Las funcionalidades que ofrece la cadena de bloques están redefinir los límites de las finanzas tradicionales. La plataforma Robinhood lo ha entendido perfectamente con el principio de la tokenización, hasta el punto de hacer temblar a los actores bursátiles históricos de Wall Street.
Las acciones tokenizadas de Robinhood cambian las reglas del juego
Las finanzas tradicionales no siempre han acogido con los brazos abiertos la evolución del mercado de las criptomonedas. Se trata de una desconfianza comprensible, teniendo en cuenta los avances actuales que están alterando su equilibrio establecido.
Entre ellos destaca el principio de la tokenización, aplicable mediante el blockchain. Se trata de un proceso capaz de digitalizar activos del mundo real (RWA) para hacerlos más líquidos e intercambiables las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Sin embargo, su uso no solo tiene adeptos.
De hecho, la plataforma estadounidense Robinhood acaba de decidir innovar en este ámbito ofreciendo acciones tokenizadas en su exchange. Una oferta rápidamente contestada por el líder en inteligencia artificial (IA) OpenAI, en relación con la réplica de su acción no cotizada en bolsa.
Esto ha brindado a los analistas de Galaxy Digital la oportunidad de hacer un balance de este mercado aún incipiente y, más concretamente, del sistema de «motor de tokens» implementado por Robinhood en una capa 2 dedicada dentro del ecosistema Arbitrum Orbit.
Los usuarios pueden transferir estos tokens a cualquier persona que tenga un monedero en cadena, interactuar con otras aplicaciones en línea y guardarlos en sus propios monederos, todas cosas que no pueden hacer con las acciones tradicionales.
Galaxy Digital
Wall Street no está preparada
En cuanto a los actores bursátiles tradicionales, la situación es muy diferente. De hecho, como recuerdan los analistas de Galaxy Digital, «el esfuerzo de tokenización de Robinhood extrae eficazmente los activos del flujo comercial del mercado tradicional para insertarlos directamente en la cadena de bloques con el fin de permitir el comercio las 24 horas del día». Un cambio que podría costarles caro.
Si las bolsas existentes no logran adaptarse, corren el riesgo de quedarse atrás como simples depositarias de una versión menos funcional de los mismos activos.
Galaxy Digital
La única ventaja competitiva real de las bolsas tradicionales como la NYSE reside en su «gran concentración de liquidez y actividad», junto con el cobro de comisiones por operaciones y la venta de datos de mercado. Es decir, este modelo de negocio no resistirá mucho tiempo frente a la apertura de un mercado sin restricciones horarias que ofrecen los activos del mundo real (RWA).
Las finanzas tradicionales no solo están integrando las criptomonedas en sus productos, como los ETF al contado. Tendrán que reinventar su modelo económico para resistir la llegada en fuerza de las acciones tokenizadas, que pueden prescindir de sus servicios.
