La Reserva Federal de EE.UU. (FED) ha dado a conocer su última decisión de política monetaria del año y ha dado una agradable sorpresa a los mercados financieros al confirmar las expectativas de las altas finanzas de que la campaña de ajuste monetario llegará a su fin. Claramente, el giro de la FED es seguro para el año 2024 y esto es un factor de apoyo para Bitcoin (BTC) y el mercado de criptomonedas.
Disinflación sin recesión, la apuesta de la FED para 2024
Esta semana es la última de mayor actividad para los fundamentales antes de las vacaciones de fin de año. La actualización de la inflación estadounidense, los índices PMI de Markit (los indicadores adelantados más respetados por el mercado), los principales agregados económicos estadounidenses como las ventas minoristas (barómetro del consumo de los hogares, 70% del PIB estadounidense) y, sobre todo, las últimas decisiones de política monetaria de los principales Bancos Centrales.
Toda la atención de los inversores se centró en la Reserva Federal estadounidense (FED), que actualizó sus expectativas macroeconómicas a las 20.00 horas del miércoles 13 de diciembre. La FED de Jerome Powell deparó una agradable sorpresa al mercado al confirmar que la campaña de endurecimiento monetario iniciada en enero de 2022 para luchar contra la inflación había llegado a su fin (el Tipo Terminal de la FED se fija definitivamente en el 5,50%).
La reacción muy favorable de los activos de riesgo del mercado (el índice S&P 500 vuelve a estar en contacto con su récord histórico y el DAX marca nuevos máximos históricos) fue provocada sobre todo por las nuevas proyecciones de la FED para 2024. La FED confirmó que estaba considerando 3 recortes de tipos el próximo año, lo que significa que el pivote de la FED es ahora (casi) seguro para 2024.
En la siguiente tabla se puede ver que la FED prevé una desinflación sin recesión económica en 2024 y 2025, que es el escenario ideal para los activos de riesgo en bolsa.
Tabla propuesta por la Reserva Federal (FED) y que recoge las expectativas macroeconómicas del banco central estadounidense para los años 2024 a 2026
Las consecuencias bursátiles son lógicas :
- Continuación de la caída de los tipos de interés de mercado en Estados Unidos y Europa (fuerte repunte del mercado de bonos);
- El dólar estadounidense continúa su tendencia a la baja frente a una cesta de divisas importantes;
- Continúa el repunte alcista de los índices bursátiles, liderados aún por las estrellas tecnológicas estadounidenses y la IA en particular.
Estos factores entre activos están teniendo un efecto positivo en el precio de las criptodivisas debido a las correlaciones, con el precio del bitcoin consiguiendo rebotar desde el soporte de los 40.000 $.
La tendencia alcista del bitcoin sigue estando técnicamente bien construida
La reacción de bitcoin y altcoins fue alcista tras la FED. BTC rebotó hasta el soporte de 40.000 $ y ether (ETH) hasta el soporte de 2.160 $. Mientras estos dos niveles se mantengan en cierre diario, la tendencia es alcista. El movimiento alcista está bien construido, con alternancia de impulsos alcistas y fases de pausa lateral.
La tendencia alcista sigue impulsada por los flujos institucionales, mientras que las búsquedas de «bitcoin» por parte de inversores minoristas en Google Trends siguen estancadas. Esto confirma que el mercado sigue entre la negación y la esperanza en cuanto al ciclo psicológico de inversión de la tendencia alcista.
Infografía que ilustra la psicología habitual de los operadores en un ciclo de mercado completo
