LooksRare is putting up meer volume dan OpenSea, maar veel van het wordt gekenmerkt door opgeblazen trades ontworpen om het beloningen model te manipuleren.
In het kort
- LooksRare is een nieuwe Ethereum NFT marktplaats die gebruik maakt van een token incentive model.
- Het handelsvolume is sterk gestegen, maar het platform wordt momenteel overspoeld door wash trading.
De NFT markt kreeg deze week een schok toen de verrassende nieuwkomer LooksRare begon met het stapelen van enorme Ethereum handelsvolumecijfers. Maar terwijl de handel toeneemt op de OpenSea rivaal, is het duidelijk geworden dat sommige handelaren het op tokens gebaseerde beloningssysteem van LooksRare manipuleren via een vorm van washtrading – en het platform lijkt het niet erg te vinden.
LooksRare is gebouwd rond het LOOKS token, dat het platform dropt in 185.000 wallets van in aanmerking komende OpenSea gebruikers om te proberen hen naar het platform te lokken. Het platform betaalt ook zijn dagelijks vergaarde transactiekosten uit aan alle gebruikers die het LOOKS token inzetten in de vorm van Wrapped Ethereum (WETH).
Daarbovenop heeft LooksRare ook een voorraad LOOKS tokens die het dagelijks zal uitdelen aan gebruikers die NFT’s verhandelen in selecte, geverifieerde collecties – waaronder de Bored Ape Yacht Club en Doodles. Tegen een huidige prijs van $4,23 per token, geeft de marktplaats meer dan $12,1 miljoen aan LOOKS tokens per dag weg, hoewel het aantal in de loop van het volgende jaar zal afnemen.
Op dit moment lijken sommige handelaren echter te popelen om het beloningsmodel te manipuleren. In de loop van de laatste dag heeft LooksRare talrijke NFT trades gezien die heen en weer gaan tussen dezelfde twee wallets, inclusief een Meebits NFT die verkocht werd voor ongeveer $50 miljoen aan WETH per keer. Dat is een handelsvolume van $100 miljoen in twee transacties.
Verkoopgegevens van CryptoSlam tonen heen-en-weer Meebits trades van vanochtend. (Bron: CryptoSlam)
Tientallen andere Loot en Meebits NFT’s zijn verkocht voor ongeveer $3 miljoen aan WETH per stuk in talrijke heen-en-weer transacties, zoals te zien op de top NFT verkooplijst op CryptoSlam. Daarentegen bedroeg de gemiddelde verkoopprijs van een Meebits NFT op de toonaangevende marktplaats OpenSea de afgelopen week ongeveer 4,1 ETH ($13.800 tegen de huidige waarde), terwijl Loot NFT’s werden verkocht voor een gemiddelde van minder dan 2,2 ETH ($7.400) per stuk.
Het is een vorm van wash trading- dat is het manipuleren van de markt door het te laten lijken alsof er meer activiteit is dan er organisch zou zijn. Wash trading kan gebruikt worden om de vraag naar een financieel actief op te drijven of om bijvoorbeeld illegale winsten uit illegale activiteiten te verbergen. Critici beschuldigen de NFT-markt er vaak van dat zij wijdverspreide wash trading en witwaspraktijken herbergt.
In dit geval wordt de wash trading blijkbaar gedaan om het potentiële aandeel van de handelsbeloningen die gebruikers ontvangen voor het kopen en verkopen van NFT’s op de site aanzienlijk te verhogen. Handelaren moeten nog steeds de 2% transactiekosten betalen, evenals standaard Ethereum gas fees (netwerk transactiekosten), maar Meebits en Loot zijn beide verzamelingen die geen creator royalties rekenen bovenop die fees.
$LOOKS De dag 1 handelsbeloningen zijn verdeeld.
Actieve LOOKS stakers verdienen nu WETH per blok van de handelsbeloningen van de vorige periode.
De handelsbeloningen berekeningsperiode voor dag 2 is live en zal morgen om 00:00am UTC eindigen.
https://t.co/xLrd3PKRKX pic.twitter.com/JlTRze1nua
– LooksRare – NFT Marketplace (@LooksRareNFT) Januari 12, 2022
Met andere woorden, handelaren die LooksRare’s beloningssysteem willen manipuleren, wedden dat de beloningen die zij ontvangen in LOOKS tokens en WETH waardevoller zullen zijn dan de LooksRare transactiekosten en Ethereum gas kosten die zij in het proces uitgeven.
