Największa firma zarządzająca aktywami kryptograficznymi w Ameryce Łacińskiej, Hashdex, oficjalnie wrzuca swój kapelusz na ring zalotników SEC ubiegających się o zgodę na prowadzenie funduszu giełdowego Bitcoin (ETF).
Przez lata SEC ignorowała lub odrzucała wnioski o ETF dla kryptowalut – przynajmniej na rynkach spot. Kiedy jednak BlackRock, gigant inwestycyjny, złożył w czerwcu wniosek o fundusz ETF Bitcoin spot, ponownie wzbudziło to zainteresowanie branży możliwością powstania takiego instrumentu inwestycyjnego.
Zachęcone historycznie wysokim wskaźnikiem zatwierdzenia przez organy regulacyjne, inne firmy złożyły własne wnioski, z których większość naśladowała podejście BlackRock. W szczególności zaproponowały one wykorzystanie umowy o współdzieleniu nadzoru z gigantem giełdowym Coinbase w celu monitorowania potencjalnych oszustw.
Aplikacja ETF Hashdex jest zatem nietypowa w swojej strategii: nabywanie spot Bitcoin z regulowanego rynku CME (Chicago Mercantile Exchange) za pośrednictwem istniejącego ETF Futures Bitcoin.
UPDATE: Mamy kolejnego uczestnika wyścigu ETF-ów spot bitcoin @hashdex złożył wniosek o możliwość trzymania bitcoina spot w swoim bitcoinowym futures ETF – $DEFI pic.twitter.com/zH0noPFw4l
– James Seyffart (@JSeyff) August 25, 2023
Zgodnie z oficjalnym zgłoszeniem NYSE Arca do SEC, Hashdex proponuje „wykorzystanie Exchange for Physical (EFP) Transactions do nabywania i zbywania spot Bitcoin, zamiast transakcji na nieuregulowanych giełdach spot”.
Takie podejście mogłoby zapewnić organom nadzoru finansowego większą pewność, ponieważ ceny kryptowalut byłyby śledzone przez ruchy na ściśle regulowanym rynku zamiast na szerszym nieuregulowanym rynku kryptowalut.
Hashdex, z 435 milionami dolarów w zarządzaniu, reklamuje się jako pierwsza firma, która uruchomiła ETF z indeksem kryptowalutowym w Brazylii i pierwsza na świecie.
Alistair Milne, założyciel Altana Digital Currency Fund, twierdzi, że byłoby to „trudne do odrzucenia” dla SEC.
Strategia ta kontrastuje z podejściem przyjętym przez innych, wykorzystując „umowę o dzieleniu się nadzorem z Coinbase, która opiera się na instytucjach finansowych dzielących się informacjami z nadzoru rynku”. Do tej pory taką umowę zawarły takie instytucje finansowe jak Valkyrie, Wise Origin, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy i ARK 21Shares.
W niedawnym wpisie na blogu Hashdex firma argumentowała, że strategia Coinbase jest nieprzekonująca, ponieważ „nie ma dowodów na to, że jest to odpowiedź na obawy SEC”.
Chociaż strategia jest inna, cel jest ten sam: przekonanie amerykańskich organów regulacyjnych, że podejmują aktywne kroki w celu ochrony swoich produktów finansowych przed manipulacjami rynkowymi.
