Tras ser demandada por siete estados de EE.UU., Nexo empieza a ser objeto de rumores sobre su solvencia. Echamos un vistazo a los distintos elementos que han sido noticia sobre la plataforma esta semana para intentar arrojar algo de luz sobre el asunto.
La plataforma Nexo en el centro de los rumores y los casos judiciales
La plataforma Nexo ha tenido una semana agitada de rumores de insolvencia y ataques legales. El lunes se conoció la noticia de que California emprendía acciones legales contra Nexo, junto con otros seis estados de Estados Unidos:
- Kentucky;
- Estado de Nueva York;
- Maryland;
- Oklahoma;
- Estado de Washington;
- Y Vermont.
Los hechos alegados se refieren al producto Earn Interest, que, como su nombre indica, ofrece intereses. Sin embargo, Nexo no dispone de las licencias necesarias para abordar el mercado estadounidense, lo que ha llamado la atención de los reguladores.
El Estado de Kentucky, por ejemplo, afirma en su denuncia que hasta el 31 de mayo de este año se habían abierto 542 cuentas en la jurisdicción de la región, con un valor de 31 millones de dólares. Pero además, el mismo estado planteó dudas sobre el sistema de préstamos y créditos de Nexo.
De hecho, es posible depositar fondos como garantía en la plataforma para tomar prestados activos. Además, la plataforma cuenta con un sistema de auditoría en tiempo real, desarrollado por Armanino. Esto certifica que Nexo tiene realmente más fondos que los prestados por los usuarios:
Figura 1: Auditoría en tiempo real de Nexo
También es posible descargar un informe. Sin embargo, lo que denuncian las autoridades de Kentucky es que el informe no incluye ningún detalle, lo que hace dudar de la solvencia real del producto.
El problema de las fichas NEXO
Las autoridades de Kentucky señalan la falta de pruebas de la solvencia de Nexo, y el hecho de que gran parte del flujo de caja de la plataforma se basa en el token NEXO:
«El problema con el token NEXO
«Hasta la fecha, Nexo ha proporcionado información insuficiente para justificar su supuesta solvencia, dadas las recientes fluctuaciones del mercado, las quiebras sufridas por las empresas de criptomonedas de la competencia y el hecho de que la mayor parte del capital de Nexo Capital está representado por su token propio, cuyo valor es cuestionable. «
El análisis de los mayores propietarios de fichas NEXO parece empujar el argumento en esta dirección:
Figura 2: Clasificación de las direcciones con NEXO
Las direcciones con el sello «Null Address» no son, en teoría, controlables por nadie y se utilizan para quemar fichas. Esto indicaría que alrededor del 35% de la liquidez se ha retirado de la circulación.
La variedad de activos presentes en la dirección en la posición número 5 sugiere que se trata del contrato de depósito de los clientes de la plataforma. Sin embargo, la proporción de fichas NEXO en las direcciones de las posiciones 1, 3 y 6 sugiere que éstas sí pertenecen a la plataforma. Si sumamos estas cantidades a la dirección en la posición 7, obtenemos más del 46% de la liquidez.
Si consideramos que el 35% de la liquidez en la «Dirección Nula» se pierde, podríamos estimar que Nexo controla el 70% de la liquidez de su token. Esta es una información que debe tomarse de forma condicional y no pretende sacar conclusiones precipitadas, pero de ser cierta, el valor real de NEXO quedaría seriamente cuestionado, y la solvencia de la plataforma con ella.
Una participación en un banco regulado
A pesar de las noticias negativas de la semana y de los rumores iniciados por las investigaciones, Nexo se ha beneficiado de las noticias positivas.
De hecho, la empresa adquirió una participación minoritaria en un banco estadounidense regulado: el Summit National Bank. En su comunicado, Nexo afirma que esta operación facilitará los trámites para dirigir sus productos al mercado americano. Esto parece indicar un deseo de cumplimiento.
Respecto a la regulación, Kalin Metodiev, cofundador de Nexo, se mostró sorprendido por estas acciones legales, en un intercambio concedido a nuestros colegas de Cointelegraph :
Nos sorprendió un poco que se hiciera pública esta noticia, porque no es un proceso que acabe de empezar esta semana. Hemos estado trabajando con nuestros asesores legales en EE.UU. a los que hemos recurrido en los últimos dos años para que nos guíen específicamente a través de estas aguas en estas conversaciones».
Aunque no conviene dejarse llevar por el FUD, habrá que tener cuidado con este caso. Nexo empieza a ser objeto de rumores, y aunque no todos sean ciertos, se ha demostrado varias veces durante este mercado bajista que «plataforma centralizada» y «falta de transparencia» no siempre se mezclan.
