W październiku długo oczekiwane zatwierdzenie amerykańskiego bitcoinowego ETF-u wysłało cenę BTC w kierunku rekordowego poziomu prawie 69.000 USD. Jednak ekstremalna dźwignia poprzedziła wyprzedaż do poziomu 47 100 USD do końca roku.
Cześć, czytelnicy Market Wrap! W ciągu ostatnich dwóch tygodni 2021 roku, wykorzystujemy tę przestrzeń, aby podsumować najbardziej dramatyczne momenty roku na rynkach kryptowalut – i podkreślić kluczowe lekcje z tego szybko rozwijającego się zakątka światowych finansów. W serii ośmiu postów, które rozpoczęły się 20 grudnia i zakończyły się dzisiaj, podsumowaliśmy to, co wstrząsnęło rynkami kryptowalut w tym roku. (Proszę przewinąć w dół, aby zapoznać się z dzisiejszymi cenami kryptowalut i najnowszymi nagłówkami).
W środę omówiliśmy wydarzenia, które doprowadziły do wzrostu kursu bitcoina z 30 000 USD do 50 000 USD. Decyzja Salwadoru o przyjęciu BTC jako legalnego środka płatniczego wydawała się być wyceniana od czerwca, a kupujący zaczęli realizować zyski, gdy prawo kraju Ameryki Środkowej weszło w życie we wrześniu. W tym czasie bitcoin i akcje zaczęły spadać, ponieważ utrzymywały się obawy związane z ryzykiem zadłużenia nieruchomości w Chinach.
Ale wrześniowy spadek nie trwał długo. Rynek otrzymał nowy zastrzyk entuzjazmu, gdy w czwartym kwartale ruszył pierwszy amerykański fundusz giełdowy bitcoina – czyli bitcoin futures ETF. Bitcoin wspiął się z 40.000 dolarów do 65.000 dolarów w październiku, rozbudzając wizje 100.000 dolarów do końca roku. Nie było to jednak możliwe: Rajd osłabł, notoryczna zmienność bitcoina powróciła, a sześciocyfrowe prognozy cenowe okazały się szalenie optymistyczne.
Pierwszy amerykański fundusz ETF powiązany z bitcoinem
Po miesiącach opóźnień przewodniczący amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Gary Gensler ogłosił w sierpniu, że preferuje fundusz giełdowy oparty na kontraktach terminowych na bitcoina. Traderzy zaczęli mieć nadzieję, że SEC zatwierdzi ETF powiązany z bitcoinem w październiku.
Za tymi nadziejami czaiło się przekonanie, że wielu inwestorów na tradycyjnych rynkach chciało postawić na bitcoina, ale brakowało im konfiguracji technologicznej lub know-how, aby to zrobić; ETF pozwoliłby im kupić bitcoina z łatwością zakupu akcji na internetowym koncie maklerskim.
Przez lata dyrektorzy branży kryptowalutowej spekulowali, że zgoda SEC na bitcoin ETF – wielokrotnie odmawiana pod rządami byłego przewodniczącego SEC Jaya Claytona – może w końcu przynieść postrzegany święty Graal „instytucjonalnej adopcji” kryptowaluty.
Jednak nie wszystkie ETF-y związane z bitcoinem są tworzone w ten sam sposób: futures ETF na bitcoina jest wspierany przez kontrakty futures, takie jak te, którymi handluje się na Chicago Mercantile Exchange. Natomiast ETF typu „spot” na bitcoina jest wspierany bezpośrednio przez kryptowalutę.
„Myślę, że jego komentarze są całkiem jasne, że czysto spotowy bitcoinowy ETF nie pojawi się w najbliższym czasie i że produkty futures będą potencjalnie rozważane” – powiedział wówczas CoinDesk Steven McClurg, główny oficer inwestycyjny w Valkyrie.
Znawcy tematu ostrzegali, że bitcoinowy futures ETF będzie podlegał wadom, przede wszystkim istnieniu zjawiska znanego jako „contango bleed” lub „roll costs”, które zjedzą zyski inwestorów.
