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Aave und Compound müssen Maßnahmen ergreifen, da immer mehr Ether (ETH) ausgeliehen werden.

by Thomas

The Merge kommt bald auf die Ethereum (ETH)-Blockchain, und viele Nutzer leihen sich Ether, um zu versuchen, kostenlose Token auf der geforkten Version in Proof-of-Work (PoW) zu erhalten. Aus diesem Grund müssen einige Protokolle wie Aave oder Compound Maßnahmen ergreifen, um mögliche Instabilitäten aufgrund dieser massiven Verleihungen zu begrenzen.

Aave setzt das Verleihen von Ether vorübergehend aus

Mit der bevorstehenden Einführung des The Merge-Updates der Ethereum (ETH)-Blockchain und der Möglichkeit, dass diese geforkt wird, werden immer mehr Ether auf verschiedenen Plattformen verliehen. Tatsächlich hoffen einige Einzelpersonen, mit der Fork in den Genuss einer großen Anzahl kostenloser ETHPoW-Token zu kommen, obwohl das Projekt im Ökosystem insgesamt eher mäßige Unterstützung erfährt.

Ein solcher Anstieg der Ether-Verleihungen bleibt jedoch nicht ohne Folgen. Aus diesem Grund sah sich das Dezentralisierte Finanzprotokoll (DeFi) Aave gezwungen, einen Governance-Vorschlag zu machen, um die ETH-Verleihung auf dem Aave V2-Marktplatz vorübergehend zu stoppen, um eine zu große Instabilität des Protokolls zu vermeiden, wie wir auf der entsprechenden Seite lesen können:

“ Eine hohe Auslastung stört die Liquidationstransaktionen und erhöht damit die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz des Protokolls. Darüber hinaus kann eine hohe ETH-Borgungsrate rekursive stETH/ETH-Positionen unrentabel machen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass Nutzer ihre Positionen auflösen und den Kurs von stETH/ETH weiter abweichen lassen, was zu weiteren Liquidationen und Insolvenzen führt. „

Der Vorschlag wurde von der Aave Governance Community mit 77,87 % Ja-Stimmen und 22,13 % Nein-Stimmen mit großer Mehrheit angenommen. Eine Entscheidung, die den Markt schützen sollte, da ein stETH-Depeg eine Welle von Liquidationen auslösen könnte, wie der Autor des Vorschlags anhand dieser Grafik darlegte:

Liquidationsrisiko von Positionen, die dem stETH ausgesetzt sind

Liquidationsrisiko von Positionen, die dem stETH ausgesetzt sind


Wie wir sehen, könnte ein Depeg von 15 % zu Liquidationen im Wert von über 22 Millionen US-Dollar führen. In einem Szenario mit einem Depeg von 50 % würde der Betrag der Liquidationen über 500 Millionen US-Dollar betragen. Weitere Einzelheiten zu den Risiken dieser Kreditwellen sind im Originalantrag zu finden.

Compound ergreift auch einige Maßnahmen

Compound, ein weiterer wichtiger Akteur im Bereich der dezentralen Finanzwirtschaft, hat dank seines Governance-Systems ebenfalls Maßnahmen ergriffen.

Am 2. September wurde ein Vorschlag eingereicht, der die Verleihung von Ether auf maximal 100.000 ETH beschränkt, um das Risiko der Verleihung der zweitkapitalisiertesten Kryptowährung auf dem Markt zu begrenzen, in dem es heißt:

“ Dies kann zu einer übermäßigen Kreditaufnahme bei ETH-Leihpools verleiten, was zu negativen Erfahrungen für die Einleger führt, die ihr Geld nicht abheben können, wenn die Nutzung 100 % erreicht, sowie zu Sicherheitsproblemen, da es zu Störungen bei der Auflösung von durch ETH besicherten Positionen kommen kann. Die vorgeschlagenen Änderungen sollten dazu beitragen, das Risiko zu verringern, dass der ETH-Markt eine Auslastung von 100 % erreicht. „

Der laufende Abstimmungsprozess, der bislang 100 % Zustimmung erhielt, wird bis morgen früh dauern.

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