W środę wieczorem amerykańska Rezerwa Federalna (FED) przedstawiła nową decyzję w sprawie polityki pieniężnej i bez zaskoczenia przyjęła monetarne status quo. Jednak do momentu, w którym wiodący bank centralny na świecie przyjmie bardziej akomodacyjne podejście, jest jeszcze bardzo daleko. W tym kontekście cena bitcoina powinna wkrótce dokonać wyboru technicznego
FED pozostaje nieprzejednany
W tym tygodniu banków centralnych – amerykańskiej Rezerwy Federalnej (FED), Banku Anglii, Banku Japonii, Szwajcarskiego Banku Narodowego – to właśnie decyzja monetarna FED była najbardziej wyczekiwana.
W szczególności inwestorzy oczekiwali na aktualizację oczekiwań makroekonomicznych od ekspertów FED. Chociaż oczekiwania zostały spełnione, FED znacznie podniósł swoje oczekiwania dotyczące wzrostu realnego PKB w USA, skutecznie wykluczając jakiekolwiek poluzowanie polityki pieniężnej w tym roku, a nawet przez większość 2024 roku.
Innymi słowy, oznacza to, że nie można oczekiwać trendu spadkowego stopy funduszy Fed przed końcem tego okresu. Tak więc przed rynkami ryzyka (w tym kryptowalutami) jeszcze długa droga i nie widać końca tego, co jest i pozostanie priorytetem: dążenie do walki z inflacją, nieredukowalnym wrogiem, który jest głównym zmartwieniem Zachodu.
Odrobina optymizmu dla Bitcoina?
Mimo wszystko, po szczegółowym przeanalizowaniu elementów prognostycznych, którymi podzielił się Jerome Powell, zauważyłem optymizm amerykańskiego banku centralnego co do jego zdolności do obniżenia inflacji bazowej do 2% w 2025 r., przy jednoczesnym zachowaniu zdrowia amerykańskiego rynku pracy w jak największym stopniu.
Fed stąpa po cienkiej linie, ale ten balans może okazać się sukcesem, jeśli poziom konsumpcji amerykańskich gospodarstw domowych nie zostanie zmiażdżony przez nowe warunki finansowania.
Jeśli chodzi o reakcję rynku, rentowności obligacji przekroczyły szczyty kryzysu bankowego z marca ubiegłego roku. Jest to wyraźnie obszar wysokiego ryzyka dla podmiotów gospodarczych, a rynek akcji kontynuuje konsolidację, która rozpoczęła się pod koniec lipca.
Jeśli chodzi o dolara amerykańskiego (DXY), znajduje się on obecnie bardzo blisko 106-punktowego progu short squeeze i należy pamiętać, że Bitcoin miałby duże trudności z poradzeniem sobie z jakimkolwiek naruszeniem tego oporu.
Chart from the Chicago Stock Exchange’s CME FED WATCH TOOL projecing the future interest rate cycle of the US Federal Reserve (FED)
Bitcoin dokona technicznego wyboru, to kwestia maksymalnie kilku dni
Cena bitcoina była szczególnie cicha w następstwie zapowiedzi FED w środę wieczorem i jest bardziej niż kiedykolwiek na rozdrożu. Jak widzieliśmy razem w poprzednich punktach technicznych, fakt, że odbił się od wsparcia na poziomie 25 000 USD, nie jest sygnałem bezpieczeństwa, dopóki nie zostanie przełamany odpowiedni opór.
Niestety, zapowiedzi FED nie pozwoliły na przełamanie tego oporu. W rezultacie BTC pozostaje zamknięty w wąskim przedziale handlowym między wsparciem intraday na poziomie 26 800 USD a oporem intraday na poziomie 27 500 USD.
W dłuższej perspektywie BTC w końcu wykona swój techniczny ruch, gdy rynek wybije się z kompresji wykresu pokazanej poniżej:
Wykres przedstawiający świece japońskie w danych dziennych dla kontraktu futures na bitcoina na giełdzie w Chicago (CME)
