Token steekpenningen groeien in populariteit binnen de DeFi ruimte, mede dankzij de voortdurende Curve Wars.
De Decrypting DeFi van vorige week gaf een algemeen overzicht van wat er gaande is met Curve en de zogenaamde „Curve Wars.” Als je het nog niet gelezen hebt, bekijk het dan hier.
Om samen te vatten: DeFi projecten zijn aan het klauteren om meer Curve tokens (CRV) te bemachtigen door eerst de hand te leggen op vote-locked Curve tokens (veCRV).
Met deze tokens met stemrecht, kunnen projecten vervolgens stemmen om meer CRV tokens te verdelen onder de liquiditeitspool van hun keuze. En omdat het aanbod van CRV gelimiteerd is, zullen er altijd maar zo veel zijn (3,3 miljard in totaal, om precies te zijn).
Dus, met een eindige voorraad, is het in wezen een accumulatierace met extra stappen: Verkrijg CRV, zet het vast in ruil voor veCRV, stem dan om CRV tokens te verdelen in een specifieke pool, en verdien meer CRV. Spoel en herhaal.
Te midden van dit alles is er nog een markt aan het ontstaan: omkoping.
Tegenwoordig maken verschillende secundaire platforms omkoping in een of andere vorm mogelijk. Laten we eerst eens uiteenzetten hoe het mechanisme in het algemeen werkt.
Laten we zeggen dat u een grote liquiditeitsverschaffer bent op Curve Finance, en u wilt de hoeveelheid CRV-beloningen verhogen die de pool verdient terwijl u rondhangt en, nou ja, liquiditeit verschaft. Maar je hebt maar zoveel CRV (en dus maar zoveel veCRV-gebaseerde zwaai in deze gemeenschap).
Dus, je besluit om een soort omkoping op te zetten.
In wezen zeg je: „Hé, als jij je veCRV bezit gebruikt om te stemmen voor mijn pool om meer beloningen te ontvangen, dan geef ik je een ander token in ruil.” Als gebruikers denken dat dit andere token waardevoller is, dan is het een goede deal.
Je kunt dit ook uitbreiden naar het protocol niveau.
Laten we zeggen dat een project de liquiditeit van zijn eigen token wil vergroten. De makkelijkste manier om dat te doen is natuurlijk om de meest aantrekkelijke beloningen aan te bieden aan potentiële LP’s, a la yield farming. Als je hen een hoge APY kunt bieden voor het toevoegen van liquiditeit aan je nieuw gelanceerde cryptocurrency, dan kun je veel nieuw geld aantrekken en je nieuwe crypto heel snel heel liquide maken.
Andre Cronje, de maker van Yearn Finance en een heleboel andere DeFi projecten, bouwde een platform om precies dit soort omkoping uit te voeren. Genaamd „bribe.crv.finance,” de website is in wezen een portaal voor alles wat CRV omkoopt. Omkopers kunnen aanbiedingen doen en omgekochte omkopers kunnen aanbiedingen opeisen.
Maar omdat dit idee al bekend is (de Curve Wars zijn technisch gezien al lang geleden begonnen, in 2020), zijn er al meerdere DeFi omkopingsplatforms.
En misschien wel de meest succesvolle van deze platforms is Convex.
Vandaag de dag bezit het meer dan 53% van alle CRV tokens die momenteel in omloop zijn, en het is speciaal gebouwd om zoveel mogelijk CRV te verwerven door gebruikers de hoogste beloningen aan te bieden.
Het werkt als volgt: Wanneer gebruikers hun CRV tokens (of zelfs LP tokens van Curve) op Convex locken, ontvangen ze een ander token genaamd cvxCRV als een soort ontvangstbewijs voor hun storting. Het bezit van dit token geeft gebruikers recht op
- Trading fees van Curve (vergeet niet dat elke transactie op Curve 0.04% aan fees genereert)
- Convex’s native token genaamd CVX, en
- De maximaal mogelijke beloning voor een specifieke Curve-pool.
Met betrekking tot het derde punt, als u terugkijkt naar de afbeelding hierboven, die een variabel APY in CRV toont, de reden dat het variabel is, is omdat niet iedereen in staat is om van het volledige bereik te genieten zonder een functie op Curve aan te boren genaamd „Boosting.” Om dit te doen, hoewel, je moet een ton veCRV, en het is niet echt levensvatbaar voor kleine houders.
Hoe dan ook, omdat Convex al deze CRV (en veCRV) heeft samengevoegd door middel van aantrekkelijke bonussen en het weer aan het werk heeft gezet, hebben ze de mogelijkheid om in wezen alle beloningen voor elke Convex gebruiker te maximaliseren.
En dat is het creëren van een vliegwiel in nog meer CRV opbouw. Nu is er zelfs haast bij de overname van CVX, zodat de houders bij volmacht controle krijgen over Curve.
De volgende keer dat je de term „bestuurbare waarde” ziet rondslingeren op Twitter, is dit zo’n beetje waar ze naar verwijzen: het verwerven van enorme hoeveelheden van een inheems bestuursmunt van een project om het over te nemen.
We wilden gedemocratiseerde financiën, in plaats daarvan kregen we 3 lagen omkoopprotocollen die uiteindelijk plutocratische protocolbesturingssystemen controleren.
Ik ben sceptisch dat dit de eindtoestand van DeFi is. Ryan Watkins (@RyanWatkins_) Januari 11, 2022
Of de zorgwekkende groei van deFi steekpenningen echt de „eindtoestand van DeFi” is, of gewoon het volgende hoofdstuk, is aan de markt om te beslissen. Of de regelgevers?
