A Reserva Federal dos EUA (FED) revelou a sua decisão final de política monetária do ano e proporcionou uma agradável surpresa aos mercados financeiros, confirmando as expectativas da alta finança de que a campanha de aperto monetário chegará ao fim. Claramente, o pivô do FED é certo para o ano de 2024 e este é um fator de apoio para o Bitcoin (BTC) e o mercado de criptografia.
Disinflação sem recessão, a aposta do FED para 2024
Esta semana é a última semana mais movimentada para os fundamentos antes dos feriados de fim de ano. A atualização da inflação nos EUA, os índices PMI da Markit (os indicadores avançados mais respeitados pelo mercado), os principais agregados económicos dos EUA, como as vendas a retalho (barómetro do consumo das famílias, 70% do PIB dos EUA) e, sobretudo, as últimas decisões de política monetária dos principais bancos centrais.
Todas as atenções dos investidores se centraram na Reserva Federal dos EUA (FED), que actualizou as suas expectativas macroeconómicas às 20h00 de quarta-feira, 13 de dezembro. A FED de Jerome Powell surpreendeu agradavelmente o mercado ao confirmar que a campanha de aperto monetário iniciada em janeiro de 2022 para combater a inflação estava agora terminada (a taxa terminal da FED está definitivamente fixada em 5,50%).
A reação muito favorável dos activos de risco do mercado (o índice S&P 500 está de novo em contacto com o seu recorde histórico e o DAX está a estabelecer novos máximos históricos) foi desencadeada sobretudo pelas novas projecções da FED para 2024. A FED confirmou que estava a considerar 3 cortes nas taxas no próximo ano, o que significa que o pivot da FED é agora (quase) certo para 2024.
No quadro abaixo, pode ver-se que a FED prevê uma desinflação sem recessão económica em 2024 e 2025, o que constitui o cenário ideal para os activos de risco na bolsa.
Quadro proposto pela Reserva Federal (FED) e que apresenta as expectativas macroeconómicas do banco central americano para os anos de 2024 a 2026
As consequências para o mercado de acções são lógicas :
- Continuação da recuperação em alta dos índices bolsistas, ainda liderada pelas estrelas tecnológicas dos EUA e pela IA em particular.
Estes factores de activos cruzados estão a ter um efeito positivo no preço das criptomoedas devido às correlações, com o preço da bitcoin a conseguir recuperar do suporte de 40.000 dólares.
A tendência de alta do bitcoin continua tecnicamente bem construída
A tendência de alta ainda é impulsionada por fluxos institucionais, com as pesquisas de investidores de retalho por “bitcoin” no Google Trends a permanecerem paradas. Isso confirma que o mercado ainda está entre a negação e a esperança em termos do ciclo psicológico de reversão da tendência de alta.
Infográfico que ilustra a psicologia habitual dos comerciantes num ciclo de mercado completo
