Цена биткоина начала медвежий рынок 126 дней назад, и на прошлой неделе она достигла падения на 52 % по сравнению с историческим максимумом в 126 000 долларов. Достаточно ли этого, чтобы утверждать, что циклический медвежий рынок закончился?
Уже конец медвежьего рынка для биткойна?
В условиях циклического медвежьего рынка по цене биткойна необходимо учитывать два аспекта:
- Ценовой аспект, падение и структура медвежьего рынка;
- Временной аспект, то есть общая продолжительность медвежьего рынка до начала новой циклической фазы роста.
Естественно, рынок не переходит из фазы падения непосредственно в новую фазу роста. Как показывает история биткоина, каждый раз предшествовала длительная фаза накопления, продолжавшаяся несколько месяцев, то есть формирование технической базы для очень здорового возобновления роста.
Уже ли мы вступили в эту боковую фазу накопления? Это возможно с точки зрения просадки и структуры падения в три волны, но с точки зрения времени это пока маловероятно, поскольку 126 дней — это ещё немного мало.
Несмотря на это, многие технические инструменты и подходы указывают на то, что цена биткойна в диапазоне от 50 000 до 60 000 долларов представляет собой возможность для применения стратегии DCA в среднесрочной и долгосрочной перспективе?
Стратегия усреднения стоимости (Dollar Cost Averaging, DCA) заключается в постепенном инвестировании фиксированной суммы через регулярные промежутки времени, независимо от цены. Такой подход позволяет сгладить цену входа, снизить влияние волатильности и, прежде всего, избежать эмоциональных решений, особенно частых в период медвежьего рынка.
Применительно к биткойну DCA приобретает особый смысл на этапах глубокого падения, когда преобладает пессимизм и долгосрочные индикаторы достигают зоны технической перепроданности. Исторически сложилось так, что зоны с падением от –50 % до –70 % по отношению к предыдущему пику часто становились очень благоприятными зонами накопления для терпеливых инвесторов.
С количественной точки зрения, модели логарифмической регрессии и квантилей цен в настоящее время помещают диапазон 50 000–60 000 долларов в нижние полосы относительной оценки, что соответствует фазе циклической недооценки.
Эти уровни также соответствуют прежним основным уровням поддержки, сформированным во время предыдущей фазы роста, что укрепляет их техническую достоверность.
Ничто не позволяет утверждать, что минимум прошлой недели на отметке 60 000 долларов является окончательным дном медвежьего рынка, и вполне возможно, что этот уровень будет повторно протестирован в ближайшие месяцы. С другой стороны, большинство моделей долгосрочного прогнозирования BTC, таких как модель квантилей, основанная на степенном законе (power law), описывают зону 50 000 / 60 000 долларов как зону, в которой стратегия DCA имеет высокую вероятность оказаться выигрышной в долгосрочной перспективе.
Наконец, временной аспект остается ключевым. Медвежьи рынки биткойна редко бывали быстрыми. Они чаще всего характеризуются чередованием технических отскоков, утомительных боковых фаз и поздних капитуляций, и в среднем длились 12 месяцев, что указывает на период примерно в сентябре-октябре этого года. Именно в этом контексте терпения DCA приобретает всю свою актуальность, позволяя открывать позиции, не пытаясь предсказать идеальный минимум с точки зрения цены и времени.
В заключение, диапазон от 50 000 до 60 000 долларов не гарантирует, что медвежий рынок закончился, но представляет собой логичную зону постепенного накопления для среднесрочных и долгосрочных инвесторов.
