Token-Bestechungen werden im DeFi-Bereich immer beliebter, was zum Teil auf die anhaltenden Curve Wars zurückzuführen ist
Die DeFi-Depesche von letzter Woche gab einen groben Überblick darüber, was mit Curve und den sogenannten „Curve Wars“ passiert. Wenn Sie ihn noch nicht gelesen haben, können Sie ihn hier nachlesen.
Um es noch einmal zusammenzufassen: DeFi-Projekte bemühen sich, mehr Curve-Token (CRV) in die Hände zu bekommen, indem sie zuerst stimmgesperrte Curve-Token (veCRV) in die Hände bekommen.
Mit diesen stimmgesperrten Token können die Projekte dann abstimmen, um mehr CRV-Token an den Liquiditätspool ihrer Wahl zu verteilen. Und da das Angebot an CRV begrenzt ist, wird es immer nur so viele geben (3,3 Milliarden insgesamt, um genau zu sein).
Bei einem begrenzten Angebot handelt es sich also im Wesentlichen um ein Akkumulationsrennen mit zusätzlichen Schritten: Erwerben Sie CRV, sperren Sie sie im Austausch gegen veCRV, stimmen Sie dann für die Verteilung von CRV-Tokens an einen bestimmten Pool und verdienen Sie mehr CRV. Spülen und wiederholen.
Inmitten all dessen entsteht ein weiterer Markt: Bestechungsgelder.
Heutzutage ermöglichen mehrere sekundäre Plattformen Bestechungsgelder in der einen oder anderen Form. Schauen wir uns zunächst einmal an, wie der Mechanismus im Allgemeinen funktioniert.
Nehmen wir an, Sie sind ein großer Liquiditätsanbieter auf Curve Finance und möchten die Anzahl der CRV-Belohnungen erhöhen, die der Pool verdient, während Sie sich herumtreiben und, nun ja, Liquidität bereitstellen. Aber Sie haben nur so viel CRV (und damit nur so viel veCRV-basierten Schwung in dieser Gemeinschaft).
Also beschließen Sie, eine Art Bestechung einzurichten.
Im Wesentlichen sagen Sie: „Hey, wenn ihr mit euren veCRV-Beständen für meinen Pool stimmt, um mehr Belohnungen zu erhalten, gebe ich euch im Gegenzug einen weiteren Token.“ Wenn die Nutzer diesen anderen Token für wertvoller halten, dann ist das ein gutes Geschäft.
Sie können dies auch auf die Protokollebene ausweiten.
Nehmen wir an, ein Projekt möchte die Liquidität seines Tokens erhöhen. Das geht natürlich am einfachsten, indem man potenziellen LPs die attraktivsten Belohnungen a la Yield Farming anbietet. Wenn Sie ihnen einen hohen APY für das Hinzufügen von Liquidität zu Ihrer neu eingeführten Kryptowährung anbieten können, dann können Sie viel neues Geld anziehen und Ihre neue Kryptowährung sehr schnell liquide machen.
Andre Cronje, der Schöpfer von Yearn Finance und einer Menge anderer DeFi-Projekte, hat eine Plattform gebaut, um genau diese Art von Bestechung durchzuführen. Die Website mit dem Namen „bribe.crv.finance“ ist im Wesentlichen ein Portal für alle CRV-Bestechungen. Hier können Bestechende Angebote erstellen und Bestechungsempfänger Angebote einfordern.
Aber da diese Idee bereits bekannt ist (die Curve Wars begannen technisch gesehen bereits im Jahr 2020), gibt es bereits mehrere DeFi-Bestechungsplattformen.
Und die vielleicht erfolgreichste dieser Plattformen ist Convex.
Heute besitzt sie mehr als 53 % aller CRV-Tokens, die derzeit im Umlauf sind, und wurde speziell dafür entwickelt, so viel CRV wie möglich zu erwerben, indem sie den Nutzern die höchsten Belohnungen bietet.
Und so funktioniert es: Wenn Nutzer ihre CRV-Token (oder sogar LP-Token von Curve) auf Convex sperren, erhalten sie einen weiteren Token namens cvxCRV als eine Art Quittung für ihre Einzahlung. Der Besitz dieses Tokens berechtigt die Nutzer zu
- Handelsgebühren von Curve (denken Sie daran, dass jeder Handel auf Curve 0,04% an Gebühren generiert)
- Convex’s nativer Token namens CVX, und
- Die maximal mögliche Belohnung für einen bestimmten Curve-Pool.
Zum dritten Punkt: Wenn Sie sich das Bild oben ansehen, das einen variablen effektiven Jahreszins in CRV zeigt, dann liegt das daran, dass nicht jeder in der Lage ist, die volle Bandbreite zu nutzen, ohne eine Funktion namens „Boosting“ zu nutzen. Dazu braucht man allerdings eine Menge veCRV, und das ist für kleine Inhaber nicht wirklich praktikabel.
Wie auch immer, da Convex all dieses CRV (und veCRV) durch attraktive Boni gebündelt und wieder eingesetzt hat, sind sie in der Lage, im Wesentlichen alle Belohnungen für jeden Convex-Nutzer maximal zu boosten.
Und das führt zu einer Art Schwungrad, das noch mehr CRV anhäuft. Jetzt gibt es sogar einen Ansturm auf die Übernahme von CVX, so dass die Inhaber die stellvertretende Kontrolle über Curve haben werden.
Wenn Sie das nächste Mal den Begriff „Governance Extractable Value“ auf Twitter sehen, dann ist es ziemlich genau das, worauf sie sich beziehen: den Erwerb großer Mengen des nativen Governance-Tokens eines Projekts, um es zu übernehmen.
Wir wollten ein demokratisches Finanzwesen, stattdessen haben wir 3 Schichten von Bestechungsprotokollen bekommen, die letztendlich plutokratische Protokoll-Governance-Systeme kontrollieren.
Ich bin skeptisch, dass dies der Endzustand von DeFi ist.
– Ryan Watkins (@RyanWatkins_) Januar 11, 2022
Ob das beunruhigende Wachstum der DeFi-Bestechungsgelder wirklich das „Endstadium von DeFi“ oder einfach das nächste Kapitel ist, muss der Markt entscheiden. Oder die Aufsichtsbehörden?
