Na aangeklaagd te zijn door zeven Amerikaanse staten, begint Nexo het onderwerp te worden van geruchten over haar solvabiliteit. We blikken terug op de verschillende elementen die deze week het nieuws over het platform hebben gehaald om te proberen wat licht op de zaak te werpen.
Het Nexo-platform in het hart van geruchten en rechtszaken
Het Nexo-platform heeft een bewogen week achter de rug met geruchten over insolventie en juridische aanvallen. Maandag kwam het nieuws naar buiten dat Californië juridische stappen ondernam tegen Nexo, samen met zes andere Amerikaanse staten:
- Kentucky;
- New York State;
Maryland; - Oklahoma;
- Washington State;
En Vermont.
De vermeende feiten hebben betrekking op het Earn Interest Product, dat, zoals de naam suggereert, rente biedt. Nexo beschikt echter niet over de nodige vergunningen om zich op de Amerikaanse markt te richten, hetgeen de aandacht van de regelgevers heeft getrokken.
De staat Kentucky bijvoorbeeld beweert in zijn klacht dat op 31 mei van dit jaar 542 rekeningen waren geopend in het rechtsgebied van de regio, met een waarde van 31 miljoen dollar. Maar meer dan dat, dezelfde staat uitte twijfels over Nexo’s leen- en uitleensysteem.
Het is namelijk mogelijk om middelen als onderpand op het platform te storten om activa te lenen. Bovendien beschikt het platform over een door Armanino ontwikkeld real-time controlesysteem. Dit verklaart dat Nexo daadwerkelijk meer fondsen heeft dan wat geleend is door gebruikers:
Figuur 1: Nexo real-time audit
Het is ook mogelijk om een rapport te downloaden. De autoriteiten van Kentucky klagen echter dat het rapport geen details bevat, waardoor twijfel ontstaat over de werkelijke solvabiliteit van het product.
Het NEXO token probleem
De autoriteiten van Kentucky wijzen op het gebrek aan bewijs voor de solvabiliteit van Nexo en het feit dat een groot deel van de cashflow van het platform gebaseerd is op het NEXO-token.
“Tot op heden heeft Nexo onvoldoende informatie verstrekt om zijn geclaimde solvabiliteit te onderbouwen, gezien recente marktschommelingen, faillissementen van concurrerende cryptocurrency bedrijven en het feit dat het grootste deel van Nexo Capital’s eigen vermogen wordt vertegenwoordigd door zijn eigen token, waarvan de waarde twijfelachtig is.”
Een analyse van de grootste NEXO token eigenaren lijkt het argument in deze richting te duwen:
Figuur 2: Rangschikking van adressen met NEXO
Adressen met de stempel “Null Address” zijn in theorie door niemand te controleren en worden gebruikt voor het branden van tokens. Dit zou betekenen dat ongeveer 35% van de liquiditeit uit de circulatie is genomen.
De verscheidenheid aan activa op het adres op positie 5 doet vermoeden dat dit het depositocontract van de klanten van het platform is. Het aandeel NEXO-tokens op de adressen op de posities 1, 3 en 6 suggereert echter dat deze inderdaad tot het platform behoren. Als we deze bedragen optellen bij het adres op positie 7, krijgen we meer dan 46% van de liquiditeit.
Als we bedenken dat de 35% liquiditeit op het “Null Adress” verloren gaat, zouden we kunnen schatten dat Nexo 70% van de liquiditeit van zijn token controleert. Dit is informatie die voorwaardelijk moet worden genomen en het is niet de bedoeling overhaaste conclusies te trekken, maar als het waar zou zijn, zou de werkelijke waarde van NEXO ernstig in twijfel worden getrokken, en daarmee de solvabiliteit van het platform.
Een belang in een gereguleerde bank
Dankzij het negatieve nieuws van de week en de geruchten die door de onderzoeken in gang zijn gezet, heeft Nexo toch geprofiteerd van positief nieuws.
Het bedrijf heeft namelijk een minderheidsbelang verworven in een gereglementeerde Amerikaanse bank: Summit National Bank. In haar persbericht verklaart Nexo dat deze operatie de procedures voor de afzet van haar produkten op de Amerikaanse markt zal vergemakkelijken. Dit lijkt te wijzen op een verlangen naar naleving.
Kalin Metodiev, medeoprichter van Nexo, was verrast door deze juridische acties in een uitwisseling met onze collega’s van de Cointelegraph :
We waren een beetje verrast dat dit nieuws openbaar werd gemaakt, want het is geen proces dat net deze week is begonnen. We hebben gewerkt met onze juridische adviseurs in de VS die we de afgelopen jaren hebben gebruikt om ons specifiek door deze wateren te leiden in deze gesprekken.”
Hoewel het niet gepast is om ons te laten meeslepen door FUD, moeten we toch voorzichtig zijn met deze zaak. Nexo begint het voorwerp te worden van geruchten, en hoewel ze misschien niet allemaal waar zijn, is tijdens deze dalende markt meermaals aangetoond dat “gecentraliseerd platform” en “gebrek aan transparantie” niet altijd samengaan.
