В настоящее время в спотовых биткоин-фондах ETF в США хранится более 32 миллиардов долларов BTC, что составляет 3,48% от общего объема BTC. Несмотря на сокращение оттока средств из GBTC компании Grayscale, другие ETF продолжают набирать популярность, демонстрируя все более устойчивые положительные чистые потоки. При этом BlackRock и Fidelity продолжают выделяться на фоне своих конкурентов.
Более 32 миллиардов долларов BTC в биткоин-спотовых ETF
Настало время подвести итоги, спустя 3 недели после того, как биткоин-спот ETF были приняты на фондовом рынке США. На момент написания статьи 10 спотовых ETF на биткоин, включая Grayscale, имеют в общей сложности 32,42 миллиарда долларов в активах под управлением.
Другими словами, 3,48% всех находящихся в обращении BTC находятся в хранилищах, принадлежащих компаниям, предлагающим эти инвестиционные продукты. Компания Grayscale, чей Bitcoin ETF является результатом преобразования ее бывшего траста, в значительной степени доминирует в этом показателе с 2,37 % BTC в обращении в своих резервах
Рисунок 1 — Показатели различных спотовых биткойн-фондов ETF и % от общего объема BTC для каждого из них (красная рамка)
IBIT ETF от BlackRock и FBTC ETF от Fidelity показали отличные результаты, составив 0,45% и 0,37% от общего объема предложения BTC после чуть более двадцати дней работы на рынке.
Как отмечает Эрик Балчунас, ETF-аналитик Bloomberg Intelligence, несмотря на то, что объемы выхода Grayscale значительно сократились, остальные 9 ETF на рынке продолжают укреплять свои позиции.
В самом деле, если по состоянию на 10 января, то есть до появления на американском рынке спотовых биткоин-ETF, Grayscale владел примерно 619 220 BTC, то теперь эта цифра сократилась до 466 530 BTC, или около $22,49 млрд. Конечно, это все еще значительная сумма, но она отражает прибыль, полученную теми, кто инвестировал в старый траст.
Рисунок 2 — Динамика резервов биткоина Grayscale (синим цветом) и цены биткоина (желтым цветом)
Как мы видим ниже, спотовые ETF на биткойн с 6 февраля после затишья в течение нескольких дней наблюдалось значительное оживление интереса инвесторов. Фактически, чистые потоки находятся в зеленой зоне, с одной стороны, потому что оттоки по GBTC Grayscale сокращаются, но также и потому, что наблюдаются новые притоки по другим ETF.
Чистые потоки находятся в зеленой зоне, с одной стороны, потому что оттоки по GBTC Grayscale сокращаются, но также и потому, что наблюдаются новые притоки по другим ETF.
При этом 9 февраля у спотовых ETF на биткоин был второй лучший день с $541,46 млн положительных чистых потоков, а лучший день был, когда они только вышли на рынок с $628,07 млн.
Рисунок 3 — Чистые потоки, наблюдаемые во всех спотовых ETF на биткоин
Как мы уже говорили, BlackRock и Fidelity значительно выделяются на фоне остальных. На самом деле, если исключить Grayscale, 3-е место занимает Ark Invest и ее ARKB ETF, который только что преодолел отметку в миллиард долларов. Для сравнения, BlackRock преодолел отметку в 4 миллиарда долларов в активах под управлением, а Fidelity — 3,5 доллара.
Хотя последним еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем они догонят Grayscale, стоит отметить, что ежедневный объем торгов по IBIT от BlackRock превысил его с 7 февраля.
