Onze analyse van de gerealiseerde prijs en de kostenbasis van Bitcoin (BTC) toonde aan dat de overgang van de huidige berenmarkt tegen het einde van het eerste kwartaal van 2023 zou kunnen overgaan in een stierenmarkt.
Realized Price
De gerealiseerde prijs wordt berekend door de Realized Cap te delen door het huidige aanbod.
De gerealiseerde cap is iets anders dan de market cap. Terwijl de market cap de huidige prijs van een actief gebruikt, gebruikt de realised cap de prijs op het moment dat het laatst bewogen werd. Het beschouwt verschillende delen van het aanbod tegen verschillende prijzen in plaats van de dagelijkse slotkoers te nemen.
Meer bepaald wordt het berekend door elke niet-verrichte transactie-output (UTXO) te waarderen op basis van de prijs op het moment van de laatste beweging.
Gerealiseerde Bitcoin-prijs
Toen de echte prijs van Bitcoin onder de $20.000 daalde, daalde hij ook onder de gerealiseerde prijs en heeft hij gevochten om die te boven te komen. Op het moment van schrijven handelt de Bitcoin rond de $20.430, wat de gerealiseerde prijs net boven de $21.000 brengt.
Kostenbasiscohorten
De gerealiseerde prijs weerspiegelde de totale prijs toen elke munt het laatst on-chain werd uitgegeven. Daarom kan de gerealiseerde prijs voor cohorten van kortetermijnhouders (STH) en langetermijnhouders (LTH) worden berekend om de totale kostenbasis voor beide groepen weer te geven.
De kostenbasisratio’s voor LTH en STH geven de verhouding weer tussen de gerealiseerde prijs van LTH en STH. Als deze metriek een stijgende lijn vertoont, wijst dit op een berenmarkt waarin de STH’s meer verliezen lijden dan de LTH’s. Als het een dalende lijn trekt, weerspiegelt het een stijgende marktstemming waarbij LTH’s hun holdings uitgeven en overdragen aan STH’s.
De kostenbasisratio geeft aan dat de handel groter is dan 1,0 wanneer het kostenbasispunt van LTH hoger is dan dat van STH. Deze metriek heeft eerder gesignaleerd dat de markt de laatste fase van de bear market capitulaties heeft bereikt.
De grafiek van de kostenbasiscohorten van Bitcoin laat zien dat de huidige prijs op 23 september onder de gerealiseerde STH- en LTH-prijzen is gedaald en daar vanaf 3 november nog steeds onder staat.
Cost basis cohorts
Een dergelijk signaal heeft zich slechts drie keer eerder voorgedaan – weergegeven in de onderstaande grafiek met de paarse gebieden.
Bij elk voorval steeg de Bitcoinprijs naar een nieuw all-time-high (ATH) niveau.
Het ziet ernaar uit dat de Bitcoinprijs zijn huidige weerstand zal doorbreken, variërend van zes maanden tot een jaar – met de meest optimistische analyse die het aan het eind van het eerste kwartaal van 2023 plaatst.
