Mentre il BTC cerca di stabilire una nuova spinta rialzista, la dinamica a breve termine rimane costruttiva ma fragile. L’area compresa tra 101.000 $ e 120.000 $ concentra un’offerta significativa che potrebbe frenare l’ascesa del prezzo.
Tentativo di ripresa rialzista
Mentre il prezzo del BTC sta cercando attivamente di superare la resistenza dei 95.000 $, sembra incontrare alcune difficoltà. Infatti, diversi rifiuti stanno rallentando la sua ascesa, anche se la tendenza generale rimane rialzista nel breve termine.
Allo stesso tempo, si manifestano comportamenti di spesa significativi, che suggeriscono che alcuni investitori scelgono di uscire dal mercato senza aspettare oltre.
Questa pressione di vendita sarà sufficiente a ostacolare la ripresa del BTC?
Obiettivi di prezzo
Per la prima volta nel ciclo rialzista 2023-2025, il prezzo del BTC si muove al di sotto di due livelli di prezzo chiave:
- il “giusto prezzo”, che riflette il prezzo medio di acquisto dei BTC non dormienti;
- il prezzo medio di acquisto a breve termine, corrispondente al costo medio dei BTC accumulati di recente.
Scendendo al di sotto di queste soglie nel novembre 2025, il BTC ha messo un piede nel territorio del mercato ribassista, prima di consolidarsi sopra gli 80.000 $.
La sfida attuale è determinare se il mercato riuscirà a superare questi due livelli al rialzo per ristabilire un trend rialzista sano, o se questi livelli fungeranno da resistenze in grado di bloccare la ripresa del BTC.
Grazie all’URPD, che registra tutti i prezzi di acquisto dei BTC durante il loro ultimo movimento, è possibile tracciare una topografia precisa dell’offerta in circolazione.
Questa metrica permette di evidenziare le zone in cui sono stati accumulati o distribuiti molti BTC.
Attualmente, è possibile identificare due grandi accumuli:
- tra 82.000 e 99.000 dollari, corrispondente alla zona di accumulo bassa, formatasi dopo la correzione di aprile-maggio 2025;
- tra 101.000 e 120.000 dollari, corrispondente alla zona di accumulo alta, formatasi alla fine del 2025, che intrappola gli ultimi entranti in uno stato di perdita latente che li spinge a realizzare la perdita.
Va notato che il prezzo medio di acquisto a breve termine e il “giusto prezzo” si trovano proprio al confine tra questi due blocchi di offerta.
Il prezzo del BTC dovrà superare questi livelli e rientrare nel cluster compreso tra 101.000 e 120.000 dollari per mantenere uno slancio rialzista nelle prossime settimane.
Tuttavia, è altamente probabile che l’ascesa del BTC attraverso questo ammasso di accumulo richiederà tempo, poiché questa zona rappresenta un’offerta potenziale in cui alcuni investitori cercheranno di liberarsi delle loro partecipazioni, anticipando uno scenario di dead cat bounce.
Comportamenti di vendita
È essenziale sottolineare che questi potenziali comportamenti di vendita si stanno già manifestando da quando il BTC sta cercando di superare i 95.000 dollari, indicando che alcuni investitori stanno attualmente cedendo le loro posizioni.
Infatti, l’STH-SOPR, indicatore della redditività delle spese degli investitori a breve termine, ha registrato due nuovi picchi di profit taking, in coincidenza con i due tentativi di spinta al rialzo del BTC osservati nel mese di gennaio.
Se il ritorno di questo indicatore sopra 1 costituisce un segnale molto costruttivo per quanto riguarda le condizioni psicologiche e finanziarie degli investitori a breve termine, esso indica anche che ogni recente aumento è stato sfruttato per garantire profitti rapidi.
Una constatazione simile può essere fatta per gli investitori a lungo termine, la cui redditività delle spese ha registrato un nuovo aumento a gennaio.
Anche in questo caso, il comportamento di presa di profitto sembra allinearsi con i due recenti rialzi del BTC.
Ciò significa che anche gli investitori a lungo termine hanno approfittato dell’attuale dinamica per alleggerire le loro posizioni, un segnale che non riflette un livello di fiducia ottimale.
Sembra quindi profilarsi una vera e propria battaglia nei registri degli ordini, che oppone la pressione di acquisto alla presa di profitto, al fine di determinare l’orientamento della tendenza a breve termine.
Per illustrare questo concetto, il modello on-chain presentato di seguito aggrega diversi dati relativi alla redditività e al comportamento di spesa degli investitori al fine di identificare i periodi in cui la pressione di vendita si intensifica (in rosso).
Si possono osservare chiaramente due segnali distinti di una significativa pressione di vendita: quando il BTC ha raggiunto il limite massimo di circa 95.000 dollari e poi quando ha tentato di superarlo.
Questi dati confermano che a questi livelli sono stati registrati volumi di vendita consistenti, che hanno contribuito al rallentamento del trend locale e a una correzione del prezzo.
Tali comportamenti sono stati osservati più volte in passato e spesso precedono fasi di consolidamento o addirittura correzioni più profonde.
Infine, ricordiamo le recenti liquidazioni di posizioni lunghe sui mercati dei derivati, che hanno anch’esse contribuito alla correzione del BTC osservata nelle ultime ore.
Poiché dalla metà di gennaio si era accumulata una notevole liquidità lunga al di sotto del prezzo, si è generato un eccesso di rischio speculativo di cui il trend rialzista avrebbe volentieri fatto a meno.
Il mercato sembra attualmente cercare questa liquidità intorno ai 90.000 dollari, al di sotto dei quali si trova un consistente accumulo di liquidità che sarebbe preferibile evitare di rivisitare, al fine di preservare un momentum rialzista sostenibile.
Sintesi di questa analisi on-chain sul Bitcoin (BTC)
Mentre il BTC cerca di superare la resistenza chiave di 95.000 $, la dinamica a breve termine rimane costruttiva ma fragile.
Sebbene la struttura on-chain suggerisca un potenziale di ripresa, i dati mostrano che ogni tentativo rialzista è accompagnato da significative prese di profitto, sia da parte degli investitori a breve termine che dei detentori a lungo termine.
L’area compresa tra 101.000 e 120.000 dollari costituisce ora un ostacolo importante, concentrando un’offerta significativa che potrebbe frenare l’ascesa del prezzo.
Nel breve termine, l’equilibrio tra pressione di acquisto e comportamenti di vendita sarà determinante: o il mercato riuscirà ad assorbire questa offerta e a rilanciare un momentum rialzista duraturo, oppure potrebbe prevalere una fase di consolidamento, o addirittura di correzione più profonda.
