Há quatro anos, a Invictus Capital lançou o seu famoso Crypto20 (C20), o primeiro fundo de índice simbólico do mundo baseado em moedas criptográficas. Por ocasião deste aniversário, vamos dar uma vista de olhos a este produto que lhe permite ganhar exposição a vinte das moedas criptográficas mais capitalizadas do mercado, como funciona e como actua.
Invictus Capital, de 2017 até hoje
Em 2017, investir no mercado de moedas criptográficas não foi tão fácil como pode ser hoje. Todos os dias nasciam novos projectos e levantavam vários milhões de dólares; era a loucura da Initial Coin Offering (ICO).
Era difícil diferenciar entre projectos fraudulentos e pepitas reais. De facto, a maioria das moedas criptográficas que angariaram mais dinheiro em 2017 já não fazem parte do actual panorama da indústria.
Face a esta observação, Invictus Capital tinha a ambição de “tornar o investimento nos mercados financeiros mais acessível”, especialmente em activos digitais. Assim nasceu o Crypto20 (C20), o primeiro fundo de índice na história baseado em moedas criptográficas. Ao oferecer exposição a vinte dos activos mais capitalizados do mercado, e com uma alocação ajustável, os investidores já não têm de se preocupar em gerir os seus activos diariamente.
Desde 2017, a Invictus lançou muitos outros fundos, incluindo o Margin Lending on the dollar (IML), Bitcoin Alpha (IBA), Hyperion VC para blockchain startups (IHF), ou Crypto10 (C10), uma versão evoluída do seu irmão mais velho. É claro que o Crypto20 ainda está disponível e não perdeu o seu interesse. Por ocasião do seu aniversário de quatro anos, damos uma vista de olhos a este fundo de índice e ao seu funcionamento
Crypto20 (C20), um símbolo para investir globalmente em moedas criptográficas
O mercado de moedas criptográficas está a evoluir a um ritmo acelerado. De Dash (DASH) e Monero (XMR) a Solana (SOL) e Terra (LUNA) hoje, o ranking das moedas criptográficas mais capitalizadas no mercado não é o mesmo de há 4 anos atrás. E o mesmo acontece com os componentes do C20. Graças a ela, os investidores beneficiam de uma exposição escalável a esta classe florescente de activos.
O fundo C20 segue uma estratégia passiva, mais adequada aos “investidores a médio e longo prazo”. Cada semana, os vinte activos da carteira são reafectados de acordo com a evolução das suas capitalizações. Se um novo activo entra nas 20 moedas criptográficas mais capitalizadas (excluindo a moeda estável), substitui a que saiu na carteira do C20.
C20 decomposição da carteira a partir de 30 de Novembro de 2021 (Fonte: Crypto20 Fact Sheet)
Cada moeda criptográfica e a sua capitalização de mercado evoluem ao seu próprio ritmo e podem perturbar a alocação inicial. Se um deles exceder um determinado limite – um máximo de 10% do total da carteira – a diferença é redistribuída igualmente entre os outros activos.
Durante um período contínuo de um ano, de Novembro de 2020 a Novembro de 2021, o produto C20 ofereceu um rendimento anual de 453%. Um grande desempenho, muito superior às estatísticas de uma carteira composta por partes iguais das 20 principais moedas criptográficas, mostrando um retorno de 412%.
Contudo, C20 provou ser muito menos resistente à volatilidade do mercado do que o próprio Bitcoin (BTC), como mostra o gráfico seguinte:
Comparação de Bitcoin, C20 e desempenho médio dos 20 melhores (Fonte: Crypto20 Fact Sheet)
Ao longo de 2020, a Invictus Capital introduziu melhorias significativas na gestão do fundo C20. Através da utilização de contratos de futuros, combinados com a exploração de tecnologias de cadeias de bloqueio, a Invictus Capital é capaz de oferecer aos investidores a mesma exposição subjacente a um custo global mais baixo, com volatilidade reduzida e retornos mais elevados.
De facto, os activos do fundo Crypto20 estão agora a ser utilizados para empregar empréstimos, estacas ou métodos semelhantes para gerar retornos adicionais. Em particular, isto cobriria uma boa parte dos custos de transacção, mesmo em períodos de baixa ou de lado.
Em conclusão
Não há dúvida que o mercado de moedas criptográficas tem oferecido e continua a oferecer retornos excepcionais. Dito isto, se não quiser ser desmoralizado pela volatilidade, é melhor ter uma visão a longo prazo. Quem não comprou um activo num pico local, ou não vendeu no início de um aumento exponencial? Isto faz parte do risco de ser um investidor em moedas criptográficas.
Neste contexto, o C20 oferece aos investidores a paz de espírito de uma carteira gerida directamente por uma equipa de peritos da indústria. Permite “diversificação, custos mínimos, transparência e o benefício de gerar rendimentos adicionais sobre os activos subjacentes, tudo gerido pela experiente equipa de gestão de fundos”.
Tal como a sua versão avançada, o Crypto10, o C20 é uma opção realmente interessante para ganhar exposição ao mercado sem se preocupar pessoalmente com a volatilidade. Para saber mais, sinta-se à vontade para ler o whitepaper do primeiro fundo de índice na história das moedas criptográficas e ligue-se às várias redes sociais da Invictus.
