Před čtyřmi lety uvedla společnost Invictus Capital na trh svůj slavný Crypto20 (C20), první tokenizovaný indexový fond na světě založený na kryptoměnách. U příležitosti tohoto výročí se ohlédněme za tímto produktem, který vám umožňuje získat expozici vůči dvaceti nejkapitalizovanějším kryptoměnám na trhu, jak funguje a jak se chová.
Invictus Capital, od roku 2017 do současnosti
V roce 2017 nebylo investování na trhu kryptoměn tak snadné jako dnes. Každý den se rodily nové projekty, které vydělaly několik milionů dolarů; byla to mánie počátečních nabídek mincí (ICO).
Bylo obtížné rozlišit podvodné projekty od skutečných samorostů. Většina kryptoměn, které v roce 2017 vydělaly nejvíce peněz, již není součástí současného odvětví.
Společnost Invictus Capital si v souvislosti s tímto zjištěním předsevzala „učinit investování na finančních trzích dostupnějším“, zejména do digitálních aktiv. Tak vznikl Crypto20 (C20), první indexový fond v historii založený na kryptoměnách. Díky expozici vůči dvaceti nejkapitalizovanějším aktivům na trhu a nastavitelné alokaci se investoři již nemusí starat o každodenní správu svých aktiv.
Od roku 2017 Invictus spustil mnoho dalších fondů, včetně Margin Lending on the dollar (IML), Bitcoin Alpha (IBA), Hyperion VC pro blockchainové startupy (IHF) nebo Crypto10 (C10), což je vyvinutá verze jeho staršího bratra. Crypto20 je samozřejmě stále k dispozici a neztratil na zajímavosti. U příležitosti jeho čtyřletého výročí se podíváme na tento indexový fond a jeho fungování
Crypto20 (C20), token pro globální investice do kryptoměn
Trh s kryptoměnami se vyvíjí rychlým tempem. Od Dash (DASH) a Monero (XMR) až po Solanu (SOL) a Terru (LUNA) dnes není žebříček nejkapitalizovanějších kryptoměn na trhu stejný jako před čtyřmi lety. Stejně tak i součásti modelu C20. Díky tomu mohou investoři využívat škálovatelnou expozici vůči této prosperující třídě aktiv.
Fond C20 sleduje pasivní strategii, která je vhodnější pro „střednědobé až dlouhodobé investory“. Každý týden se dvacet aktiv v portfoliu přerozděluje podle vývoje jejich kapitalizace. Pokud se mezi 20 nejkapitalizovanějších kryptoměn (kromě stablecoinu) dostane nové aktivum, nahradí v portfoliu C20 to, které z něj vystoupilo.
Rozdělení portfolia C20 k 30. listopadu 2021 (Zdroj: Crypto20 Fact Sheet)
Každá kryptoměna a její tržní kapitalizace se vyvíjí svým vlastním tempem a může narušit původní alokaci. Pokud jedno z nich překročí určitý strop – maximálně 10 % celkového portfolia – rozdíl se rovnoměrně přerozdělí mezi ostatní aktiva.
V klouzavém období jednoho roku, od listopadu 2020 do listopadu 2021, nabízel produkt C20 roční výnos 453 %. Skvělý výkon, který výrazně překonává statistiky portfolia složeného ze stejných částí 20 nejlepších kryptoměn a vykazuje výnos 412 %.
C20 se však ukázal být mnohem méně odolný vůči volatilitě trhu než samotný Bitcoin (BTC), jak ukazuje následující graf:
Srovnání průměrné výkonnosti Bitcoinu, C20 a top 20 (Zdroj: Crypto20 Fact Sheet)
V průběhu roku 2020 společnost Invictus Capital výrazně zlepšila správu fondu C20. Díky využití futures kontraktů v kombinaci s využitím blockchainových technologií je společnost Invictus Capital schopna nabídnout investorům stejnou podkladovou expozici při nižších celkových nákladech, nižší volatilitě a vyšších výnosech.
Aktiva fondu Crypto20 se nyní skutečně používají k využití půjček, sázek nebo podobných metod k dosažení dalších výnosů. Zejména by to pokrylo značnou část transakčních nákladů, a to i v medvědích nebo bočních obdobích.
Na závěr
Není pochyb o tom, že trh s kryptoměnami nabízel a stále nabízí výjimečné výnosy. Pokud se však nechcete nechat demoralizovat volatilitou, je lepší zaujmout dlouhodobý postoj. Kdo nikdy nekoupil aktivum na lokálním vrcholu nebo neprodal na začátku exponenciálního růstu? To je součástí rizika investování do kryptoměn.
V této souvislosti nabízí C20 investorům jistotu portfolia spravovaného přímo týmem odborníků z oboru. Umožňuje „diverzifikaci, minimální náklady, transparentnost a výhodu generování dodatečných výnosů z podkladových aktiv, a to vše pod správou zkušeného týmu manažerů fondu“.
Stejně jako jeho pokročilá verze Crypto10 je C20 opravdu zajímavou možností, jak získat expozici na trhu bez osobních obav z volatility. Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si whitepaper prvního indexového fondu v historii kryptoměn a připojte se k různým sociálním sítím společnosti Invictus.
