Liquity USD (LUSD)
Wenn Sie wissen, wie DAI funktioniert, dann wissen Sie bereits, wie Liquity funktioniert. Es funktioniert nach vielen der gleichen Mechanismen, wie überbesicherte Kredite mit nativen Kryptowährungen, aber mit dem zusätzlichen Zuckerbrot der zinslosen Kredite. Liquity erhebt eine kleine einmalige Gebühr im Voraus, statt variabler Zinssätze für die Darlehen.
LUSD ist der an den Dollar gekoppelte native Token des DeFi-Lending-Protokolls Liquity. Nutzer erhalten Kredite in LUSD ausgezahlt, indem sie ihr Ethereum als Sicherheit hinterlegen.
Nachdem sich der Staub am Montag nach der Krypto-Bankenkrise und dem Ausstieg von Circle gelegt hatte, nahm sich Liquity-CEO Michael Svoboda etwas Zeit, um für seinen Stablecoin zu werben, indem er Scharen von LUSD-Fans retweetete.
Wie viel er gewonnen hat: Am Freitag hatte LUSD eine Marktkapitalisierung von rund 230 Millionen Dollar. Dieser Wert stieg über das Wochenende um 10,4 % und wird heute mit 256,2 Mio. $ gehandelt.
Wie es gesichert ist: Liquity-Nutzer erhalten Kredite in LUSD, indem sie ihr Ethereum als Sicherheit hinterlegen. Für jede 1,10 Dollar Ethereum, die in einem Liquity-Smart-Contract besichert sind, wird „im Normalbetrieb“ LUSD im Wert von 1 Dollar geprägt, wodurch das Besicherungsverhältnis für Kreditnehmer günstiger ist als bei DAI.
