Возможности блокчейна меняют границы традиционного финансового рынка. Платформа Robinhood хорошо это поняла и, внедрив принцип токенизации, заставила задрожать исторических игроков Уолл-стрит.
Токенизированные акции Robinhood меняют правила игры
Традиционные финансы не всегда были благосклонны к развитию рынка криптовалют. Это недоверие можно понять, учитывая текущие изменения, которые нарушают устоявшийся баланс.
Среди них особое место занимает принцип токенизации, применимый с помощью блокчейна. Этот процесс позволяет оцифровывать реальные активы (RWA), чтобы сделать их более ликвидными и доступными для обмена 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Однако их использование не всех устраивает.
Так, американская платформа Robinhood недавно решила внести инновации в эту область, предложив токенизированные акции на своей бирже. Это предложение было быстро оспорено лидером в области искусственного интеллекта (ИИ) OpenAI в связи с копированием его акций, не котирующихся на бирже.
Это дало возможность аналитикам Galaxy Digital составить обзор этого еще зарождающегося рынка, а точнее, системы «токен-движка», внедренной Robinhood на специальном втором уровне, входящем в экосистему Arbitrum Orbit.
Пользователи могут передавать эти токены любому, у кого есть кошелек в цепочке, взаимодействовать с другими онлайн-приложениями и хранить их в своих кошельках — все то, чего они не могут делать с традиционными акциями.
Galaxy Digital
Уолл-стрит не готова
С точки зрения традиционных игроков фондового рынка, ситуация совсем иная. Как напоминают аналитики Galaxy Digital, «усилия Robinhood по токенизации эффективно извлекают активы из торгового потока традиционного рынка и помещают их непосредственно на блокчейн, чтобы обеспечить круглосуточную торговлю». Этот шаг может дорого обойтись им.
Если существующие биржи не смогут адаптироваться, они рискуют остаться в стороне как простые хранилища менее функциональной версии тех же активов.
Galaxy Digital
Единственное реальное конкурентное преимущество традиционных бирж, таких как NYSE, заключается в их «глубокой концентрации ликвидности и активности» в сочетании с взиманием торговых комиссий и продажей рыночных данных. Другими словами, такой способ работы не просуществует долго в условиях открытия торговли без ограничений по времени, предлагаемой реальными активами (RWA).
Традиционные финансы не только интегрируют криптовалюты в свои продукты, такие как спотовые ETF. Им придется переосмыслить свою бизнес-модель, чтобы противостоять массовому появлению токенизированных акций, которые могут обойтись без их услуг.