LooksRare’s team lijkt onverschillig tegenover de manipulatietactieken – en moedigt ze misschien wel aan.
LooksRare heeft er niet officieel op gereageerd via haar Twitter account of Discord server aankondigingen, maar het retweette een thread waarin NFT verzamelaar dingaling, blijkbaar een LooksRare seed investeerder, zegt dat de wash trading gebeurt “by design… waarschijnlijk” en noemt het “geniaal.” LooksRare retweette de thread vanmorgen opnieuw, en voegde enkel “Bespreek. “
Discuss https://t.co/i52Bcq5kfR
– LooksRare – NFT Marketplace (@LooksRareNFT) January 12, 2022
We hebben LooksRare dinsdag om commentaar gevraagd, maar we hebben nog niets gehoord.
De bestaande websitedocumenten van LooksRare suggereren dat het marktplaatsmodel de tactieken van washtrading “extreem onrendabel” maakt vanwege de kosten, maar dat heeft sommige handelaren er niet van weerhouden om brutaal NFT’s heen en weer te verkopen vanuit hun gecontroleerde portefeuilles om te proberen het systeem te bespelen.
Muddied data
Washtrading verhoogt dramatisch het totale handelsvolume dat plaatsvindt op LooksRare. Dune Analytics rapporteert $377 miljoen aan Ethereum handelsvolume op LooksRare tot nu toe vandaag, na $325 miljoen gisteren. Vergelijk dat met OpenSea, dat gisteren 176 miljoen dollar aan handelsvolume noteerde, en vandaag op 102 miljoen dollar staat.
Dergelijke tactieken om de verdeling van tokenbeloningen te manipuleren zijn misschien niet illegaal, maar ze verstoren wel de gegevens die uit de markt komen. LooksRare kan cijfers naar voren brengen die een aanzienlijk hoger handelsvolume laten zien dan OpenSea, maar wanneer het merendeel van de toptransacties louter lijkt te zijn uitgevoerd om het systeem te bespelen, hebben de gegevens weinig waarde.
Bovendien beïnvloedt het toestaan van dergelijke tactieken door LooksRare – gebruikers dezelfde NFT’s heen en weer laten verkopen voor prijzen die duizenden keren hoger liggen dan het marktgemiddelde – het niveau van de beloningen die andere gebruikers op het platform ontvangen. Nogmaals, LooksRare heeft geen indicatie gegeven dat het zal proberen het wash trading gedrag te straffen of in te perken.
Waardevolle beloningen en een stijgend handelsvolume kunnen gunstige kortetermijnmarketing blijken te zijn voor LooksRare, maar het valt nog te bezien of het LOOKS token zijn waarde zal behouden of in de loop van de tijd zal groeien – en of gebruikers het zullen vasthouden in plaats van te dumpen en winsten uit te cashen.
Wat meer is, temidden van de opgeblazen handelscijfers, is LooksRare echt de donder aan het stelen van OpenSea? De tijd zal het leren, hoewel OpenSea wel een daling van het dagelijkse Ethereum handelsvolume zag van $261 miljoen op zondag naar $169 miljoen op maandag en $176 miljoen op dinsdag. OpenSea is nog steeds op weg naar een record maand van NFT handelsvolume met bijna $2,45 miljard tot nu toe in januari, vergeleken met het record van afgelopen augustus van $3,4 miljard.
CryptoSlam, een toonaangevend blockchain analytics platform, vertelt dat het de stroom van on-chain data van LooksRare aan het evalueren is en wellicht uiteindelijk moet veranderen hoe het gecategoriseerd wordt.
“We houden de opkomst van LooksRare nauwlettend in de gaten en overwegen actief hoe we dit soort transacties het beste kunnen behandelen, terwijl we feedback krijgen van de gemeenschap,” aldus CryptoSlam oprichter en CEO, Randy Wasinger. “Op korte termijn verwijderen we geen transacties, omdat we vinden dat de opgeblazen Meebits, Loot en andere verkoopvolumecijfers duidelijk een groot verhaal zijn, en onze gegevens volledige transparantie geven in wat er aan on-chain activiteit plaatsvindt.”
“Als deze wash trades blijven voorkomen op de langere termijn,” voegde hij eraan toe, “zullen we ze waarschijnlijk apart moeten rapporteren om appels met appels te kunnen blijven vergelijken tussen projecten, terwijl we nog steeds volledige transparantie geven in wat er gebeurt op de keten. “
