Hashdex, de grootste crypto vermogensbeheerder in Latijns-Amerika, gooit officieel zijn hoed in de ring van SEC-kandidaten die goedkeuring zoeken voor het exploiteren van een Bitcoin exchange-traded fund (ETF).
Jarenlang heeft de SEC ETF-aanvragen voor cryptocurrencies genegeerd of afgewezen, tenminste voor spotmarkten. Maar toen beleggingsmagnaat BlackRock in juni een aanvraag indiende voor een Bitcoin ETF, wakkerde dat de interesse in de sector voor de mogelijkheid van zo’n investeringsvehikel weer aan.
Aangemoedigd door het historisch hoge goedkeuringspercentage van de onderneming, dienden andere bedrijven hun eigen aanvragen in, waarvan de meeste de aanpak van BlackRock imiteerden. Specifiek stelden ze voor om een surveillance-sharing overeenkomst te gebruiken met beursgigant Coinbase om te controleren op mogelijke fraude.
De ETF-aanvraag van Hashdex is daarom ongebruikelijk in zijn strategie: het verwerven van spot-Bidcoin van binnen de gereguleerde CME-markt (Chicago Mercantile Exchange) via zijn bestaande Bitcoin futures ETF.
UPDATE: We hebben nog een nieuwkomer in de spot bitcoin ETF-race. @hashdex heeft een aanvraag ingediend om spot bitcoin te kunnen houden in hun bitcoin futures ETF – $DEFI pic.twitter.com/zH0noPFw4l
– James Seyffart (@JSeyff) 25 augustus 2023
Volgens de officiële NYSE Arca-aanmelding bij de SEC stelt Hashdex voor om “de Exchange for Physical (EFP) Transactions te gebruiken voor het verwerven en verkopen van Bitcoin-spottransacties, in plaats van transacties op ongereguleerde spotbeurzen”.
Deze aanpak zou financiële toezichthouders meer zekerheid kunnen bieden, omdat cryptocurrency-prijzen zouden worden gevolgd door bewegingen binnen een strak gereguleerde markt in plaats van de bredere ongereguleerde cryptomarkt.
Hashdex, met $ 435 miljoen onder beheer, noemt zichzelf het eerste bedrijf dat een crypto-index ETF lanceert in Brazilië, en de eerste ter wereld.
Alistair Milne, oprichter van Altana Digital Currency Fund, beweert dat dit “moeilijk af te wijzen” zou zijn voor de SEC.
Deze strategie staat in contrast met de aanpak van anderen, die een “overeenkomst voor het delen van toezicht met Coinbase” gebruiken, die vertrouwt op het delen van markttoezichtinformatie door financiële instellingen. Tot nu toe is een dergelijke overeenkomst gesloten door financiële instellingen zoals Valkyrie, Wise Origin, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy en ARK 21Shares.
In een recente blogpost van Hashdex stelde het bedrijf dat de strategie van Coinbase niet overtuigend was, omdat “er geen bewijs is dat dit de zorgen van de SEC wegneemt”.
Hoewel de strategie anders is, is het doel hetzelfde: Amerikaanse toezichthouders ervan overtuigen dat ze actieve stappen ondernemen om hun financiële producten te beschermen tegen marktmanipulatie.
