Поведението на цената на биткойн беше изненадващо през изминалата седмица, както и възраждането на банковия риск в САЩ и Европа. Банковите фалити в САЩ и затрудненията на банка „Креди Сюис“ изглежда привлякоха капитал към биткойн. Нека да разгледаме фундаменталните и техническите показатели
Спадът на банковите акции в САЩ и Европа подкрепя биткойн
Това е въпрос, който се появява все по-често през последните дни: дали биткойн (BTC) е хедж срещу банковия риск, който се завърна в САЩ и Европа?
Отговорът на този въпрос е категорично не. От друга страна, банковите фалити в САЩ и огромните затруднения на Credit Suisse (които между другото са много стари и които ще могат да заемат 50 млрд. евро от SNB, Швейцарската централна банка) породиха благоприятен арбитраж за криптопазара, основно в полза на цената на Биткойн.
Тези затруднения на търговските банки са следствие от вертикалното повишаване на основните лихвени проценти на Централните банки от една година насам с цел борба с инфлацията, което доведе до спад в цената на облигациите, които присъстват много силно в баланса на банките.
Биткойнът не е хеджиране срещу риска от фалит на банка в смисъл, че просто не е сравним :
- Биткоинът не е депозитарна институция;
- Биткоинът не е кредитна институция;
- Bitcoin не е инвестиционна институция.
От друга страна, сигурно е, че биткойн не може да фалира (освен ако добивът не бъде спрян – черен лебед, за който не си струва да се мисли) и че всеки, който притежава BTC, може да го конвертира във фиатна валута по всяко време. Накратко, средствата са сигурни, което трябва да се сравни с т.нар. европейска банкова гаранция от 100 000 евро на банкова сметка.
Накратко, цената на биткойна се присъедини към групата финансови активи, за които се смята, че имат „аспект на сигурно убежище“, също като златото, среброто или швейцарския франк на валутния пазар.
В рамките на самия пазар на криптовалути се наблюдава ясен арбитраж на алткойните в полза на биткойна, както се вижда от нарастването на господстващото положение на BTC. И накрая, несигурността, свързана със стабилните монети, също може да е породила пренасочване на капитала към BTC.
Ето защо косвено банковите фалити позволиха ясен отскок в цената на биткойн, която отново е изправена пред основната техническа съпротива от 25300 долара.
Графика, която съпоставя индексите на банковия/финансовия сектор на фондовите пазари в САЩ и Европа
Дали техническата блокировка на 25300 долара най-накрая ще бъде пробита
Ралито на цената на биткойн след обявяването на спасителния план на ФЕД и репешажа на USDC беше впечатляващо. То съчетаваше вертикално ценово действие с много голям обем на търговията, но в крайна сметка се върна в изходна позиция.
Пазарът отново е в контакт с основната техническа съпротива при 25 300 USD – ниво, което трябва да бъде преодоляно на базата на (поне) дневно затваряне, за да видим по-нататъшно повишение.
Ако съпротивата бъде преодоляна, пазарът ще запълни отворения мечи гап между 27 000 и 29 000 долара. Ако тя отново се провали, търговският диапазон 20 000-25 000 долара ще продължи да се разгръща.
Графика, показваща седмичните (вляво) и дневните (вдясно) японски свещи за фючърсния договор за биткойн на Чикагската фондова борса
