Vandaag begint het proces tegen Sam Bankman-Fried (SBF), de voormalige CEO van cryptoplatform FTX. Ter gelegenheid hiervan een korte terugblik op de FTX-affaire en wat leidde tot de ineenstorting van SBF’s imperium toen FTX zich had gevestigd als een van ’s werelds toonaangevende crypto-uitwisselingsplatforms.
Als een van de grootste financiële schandalen van onze tijd, is dit wat je moet weten nu het proces tegen Sam Bankman-Fried van start gaat.
FTX, wat was het?
In 2017 nam Sam Bankman-Fried, na een paar jaar in de professionele financiële wereld op Jane Street te hebben doorgebracht, het initiatief om Alameda Research te starten, een bedrijf dat zich volledig richtte op de handel in cryptocurrency. Met op dat moment ongeveer twintig werknemers profiteerde SBF van de cryptogekte en slaagde erin om slechts 3 weken na de lancering van Alameda $20 miljoen aan winst te genereren.
De strategie van Sam Bankman-Fried was goed uitgewerkt: om zulke winsten te maken, profiteerde Alameda Research van arbitragemogelijkheden door Bitcoin op Aziatische markten te kopen en vervolgens tegen een hogere prijs te verkopen.
Geconfronteerd met dit succes besloot Sam Bankman-Fried in mei 2019 FTX (Future Exchange) te lanceren om zijn bedrijf uit te breiden. Op dat moment presenteerde FTX zich als een platform dat zich meer richtte op geavanceerde en ervaren beleggers.
Foto van de FTX Arena, zo genoemd na de samenwerking tussen FTX en de Miami Heat (NBA)
Zoals veel bedrijven in de cryptocurrency wereld zal 2022 een bijzonder ingewikkeld jaar zijn geweest. Het jaar werd gekenmerkt door de opeenvolgende instortingen van Terra (LUNA), Celsius en vervolgens het hedgefonds Three Arrows Capital (3AC), gebeurtenissen die de Bitcoinprijs onder de symbolische drempel van $20.000 brachten, terwijl het het jaar was begonnen op bijna $50.000.
Op 2 november onthulde cryptospecialist CoinDesk dat de structuur van Alameda Research bij elkaar werd gehouden door FTT, de token van het FTX-platform. Met andere woorden, van de ene op de andere dag leren we dat miljarden dollars eigenlijk worden ondersteund door een extreem volatiel token, en niet door echt geld.
Er ontstond al snel paniek. Ter herinnering: op het moment van de gebeurtenissen was FTX het op één na grootste cryptocurrency platform ter wereld in termen van verhandeld volume, het enige platform dat de titaan Binance kon evenaren. En het was Changpeng Zhao, de CEO van Binance, die FTX de afgrond in zou sleuren: 2 dagen later kondigde hij aan dat hij alle FTT zou verkopen die Binance had verkregen tijdens een strategische investering in het platform.
Ontwikkeling van de Bitcoinprijs over het jaar 2022
Sinds FTX failliet is gegaan, is de ene onthulling na de andere aan het licht gekomen, waaronder verduistering, de aankoop van luxe goederen ten koste van de klanten van het platform, duistere financiering van politieke campagnes, intern wangedrag, witwassen van geld, corruptie en totaal amateurisme.
Maar Sam Bankman-Fried ontkent het niet: hij blijft tegen alle verwachtingen in zijn onschuld verkondigen, ondanks het overweldigende bewijs. In totaal staat het voormalige crypto-wonderkind voor een half dozijn verschillende aanklachten.
Gary Gensler, voorzitter van de Securities and Exchange Commission (SEC), is openhartig geweest over de situatie van FTX:
“[Sam] Bankman-Fried bouwde een kaartenhuis op een fundament van bedrog terwijl hij beleggers vertelde dat het een van de veiligste gebouwen in de crypto-industrie was.”
De ex-CEO van FTX ontkende dus het verduisteren van klantenfondsen of het plegen van welk opzettelijk wangedrag dan ook. Hij probeerde zelfs Caroline Ellison, zijn voormalige partner en ex-CEO van Alameda Research, de schuld te geven door persoonlijke informatie over haar naar de New York Times te lekken.
Maar het werkte averechts: de rechtbank oordeelde dat het een poging van zijn kant was om Caroline Ellison te intimideren, die er al mee had ingestemd tegen hem te getuigen en de aanklachten tegen hem toe te geven.
Caroline Ellison is niet de enige hooggeplaatste persoon die ermee heeft ingestemd om tegen SBF te getuigen. Andere van zijn voormalige luitenanten, waaronder Nishad Singh, Gary Wang en Ryan Salame, hebben ook schuld bekend en ermee ingestemd om de Amerikaanse justitie te helpen in de FTX zaak.
Het lijkt erop dat Sam Bankman-Fried ook probeert de schuld op zijn advocaten af te schuiven. De voormalige CEO van FTX beweerde dat de meeste posities waarvan hij werd beschuldigd na de ineenstorting van de cryptobeurs het resultaat waren van advies van zijn juridische team.
Wat kun je verwachten van het proces van Sam Bankman-Fried
Het proces tegen Sam Bankman-Fried begint vandaag, dinsdag 3 oktober, en zal naar verwachting tot donderdag 9 november duren. Tijdens het hele proces zal de regering moeten bewijzen dat Sam Bankman-Fried objectief en zonder twijfel schuldig is aan de aanklachten tegen hem. Zo niet, dan kan de voormalige CEO van FTX onschuldig worden bevonden.
Aan het einde van het proces zal rechter Lewis Kaplan de jury instrueren om elke aanklacht goed te overwegen. De jury zal moeten bepalen of Sam Bankman-Fried wel of niet de intentie had om de verschillende daden te plegen waarvan hij wordt beschuldigd.
Tijdlijn van het proces Sam Bankman-Fried
Rechter Kaplan, afgestudeerd aan de Harvard Law School, had zich tijdens een hoorzitting al rechtstreeks tot Sam Bankman-Fried gericht en hem gezegd “de procedure serieus te nemen”. Tijdens dezelfde hoorzitting, waarbij de rechter de borgtocht van Bankman-Fried introk, voegde hij eraan toe dat “de gevangenis niet op iemands lijst van 5-sterren faciliteiten stond”.
Als Sam Bankman-Fried wordt veroordeeld voor alle aanklachten, hangt hem meer dan 100 jaar gevangenisstraf boven het hoofd. Zijn voormalige luitenanten, Gary Wang, Nishad Singh en Caroline Ellison, riskeren ook tientallen jaren gevangenisstraf. Maar het feit dat ze hun schuld hebben bekend en ermee hebben ingestemd om tegen SBF te getuigen, zou kunnen betekenen dat hun straffen worden verlaagd.
Parallel aan dit proces zal Sam Bankman-Fried worden geconfronteerd met 5 andere aanklachten in een tweede proces dat gepland staat voor maart 2024.