Mimo to niektórzy analitycy przewidywali, że samo zatwierdzenie bitcoinowego ETF-u, niezależnie od tego, czy będzie on oparty na transakcjach spot czy futures, sprawi, że kryptowaluta stanie się bardziej dostępna dla tradycyjnych inwestorów, a tym samym poprawi ogólne nastroje na rynku.
W dniu 15 października bitcoin odzyskał poziom cenowy 60 000 USD, ponieważ inwestorzy niecierpliwie oczekiwali na zatwierdzenie bitcoin ETF.
A 19 października ruszył fundusz ProShares Bitcoin Strategy exchange-traded fund (NYSE: BITO) – pierwszy fundusz ETF powiązany z kontraktami terminowymi na bitcoina notowany w USA.
Nowojorska giełda we wtorek w momencie rozpoczęcia notowań funduszu ProShares Bitcoin Strategy ETF (ticker $BITO). (Cheyenne Ligon)
Dave Nadig, chief investment officer i dyrektor ds. badań ETF Trends, powiedział, że duża część wolumenu w pierwszym dniu handlu BITO wydawała się pochodzić od inwestorów detalicznych, ponieważ było niewiele dużych transakcji „blokowych” o rozmiarach, którymi często zajmują się duzi traderzy instytucjonalni.
„To prawdopodobnie będzie to, czego wszyscy się spodziewaliśmy, czyli jest to narzędzie dostępu dla niektórych graczy na rynku” – powiedział Nadig w wywiadzie telefonicznym z CoinDesk w tym czasie. „Jest wielu ludzi, którzy są aktywnymi uczestnikami rynków, którzy po prostu nie chcą sami przechodzić przez most kryptowalutowy. „
Bitcoin overbought
Ale z bitcoinem, który już wzrósł o około 40% w pierwszych dwóch tygodniach października, niektórzy analitycy zaczęli kwestionować, czy BITO ETF był kolejnym wydarzeniem typu „buy-the-rumor, sell-the-fact”.
„Spójrzcie, jesteśmy w górę o 40% w tym miesiącu, który ma tylko 15 dni, pauza, która odświeża” – powiedział Mark Yusko, prezes i główny dyrektor inwestycyjny Morgan Creek Capital Management, podczas wywiadu CNBC 17 października. „Biorąc pod uwagę, jak bardzo jesteśmy teraz wykupieni” – powiedział Yusko – świeża wyprzedaż „nie byłaby dla mnie zaskoczeniem”.
Byki kryptowalutowe jeszcze nie skończyły. W dniach następujących po debiucie BITO, bitcoin kontynuował wzrost, osiągając rekordową cenę wszech czasów na poziomie około 69.000 USD. Kilka alternatywnych kryptowalut (altcoins) dołączyło do tego rajdu. Ether, druga co do wielkości kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej, po raz pierwszy od połowy maja wzrosła powyżej 4000 dolarów.
Jednak wraz z nastaniem listopada, kupującym nie udało się utrzymać nowych szczytów. Bitcoin zaczął schodzić poniżej 60 000 USD, ponieważ mocno lewarowani traderzy zaczęli likwidować swoje pozycje. Niektóre wskaźniki, takie jak kryptowaluta „Fear & Greed Index” pokazały rynek w terytorium „ekstremalnej chciwości”, co zwykle poprzedza spadki cen, jak pokazano na poniższym wykresie.
Bitcoin fear & greed index
Po wielu zmiennych wahaniach cen w tym roku, bitcoin ostatecznie ustabilizował się tuż poniżej $50,000 pod koniec grudnia.
Optymistyczne prognozy cenowe z początku roku, takie jak przewidywania dotyczące 100 000 USD BTC do końca roku, wyglądają teraz dość osobliwie, zwłaszcza że bycze nastroje pogorszyły się w ciągu ostatniego miesiąca.
Niektórzy analitycy nadal mają nadzieję na krótkoterminowe odbicie cen w nowym roku, podobnie jak to miało miejsce ostatnim razem.
Co najmniej, inwestorzy kryptowalutowi mogą prawdopodobnie spodziewać się kolejnej zmiennej jazdy w 2022 roku.
Największe wzrosty:
Największe przegrane:
