Funkcje oferowane przez blockchain zmieniają granice tradycyjnych finansów. Platforma Robinhood dobrze to zrozumiała, wprowadzając zasadę tokenizacji, która wstrząsnęła historycznymi graczami giełdowymi z Wall Street.
Tokenizowane akcje Robinhood zmieniają zasady gry
Tradycyjny świat finansów nie zawsze był przychylny ewolucji rynku kryptowalut. Nieufność ta jest zrozumiała, biorąc pod uwagę obecne zmiany, które wstrząsają jego ustaloną równowagą.
Wśród nich na pierwszym miejscu znajduje się zasada tokenizacji, którą można zastosować za pomocą technologii blockchain. Jest to proces umożliwiający digitalizację aktywów świata rzeczywistego (RWA) w celu zwiększenia ich płynności i możliwości wymiany 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. Jednak ich wykorzystanie nie wszystkim się podoba.
Amerykańska platforma Robinhood postanowiła wprowadzić innowację w tej dziedzinie, oferując tokenizowane akcje na swojej giełdzie. Oferta ta została szybko zakwestionowana przez lidera sztucznej inteligencji (AI) OpenAI, który zarzucił jej replikację swoich akcji nienotowanych na giełdzie.
Była to okazja dla analityków Galaxy Digital do podsumowania sytuacji na tym wciąż rozwijającym się rynku, a dokładniej systemu „token engine” wdrożonego przez Robinhood na dedykowanej warstwie 2 w ekosystemie Arbitrum Orbit.
Użytkownicy mogą przesyłać te tokeny do dowolnej osoby posiadającej portfel on-chain, wchodzić w interakcje z innymi aplikacjami online i przechowywać je we własnych portfelach, czyli robić wszystko to, czego nie mogą zrobić w przypadku tradycyjnych akcji.
Galaxy Digital
Wall Street nie jest gotowa
W przypadku tradycyjnych graczy giełdowych sytuacja wygląda zupełnie inaczej. Jak przypominają analitycy Galaxy Digital, „wysiłki Robinhood w zakresie tokenizacji skutecznie wyodrębniają aktywa z tradycyjnego obrotu rynkowego i umieszczają je bezpośrednio na blockchainie, umożliwiając handel przez całą dobę”. Zmiana ta może ich drogo kosztować.
Jeśli istniejące giełdy nie zdołają się dostosować, ryzykują, że zostaną w tyle jako zwykli depozytariusze mniej funkcjonalnej wersji tych samych aktywów.
Galaxy Digital
Jedyną prawdziwą przewagą konkurencyjną tradycyjnych giełd, takich jak NYSE, jest „głęboka koncentracja płynności i aktywności” połączona z pobieraniem opłat transakcyjnych i sprzedażą danych rynkowych. Oznacza to, że taki sposób funkcjonowania nie przetrwa długo w obliczu otwarcia handlu bez ograniczeń czasowych, oferowanego przez real world assets (RWA).
Tradycyjna finansowość nie tylko włącza kryptowaluty do swoich produktów, takich jak ETF spot. Będzie musiała na nowo wymyślić swój model ekonomiczny, aby oprzeć się silnemu napływowi tokenizowanych akcji, które mogą obejść się bez jej usług.
