Funkce nabízené blockchainem mění hranice tradičního finančnictví. Platforma Robinhood to dobře pochopila a díky principu tokenizace dokázala otřást historickými hráči na Wall Streetu.
Tokenizované akcie Robinhood mění pravidla hry
Tradiční finance nebyly vždy příliš vstřícné vůči vývoji trhu s kryptoměnami. Tato nedůvěra je pochopitelná, vzhledem k současným pokrokům, které narušují zavedenou rovnováhu.
Mezi nimi zaujímá přední místo princip tokenizace, který lze aplikovat pomocí blockchainu. Jedná se o proces, který umožňuje digitalizovat reálná aktiva (RWA) a učinit je tak likvidnějšími a obchodovatelnými 24 hodin denně, 7 dní v týdnu. Jejich použití však nečiní všechny šťastnými.
Americká platforma Robinhood se totiž rozhodla v této oblasti inovovat a na své burze nabídnout tokenizované akcie. Tato nabídka byla rychle napadena lídrem v oblasti umělé inteligence (AI) OpenAI, který se ohradil proti replikaci svých akcií, které nejsou kótovány na burze.
Analytici Galaxy Digital tak měli příležitost zhodnotit situaci na tomto teprve vznikajícím trhu, konkrétně systém „token engine“ zavedený společností Robinhood na vyhrazené vrstvě 2 v ekosystému Arbitrum Orbit.
Uživatelé mohou tyto tokeny převádět na kohokoli, kdo má on-chain peněženku, interagovat s jinými online aplikacemi a uchovávat je ve svých vlastních peněženkách, což jsou věci, které s tradičními akciemi nemohou dělat.
Galaxy Digital
Wall Street není připravena
Na straně tradičních burzovních hráčů je situace zcela odlišná. Jak připomínají analytici Galaxy Digital, „snahou o tokenizaci Robinhood se účinně vytahují aktiva z tradičního obchodního toku a vkládají se přímo do blockchainu, aby bylo možné obchodovat 24 hodin denně.“ Tento posun by je mohl přijít draho.
Pokud se stávající burzy nedokážou přizpůsobit, riskují, že zůstanou pozadu jako pouhé úschovny méně funkční verze stejných aktiv.
Galaxy Digital
Jedinou skutečnou konkurenční výhodou tradičních burz, jako je NYSE, je jejich „hluboká koncentrace likvidity a aktivity“ spojená s výběrem poplatků za obchodování a prodejem tržních dat. To znamená, že tento způsob fungování dlouho nevydrží tváří v tvář otevření obchodování bez časových omezení, které nabízí real world assets (RWA).
Tradiční finance nejenže integrují kryptoměny do svých produktů, jako jsou spotové ETF, ale budou muset také přetvořit svůj ekonomický model, aby odolaly silnému nástupu tokenizovaných akcií, které se obejdou bez jejich služeb.
