Nasza analiza kohorty Bitcoina (BTC) realized price i cost basis wykazała, że przejście z obecnego rynku niedźwiedzia może potencjalnie przejść w rynek byka do końca pierwszego kwartału 2023 roku.
Realized Price
Cena zrealizowana jest obliczana poprzez podzielenie Realized Cap przez obecną podaż.
Metryka realized cap jest nieco inna niż market cap. Podczas gdy market cap wykorzystuje bieżącą cenę aktywa, realized cap wykorzystuje cenę w momencie ostatniego ruchu. Uwzględnia on różne części podaży po różnych cenach, zamiast brać dzienną cenę zamknięcia.
Konkretnie, jest on obliczany poprzez wycenę każdego niewydanego wyjścia transakcyjnego (UTXO) w oparciu o cenę w momencie jego ostatniego ruchu.
Bitcoin realized price
Kiedy realna cena Bitcoina spadła poniżej 20 000 dolarów, spadła również poniżej ceny zrealizowanej i toczy batalię o jej pokonanie. W chwili pisania tego tekstu, Bitcoin handluje w okolicach 20 430 dolarów, co sprawia, że zrealizowana cena jest nieco powyżej 21 000 dolarów.
Cost Basis Cohorts
Zrealizowana cena odzwierciedlała łączną cenę, kiedy każda moneta była ostatnio wydana na łańcuchu. Dlatego zrealizowana cena dla kohorty posiadaczy krótkoterminowych (STH) i długoterminowych (LTH) może być obliczona tak, aby odzwierciedlała zagregowaną podstawę kosztów dla obu grup.
Po obliczeniu, wskaźniki podstawy kosztów LTH i STH odzwierciedlają stosunek pomiędzy zrealizowaną ceną LTH i STH. Jeśli ta metryka pojawia się jako trend wzrostowy, wskazuje na ustawienie rynku niedźwiedzia, gdzie STH tracą w większym tempie w porównaniu do LTH. Jeśli narysuje linię trendu spadkowego, odzwierciedla to nastroje rynku byka, gdzie LTH wydają swoje udziały i przenoszą je do STH.
Wskaźnik kosztów bazowych odzwierciedla handel większy niż 1,0, gdy punkt bazowy LTH jest wyższy niż STH. Metryka ta wcześniej sygnalizowała, że rynek osiągnął końcową fazę kapitulacji rynku niedźwiedziego.
Wykres kohorty kosztów bazowych Bitcoina pokazuje, że obecna cena spadła poniżej cen zrealizowanych STH i LTH 23 września i pozostaje poniżej nich od 3 listopada.
Cost basis cohorts
Taki sygnał wystąpił wcześniej tylko trzy razy – odzwierciedlony na poniższym wykresie fioletowymi obszarami.
W każdym przypadku cena Bitcoina skoczyła do nowych poziomów all-time-high (ATH).
Wygląda na to, że cena Bitcoina przełamie swój obecny opór znajdujący się w przedziale od sześciu miesięcy do roku – przy czym najbardziej optymistyczna analiza umieszcza go pod koniec pierwszego kwartału 2023 roku.
