Ve spotových ETF na bitcoiny v USA je v současné době uloženo více než 32 miliard dolarů BTC, což představuje 3,48 % celkové nabídky BTC. Navzdory snížení odlivu u GBTC společnosti Grayscale obliba ostatních ETF nadále roste a jejich čisté toky jsou stále konzistentnější. Mezitím společnosti BlackRock a Fidelity nadále vynikají nad svými konkurenty.
Více než 32 miliard dolarů BTC ve spotových ETF na bitcoin
Je čas na bilanci, 3 týdny po přijetí Bitcoin spotových ETF na americký akciový trh. V době psaní tohoto článku má 10 spotových Bitcoin ETF, které jsou v současné době na trhu, včetně Grayscale, ve správě aktiva v celkové hodnotě 32,42 miliardy USD.
Kč, což je 3,48 % nabídky BTC v oběhu. Jinými slovy, 3,48 % nabídky BTC v oběhu se nachází v trezorech patřících společnostem nabízejícím tyto investiční produkty. Společnost Grayscale, jejíž Bitcoin ETF je výsledkem přeměny jejího dřívějšího trustu, v tomto ukazateli do značné míry dominuje s 2,37 % BTC v oběhu ve svých rezervách
Obrázek 1 – Výkonnost různých spotových Bitcoin ETF a % celkové zásoby BTC pro každý z nich (červený rámeček)
Fondy BlackRock IBIT ETF a FBTC ETF společnosti Fidelity si vedly pozoruhodně dobře a po něco málo přes dvacet dní na trhu se podílely na celkové nabídce BTC 0,45 % a 0,37 %.
Jak upozorňuje Eric Balchunas, analytik ETF ve společnosti Bloomberg Intelligence, přestože se objemy výstupů z Grayscale výrazně snížily, ostatních 9 ETF na trhu nadále konsoliduje své pozice.
Zatímco k 10. lednu, tj. před příchodem spotových bitcoinových ETF na americký trh, držela Grayscale přibližně 619 220 BTC, nyní toto číslo kleslo na 466 530 BTC, tj. přibližně 22,49 miliardy USD. To je samozřejmě stále značná částka, která však odráží zisk, o který přišli ti, kdo investovali do starého trustu.
Obrázek 2 – Vývoj zásob bitcoinů společnosti Grayscale (modře) a ceny bitcoinu (žlutě)
Jak vidíme níže, spotové ETF na bitcoiny zaznamenaly od 6. února po několikadenním klidném období výrazné oživení zájmu investorů. Čisté toky jsou totiž velmi výrazně v zelených číslech, jednak proto, že se snižují odtoky na GBTC Grayscale, ale také proto, že na ostatních ETF jsou pozorovány nové přítoky.
Čisté toky jsou velmi výrazně v zelených číslech, jednak proto, že se snižují odtoky na GBTC Grayscale, ale také proto, že na ostatních ETF jsou pozorovány nové přítoky.
Spotové ETF na bitcoin přitom 9. února zaznamenaly druhý nejlepší den s kladnými čistými toky ve výši 541,46 milionu USD, přičemž nejlepší den byl při jejich prvním vstupu na trh s 628,07 milionu USD.
Obrázek 3 – Čisté toky pozorované u všech bitcoinových spotových ETF
Jak jsme již uvedli dříve, společnosti BlackRock a Fidelity výrazně vyčnívají ze zbytku skupiny. Ve skutečnosti, pokud vyloučíme Grayscale, patří 3. místo fondu Ark Invest a jeho ETF ARKB, který právě překročil hranici miliardy dolarů. Pro srovnání, společnost BlackRock překročila hranici 4 miliard dolarů ve spravovaných aktivech a společnost Fidelity 3,5 miliardy dolarů.
Ačkoli je před nimi ještě dlouhá cesta, než doženou Grayscale, stojí za zmínku, že denní objem obchodů na IBIT společnosti BlackRock jej od 7. února překročil.
