Кастрофалната разпродажба от миналата седмица едва не беше много по-лоша. Ето историята на един притежател на трезор на Maker на име 7 Siblings и 600 милиона долара.
Въпреки че всички наблюдават ценовото действие на любимите си топ токени, малцина говорят за това как се представят децентрализираните стабилни монети. А специално един криптотърговец, който откъсна поглед от наградата си за стабилни монети, едва не предизвика ликвидация на Етериум на стойност 600 млн. долара в петък.
Това щеше да доведе до още по-силен срив на цената на ETH. Но тази криптокриза беше избегната съвсем малко.
Преди да се потопим в това, което се случи в петък, ето малко предистория. Децентрализираните стабилни монети, като DAI на Maker, са подкрепени от други криптовалути, като Ethereum. Депозирате Етериум и протоколът изплюва DAI.
Сега има една ключова уговорка: депозитите в Етериум трябва да са свръхколатерализирани, което означава, че трябва да са повече от 100% от стойността на DAI, които изсичате. В зависимост от вида на актива това съотношение на обезпеченост може да бъде 130%, 145% или 170%, според текущите трезори на Maker.
Така че, за да изсека 1 долар DAI, ще трябва да предоставя 1,30, 1,45 или 1,70 долара Ethereum.
Причината, поради която свръхколатерализацията съществува в цялата DeFi, е прословутата волатилност на криптопазара. Ако цената на Етериум се понижи в многоточково движение, както се случи в края на миналата седмица, тогава проектите все още разполагат с известен буфер, преди стабилната монета да загуби обвързаността си с долара.
Всеки път, когато трезор за Етериум в Maker падне под коефициента си на обезпеченост, системата уведомява притежателя на трезора, че трябва да депозира още Етериум, за да запази този коефициент. Ако притежателят на трезора не направи това, обезпечението в трезора се ликвидира и се продава на търг с отстъпка.
Естествено, набавянето на този Етериум с отстъпка е добър бизнес за тези, които могат да си го позволят. Това е добър бизнес и за протокола Maker, защото той начислява допълнителна „санкция за ликвидация“ на хората, които не успяват да поддържат своите трезори.
Добре, значи това е механизмът. След това нека се върнем към най-голямото ликвидационно събитие, което някога се е случвало в DeFi, и към „заспалия“ търговец, който попречи то да се влоши.
Изследователската фирма Delphi Digital съобщи, че 50% от рекордните 200 млн. долара в ликвидациите на Етериум, които се случиха в петък, всички са се случили на Maker.
Ликвидациите на Мейкър почти достигнаха 600 млн. долара в средата на срива, след като един притежател на трезор почти не успя да допълни трезора си и да се върне в обезпечението.
Този притежател на трезори, наречен „7 Siblings“, по същество щеше да изиграе огромна роля за продължаващия натиск за продажба на Етериум. Продължаващите продажби можеха да доведат до по-нататъшни ликвидации и така нататък. (Между другото, това е, което хората имат предвид под „каскадни ликвидации“.)
Съоснователят на Maker Руне Кристенсен го обобщи по необичаен начин: „Maker е на път да изхвърли на пазара ETH на стойност 600 милиона долара, освен ако някой не може да се обади на този човек от 7 Siblings и да му каже да допълни трезорите си през следващите 30 минути.“
След само 65 млн. долара в ликвидациите изглежда, че някой в крайна сметка го е свързал по телефона (или го е събудил, кой знае). За събитието дори е написана песен. Вижте я тук.
7 Братята и сестрите се събудиха!!
спасени някои и само 330 от продажбата, останали към момента. Досега са задействани само 65 милиона, останалите може би все още могат да бъдат спасени
– Rune (@RuneKek) 21 януари 2022 г.
А покрай това протоколът на създателите на продукти си набави доста приходи от неустойки при ликвидация.
Благодарение на петъчното мечешко действие, Maker официално спечели най-много пари, които протоколът някога е печелил през своето съществуване.
Що се отнася до кеша на DAI, CoinGecko показва, че стабилната монета за кратко е паднала до 0,96 USD по време на ликвидационното събитие. Той обаче се възстанови бързо, което е доказателство за устойчивостта на протокола.
Както и да е, всичко това е едно малко напомняне, че в крипто се случват много неща, освен просто „числото се покачва“ или спада. Всички тези забавни DeFi експерименти преминават през изпитания (за добро или лошо). Тези, които преминат достатъчно стрес тестове, се приближават с една крачка към превръщането им в бъдещето на финансите.
