La mayor empresa de gestión de criptoactivos de América Latina, Hashdex, está lanzando oficialmente su sombrero en el anillo de los pretendientes de la SEC que buscan la aprobación para operar un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin.
Durante años, la SEC ha ignorado o rechazado las solicitudes de ETF de Bitcoin para criptodivisas, al menos para los mercados al contado. Pero cuando el gigante de la inversión BlackRock presentó una solicitud para un ETF de Bitcoin al contado en junio, se reavivó el interés de la industria en torno a la posibilidad de un vehículo de inversión de este tipo.
Alentadas por la tasa de aprobación regulatoria históricamente alta de la empresa, otras empresas presentaron sus propias solicitudes, la mayoría de ellas emulando el enfoque de BlackRock. En concreto, propusieron utilizar un acuerdo de vigilancia compartida con el gigante de las bolsas Coinbase para vigilar posibles fraudes.
La solicitud de ETF de Hashdex, por lo tanto, es inusual en su estrategia: la adquisición de Bitcoin al contado dentro del mercado regulado CME (Chicago Mercantile Exchange) a través de su ETF de futuros de Bitcoin existente.
UPDATE: Tenemos otro participante en el punto bitcoin ETF carrera. @hashdex ha solicitado poder mantener bitcoin al contado en su ETF de futuros de bitcoin – $DEFI pic.twitter.com/zH0noPFw4l
– James Seyffart (@JSeyff) August 25, 2023
Según su presentación oficial de NYSE Arca a la SEC, Hashdex propone «utilizar el intercambio de transacciones físicas (EFP) para adquirir y disponer de Bitcoin al contado, en lugar de transacciones en bolsas al contado no reguladas».
Este enfoque podría proporcionar a los reguladores financieros mayores garantías, ya que los precios de las criptodivisas serían rastreados por los movimientos dentro de un mercado estrictamente regulado en lugar del mercado de criptodivisas no regulado más amplio.
Hashdex, con 435 millones de dólares gestionados, se presenta como la primera empresa que lanza un ETF de criptoíndice en Brasil, y la primera del mundo.
Alistair Milne, fundador de Altana Digital Currency Fund, afirma que esto sería «difícil de rechazar» para la SEC.
Esta estrategia contrasta con el enfoque que otros han adoptado, utilizando un «acuerdo de vigilancia compartida con Coinbase que se basa en que las instituciones financieras compartan información de vigilancia del mercado». Hasta la fecha, instituciones financieras como Valkyrie, Wise Origin, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy y ARK 21Shares han suscrito acuerdos de este tipo.
En una reciente entrada del blog de Hashdex, la firma argumentaba que la estrategia de Coinbase no era convincente, ya que «no ha habido pruebas de que esto responda a las preocupaciones de la SEC».
Aunque la estrategia es diferente, el objetivo es el mismo: convencer a los reguladores estadounidenses de que están tomando medidas activas para salvaguardar sus productos financieros de la manipulación del mercado.
