Chování ceny bitcoinu bylo v uplynulém týdnu překvapivé a oživení bankovního rizika v USA a Evropě. Zdá se, že krachy bank v USA a potíže banky Credit Suisse přilákaly kapitál do bitcoinu. Podívejme se na fundamenty a technické údaje
Klesající akcie amerických a evropských bank podporují bitcoin
Je to otázka, která se v posledních dnech objevuje stále častěji: je bitcoin (BTC) zajištěním proti bankovnímu riziku, které se v USA a Evropě vrátilo?
Odpověď na tuto otázku zní jednoznačně ne. Na druhou stranu krachy amerických bank a obrovské potíže Credit Suisse (mimochodem velmi staré, která si bude moci půjčit 50 miliard od SNB, švýcarské centrální banky) vytvořily pro trh s kryptoměnami příznivou arbitráž, v podstatě ve prospěch ceny bitcoinu.
Tyto potíže komerčních bank jsou důsledkem vertikálního zvyšování klíčových úrokových sazeb centrálních bank od roku v rámci boje proti inflaci, což vedlo k poklesu ceny dluhopisů, které jsou v bilancích bank velmi přítomné.
Bitcoin není zajištěním proti riziku krachu banky v tom smyslu, že se prostě nedá srovnávat :
- Bitcoin není depozitní institucí;
- Bitcoin není úvěrová instituce;
- Bitcoin není investiční institucí.
Na druhou stranu je jisté, že Bitcoin nemůže zkrachovat (pokud nedojde k zastavení těžby, což je černá labuť, o které nemá cenu přemýšlet) a že každý, kdo drží BTC, jej může kdykoli převést na fiat měnu. Stručně řečeno, prostředky jsou bezpečné, což je třeba srovnat s tzv. evropskou bankovní zárukou 100 000 eur na bankovní účet.
Stručně řečeno, cena bitcoinu se zařadila do skupiny finančních aktiv, která jsou považována za aktiva s aspektem „bezpečného přístavu“, stejně jako zlato, stříbro nebo švýcarský frank na devizovém trhu.
V rámci samotného trhu kryptoměn došlo k jasné arbitráži altcoinů ve prospěch bitcoinu, jak dokládá nárůst dominance BTC. A konečně nejistota spojená se stablecoiny mohla také vyvolat přesuny kapitálu směrem k BTC.
Nepřímo tedy platí, že krachy bank umožnily zřetelný odraz ceny bitcoinu, který opět čelí hlavní technické rezistenci na úrovni 25300 dolarů.
Graf porovnávající indexy bankovního/finančního sektoru amerického akciového trhu a evropského akciového trhu
Bude technický zámek na úrovni 25300 USD konečně prolomen
Rally ceny bitcoinu od oznámení záchranného balíčku FEDu a repregulace USDC byla impozantní. Kombinovala vertikální cenovou akci s velmi vysokým objemem obchodování, ale nakonec se vrátila na začátek.
Trh se opět dostal do kontaktu s hlavní technickou rezistencí na úrovni 25 300 USD, což je úroveň, kterou je třeba překonat na základě (alespoň) denního close, abychom viděli další růst.
Pokud bude rezistence prolomena, trh vyplní otevřenou medvědí mezeru mezi 27 000 a 29 000 USD. Pokud se to opět nepodaří, bude se nadále rozvíjet obchodní pásmo 20 000 USD/ 25 000 USD.
Graf zobrazující týdenní (vlevo) a denní (vpravo) japonské svíčky pro futures kontrakt na bitcoin na burze v Chicagu
