Сентябрьская кровавая баня — повторяющаяся тема как в криптовалюте, так и в трейдфи, но за ней исторически следует позитивный 4 квартал. Но с приближением промежуточных выборов и ростом макроэкономической неопределенности исторические закономерности могут быть нарушены
С начала года традиционный финансовый рынок находится на устойчивой нисходящей спирали. Вторжение России в Украину, похоже, послужило искрой, которая зажгла проблемы, копившиеся с начала пандемии, разрушив большинство активов на своем пути.
По данным Bloomberg, с февраля из общей рыночной стоимости американских акций и ценных бумаг с фиксированным доходом было вычеркнуто почти 60 триллионов долларов. Текущая просадка превышает спад рынка, наблюдавшийся в начале пандемии в 2020 году и во время Великого финансового кризиса 2008 года.
График, показывающий снижение общей рыночной капитализации американских акций и облигаций с фиксированным доходом (Источник: Bloomberg)
Биткоин не остался в стороне от макрофакторов, которые разрушают рынки трежерис. После краха Terra (LUNA) в июне биткоин не смог восстановиться и находится на неспокойном пути коротких подъемов и резких коррекций.
График, показывающий цену биткойна в 2022 году
Однако отсутствие восходящего импульса у биткоина может оказаться недолгим. Сентябрь исторически является худшим месяцем для биткоина — с 2016 года ему не удавалось закрыть месяц в зеленом цвете. В прошлом месяце биткоин завершил месяц с показателем -3,1%, что намного ниже среднемесячного показателя -5,01%.
С другой стороны, октябрь исторически является началом «бычьего» квартала для криптовалюты: среднемесячный показатель закрытия месяца для биткоина составляет 26,39%. Этот месяц также исторически стал вторым лучшим для биткоина, поскольку его общий прирост с 2009 года составил 369,5%. Весь четвертый квартал также характеризовался исторически положительными закрытиями.
Таблица, показывающая средние и общие ежемесячные закрытия для биткоина с 2009 по 2022 год
Сентябрьская кровавая баня — повторяющаяся тема и в мире традиционных финансов. С 1946 года индекс S&P 500 23 раза показывал отрицательную годовую доходность в третьем квартале. Из 23 отрицательных третьих кварталов S&P 500 около 70% последовали за четвертым кварталом с положительной доходностью. В год промежуточных выборов это число возросло до 89%.
Таблица, показывающая исторические квартальные закрытия для S&P 500 (Источник: Hirsch Holdings Inc.)
Если оба рынка продолжат свои исторические модели, мы можем увидеть снижение давления по мере закрытия октября и возвращение положительной доходности. Однако, учитывая, что глобальные макроэкономические факторы продолжают ухудшаться и оказывать еще большее давление на оба рынка, существует одинаково высокая вероятность того, что эти модели могут сломаться.
