Midden in waarschijnlijk de koudste winter in de geschiedenis van de Bitcoin is de prijs met meer dan 70% gedaald ten opzichte van de hoogste koers van $69.044,77 op 10 november 2021, terwijl de market cap is gedaald tot $318,943 miljard van de hoogste koers van $902,04 miljard een daling van 64,64%.
Laten we eens kijken naar enkele statistieken die meer inzicht kunnen geven in de huidige Bitcoin bear market:
Transfer Volume Momentum
Vóór juni bereikte het 30-daags Moving average (DMA) (rode lijn) transfer volume in BTC nieuwe hoogtepunten, maar na de Luna-Terra crash daalde het snel en staat nu op nieuwe dieptepunten.
Change in Bitcoin transfer volume since January 2018 (Source: Glassnode)
Het overdrachtsvolume op het Bitcoin-netwerk geeft een indicatie van het huidige niveau van netwerkactiviteit en de waarde die wordt overgedragen in BTC en USD. Deze metriek vergelijkt het maandelijkse gemiddelde (rode lijn) transfervolume met het jaarlijkse gemiddelde (blauwe lijn) om relatieve verschuivingen in dominant sentiment te benadrukken en te helpen vaststellen wanneer het tij keert voor netwerkactiviteit.
Het is typisch dat de 30DMA tijdens dalende markten onder de 365 DMA ligt en omgekeerd tijdens stijgende markten. Momenteel ligt de 30 DMA onder de 365 DMA, wat wijst op afnemende netwerkfundamenten en een afnemend netwerkgebruik, volgens door TCN geanalyseerde gegevens.
Dit geeft aan dat het momentum in termen van ketenoverdracht is verdampt, wat zorgwekkend is. Het is ook de grootste discrepantie tussen de 30 DMA en de 365 DMA in de afgelopen vijf jaar.
Bitcoin Reserve Risico
TCN on-chain analyse laat zien dat de Bitcoin Reserve Risk indicator is gedaald naar een historisch dieptepunt.
Change in Bitcoin Reserve Risk Indicator (Source: Glassnode)
De Bitcoin Reserve-indicator meet het vertrouwensniveau van langetermijnhouders ten opzichte van de huidige bitcoinprijs. Het reserverisico is de verhouding tussen de huidige prijs (stimulans om te verkopen) en de HODL Bank. De HODL Bank-metriek vertegenwoordigt de cumulatieve opportuniteitskosten van het aanhouden van de activa.
Wanneer de Bitcoin-prijzen recordhoogten bereiken, is het reserverisico (de rode zone) meestal hoger, als gevolg van een afname van het beleggersvertrouwen.
Anderzijds betekenen een lagere Bitcoinprijs en meer vertrouwen een lager reserverisico (de groene zone) of een betere risico-/opbrengstverhouding.
Op dit moment is het reserverisico van BTC echter voor het eerst in zijn geschiedenis uit de groene zone gedaald, wat wijst op een gebrek aan vertrouwen bij beleggers.
Niettemin kan een laag reserverisico wijzen op een relatieve onderwaardering.
Bitcoin Miner’s Revenue
De inkomsten per dag van Bitcoin-miners daalden in een jaar tijd en bereikten een nieuw dieptepunt als gevolg van een zwakke markt en toenemende computereisen.
Miner’s revenue on a one-day average in 2022 (Source: Blockchain.com)
Als gevolg daarvan hebben mijnbouwbedrijven zoals Core Scientific faillissement aangevraagd, en lijden ook meerdere mijnbouwers. Bovendien verkopen mijnwerkers, volgens een eerder rapport van TCN, hun munten tegen het hoogste tempo van de afgelopen twee jaar, waardoor de moeilijkheidsgraad negatief wordt aangepast.
Ondertussen zijn de portefeuillebalansen van BTC-mijnwerkers gedaald tot niveaus van januari 2022, volgens gegevens geanalyseerd door CryptoSlate.
Mark Mobius, de medeoprichter van Mobius Capital Partners, die de daling naar $20.000 dit jaar correct voorspelde, gelooft dat bitcoin niet ver verwijderd is van $10.000 nu hij de technische steunniveaus van $17.000 en $18.000 heeft doorbroken.
Als de $10.000 oproep van Mobius uitkomt, zal dat meer ellende toevoegen aan de cryptocurrency markt.
Het Bitcoin-sentiment is echter niet geheel bearish in 2022. Zo bereikte het aantal lange termijn Bitcoin-houders dit jaar een recordhoogte.
