Technické napětí na trhu s kryptoměnami je vysoké, protože cena bitcoinu od konce června čelí hlavní technické rezistenci na úrovni 31 000 dolarů. Pod rezistencí se nacházejí i akciové indexy a tržní úrokové sazby se vrátily na úroveň před březnovým bankovním šokem. V předvečer aktualizace americké zprávy NFP je bitcoin velmi blízko technické volbě svého červencového trendu.
Výnosy amerických federálních dluhopisů pod intenzivním drobnohledem
Téměř čtyři měsíce po krizi amerických regionálních bank se západní finanční trhy opět nacházejí v choulostivé situaci, pokud jde o náklady na financování. Na úvěrovém trhu, který je z hlediska objemu největší ze všech tříd aktiv, se výnosy dluhopisů vracejí na úroveň, která v březnu vyvolala krach některých amerických regionálních bank a donutila Federální rezervní systém (FED) zavést plán nouzové likvidity.
V době, kdy FED nevykazuje žádné známky uvolnění své měnové politiky (základní inflace je stále příliš vysoká), dosahují tržní úrokové sazby úrovní, které by mohly opět ohrozit podniky, banky a některé spotřebitele.
Mezi všemi těmito úrokovými sazbami je právě výnos desetiletých amerických státních dluhopisů měřítkem pro posuzování absolutní úrovně nákladů na financování na trhu. Od zavedení restriktivní měnové politiky západních centrálních bank pokaždé, když tato sazba dluhopisů překročila 4 %, vyvolala bankroty západního finančního systému; v době psaní těchto řádků činí hodnota této úrokové sazby 3,97 %.
V předvečer zveřejnění zprávy NFP ve Spojených státech, tedy aktualizace statistik o americkém trhu práce v pátek 7. července, doufají vysoké finance v obrat této referenční sazby směrem dolů, aby se vyhnuly dalšímu šoku rizikových aktiv na akciovém trhu.
Pokud jde o cenu bitcoinu, březnový medvědí obrat ve vývoji výnosů dluhopisů mu dodal silný býčí impuls a umožnil mu prolomit rezistenci na úrovni 25 000 USD.
Je zřejmé, že je nezbytné, aby výnosy amerických desetiletých dluhopisů nevzrostly nad zónu 4 nebo 4,20 %, aby se cena BTC mohla konečně vymanit z hlavní technické rezistence na úrovni 31 000 USD.
Graf vytvořený pomocí webové stránky TradingView zobrazující výnosy 10letých federálních dluhopisů USA
Potenciální růst, pokud bitcoin prorazí rezistenci na úrovni 31 000 USD
Povězme si něco o této rezistenci na úrovni 31 000 USD, které trh čelí od počátku dubna, kdy skončil býčí impuls z bankovní krize. Je třeba si uvědomit, že tato rezistence má týdenní rozměr, protože je identifikována na grafu s týdenním časovým horizontem (konkrétně se jedná o SSB systému ichimoku).
Jak ukazuje graf níže, právě od 31 000 USD se také masově objevuje prodejní likvidita, takže se jedná o zátku od šampaňského připravenou k prasknutí, která však ještě musí být spuštěna.
Trh by si mohl dát na čas a na dlouhou dobu se odmlčet, než se pokusí o proražení. Na druhou stranu si můžete být jisti, že v den prolomení této rezistence zamíří cena bitcoinu k 36 000 USD
Graf vytvořený pomocí webové stránky TradingView zobrazující týdenní a denní japonské svíčky pro cenu bitcoinu s vloženou mapou prodejní likvidity nad 31 000 USD
