Coinbase сообщила о самых больших убытках во втором квартале, потеряв более $1B за последние 3 месяца. Активы, хранящиеся на бирже, также сократились до $96 млн.
По результатам второго квартала криптовалютная биржа Coinbase Global зафиксировала чистый убыток в размере $1,10 млрд за этот период. Это сравнимо с убытком в размере 430 миллионов долларов в первом квартале и чистой прибылью в размере 1,61 миллиарда долларов во втором квартале 2021 года.
Чистая выручка во втором квартале составила $803 млн, что ниже, чем $1,17 млрд в первом квартале и $2,03 млрд во втором квартале 2021 года, говорится в письме акционеров от 9 августа.
Стоимость криптоактивов на бирже упала до $96 млрд во II квартале с $256 млрд в I квартале. Год назад, во 2 квартале 2021 года, активы на бирже составляли $180 млрд.
Источник: SEC filing
Coinbase также указала на четыре основных ценовых цикла криптоактивов с 2010 года, отметив на графике ниже, что с последнего пика в ноябре 2021 года до минимума в июне 2022 года рыночная капитализация биткоина снизилась на 74%.
Источник: SEC Filing
Компания заявила:
Каждый предыдущий цикл длился от двух до четырех лет и приводил к значительному росту капитализации криптовалютного рынка по сравнению с предыдущим циклом. Каждый предыдущий цикл приводил к появлению новых участников рынка, разработчиков и продуктов, которые способствовали дальнейшему развитию криптоэкономики. Эти циклы очевидны при рассмотрении цен на биткоин в логарифмической шкале. Исторически предыдущие спады от пика до минимума составляли 84%, 85% и 94%, хотя эти предыдущие спады не совпадали с более широким макроэкономическим спадом.
В письме акционерам компания сравнила последние данные с 2020 годом, так как считает, что «лучший способ оценить Coinbase в эти первые годы зарождающейся индустрии — это оценить криптовалюту через ту же призму, через ценовой цикл».
С 2020 по 2022 год количество верифицированных пользователей утроилось, ежемесячный объем вырос в 6 раз, а активы на платформе увеличились в 4 раза.
Coinbase заявила, что «падение рынков не так плохо, как может показаться». Она продолжила: «это может показаться пугающим, и ближайшие финансовые показатели могут сильно пострадать», но компания «выйдет из кризиса сильнее, чем когда-либо прежде».
Хотя цифры могут показаться медвежьими для американской биржи, многие в криптоиндустрии согласятся с мнением Coinbase о том, что «криптовалютные рынки цикличны». Хотя в этом квартале несколько бирж, таких как Celsius и Voyager, подали заявления о банкротстве, Coinbase сохраняет оптимистичный взгляд на будущее.
Месячный объем транзакционных пользователей (MTU) компании снизился всего на 2% по сравнению с первым кварталом.
«Несмотря на продолжающуюся мягкость рынка, мы были рады обслужить 9,0 млн MTU во втором квартале, что на 0,2 млн или 2% меньше, чем в первом квартале. «
Coinbase отметила, что объем торгов биткоинами и доход от транзакций выросли на 7% и 6% соответственно во втором квартале по сравнению с первым. Общий объем розничных сделок снизился до $46 млрд с $74 млрд в первом квартале. Объем институциональной торговли также снизился до 171 миллиарда долларов во втором квартале по сравнению с 235 долларами в первом квартале.
Далее, в отношении институционального участия, Coinbase отмечает,
«Что касается институциональной стороны, то при всей волатильности рынка легко упустить из виду, что как новые, так и существующие клиенты продолжают использовать нашу платформу, принимая криптовалюту как новый класс активов»
Coinbase заявляет, что три темы лежат в основе снижения объема торгов;
- Основные американские розничные клиенты были менее активны, но не покинули платформу
- «Большой объем торгов» происходил на офшорных биржах, которые могут размещать криптовалютные деривативы, с которыми у Coinbase нет «продуктового паритета».
- Coinbase не подвергалась «воздействию значительных объемов торгов, связанных с ликвидационными событиями $LUNA.»
Хотя Coinbase утверждала, что у нее не было значительного воздействия на $LUNA и что это «неподдерживаемый актив», она все же перечислила обернутую версию токена, wLUNA, что было упущено в письме акционеров.
Биржа также отметила, что у нее нет контрагентов по отношению к Three Arrows Capital, Celsius и Voyager.
Приспособление к рыночным условиям
Coinbase также заявила, что предпринимает шаги по сокращению расходов в условиях «сложной ситуации на рынке криптовалют».
Эти шаги включают в себя ограничение найма сотрудников для заполнения вакансий и определенных должностей, а также сокращение платных медиа и стимулов. В июне компания уже сократила штат на 18%.
Компания также оптимизирует расходы на инфраструктуру и профессиональные услуги, а также инвестирует в команды в регионах с более низкими затратами.
Компания добавила:
«Что касается расходов, мы строго контролируем уровень наших расходов и будем продолжать это делать. Что касается продуктов, мы используем подход «приостановить, поддерживать и расставить приоритеты», чтобы обеспечить концентрацию на наиболее приоритетных возможностях».
