Binance stond de afgelopen dagen in de schijnwerpers, te midden van een juridisch onderzoek en vermoedens van insolventie. Hoewel de vrijgave van het reservebewijs van de beurs niet goed is gevallen bij het publiek, heeft CryptoQuant zijn eigen analyse uitgevoerd: het reservegedrag van Binance heeft niets abnormaals of gemeenschappelijks met dat van FTX in het verleden.
CryptoQuant kijkt naar Binance
Blockchain data analyse firma CryptoQuant heeft een rapport gepubliceerd waarin de vorige week uitgevoerde Binance proof-of-condition audit wordt geanalyseerd. Ter herinnering, deze werd behandeld door de firma Mazars en werd in twijfel getrokken door vele actoren van het ecosysteem.
Wat vertelt Binance’s Proof of Reserve (PoR) rapport ons vanuit een on-chain perspectief?
Een kort draadje @binance @cz_binance pic.twitter.com/2vAoOmFb63
– CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) December 15, 2022
Aan al diegenen die zich afvroegen of ze het reservebewijs van Binance moeten vertrouwen of niet, antwoordt CryptoQuant eenvoudigweg: niet nodig, want alle informatie is beschikbaar in de blockchain. Concreet werd de wisselcontrole uitgevoerd op 22 november 2022, om 23.59 uur. Dit komt overeen met blok 764327 van de Bitcoin blockchain.
Op dat moment schatten de indicatoren van CryptoQuant de Bitcoin-reserves van Binance op 591.939 BTC. Ter vergelijking: het auditverslag van Mazars gaf 597.602 BTC aan. Dit betekent dat de meetstrategie van CryptoQuant 99% van de auditgegevens valideert:
Uit het rapport blijkt dat de BTC-verplichtingen van Binance (klantendeposito’s) voor 97% gedekt worden door de activa van de beurs. De zekerheidsstelling stijgt tot 101% wanneer rekening wordt gehouden met aan klanten geleende BTC.”
Binance heeft niets te maken met FTX
Verder keek het analysebedrijf naar Ether (ETH) en stablecoins. Zoals uit de onderstaande grafieken blijkt, vertonen de reserves van Binance geen abnormaal gedrag. Tenminste, ze zijn niet zoals die van FTX, wiens manipulaties een van de redenen voor de ineenstorting zijn.
Vergelijking van Binance en FTX reserves
Tot slot heeft CryptoQuant een belangrijk gegeven geanalyseerd: het aandeel van de native token van het eigen platform in zijn reserves. Ter herinnering: het was deels vanwege de overmatige blootstelling aan zijn eigen token, FTT, dat FTX zijn ondergang tegemoet ging. In dit spel doet Binance het vrij goed met een gezondheidsindicator van 89%:
Comparison of health indicators of major exchanges
In de praktijk betekent dit dat Binance iets meer dan 10% van zijn contanten in Binance Coin (BNB), zijn eigen token, houdt. Van de 60,4 miljard dollar aan activa zit ongeveer 6,2 miljard dollar in BNB. Dit cijfer wordt door CryptoQuant als “aanvaardbaar” beschouwd.
Een audit die Binance geruststelt
In de nasleep van de ineenstorting van FTX zijn gecentraliseerde beursplatforms gedwongen te voldoen aan een audit om ervoor te zorgen dat hun reserves overeenkomen met de fondsen van klanten. Dit is het geval bij Binance, waarvan de audit heeft uitgewezen dat het aantal Bitcoin (BTC) dat wordt aangehouden hoger is dan geraamd: het is 101% overgewaardeerd.
Deze overdreven cijfers zijn echter niet voldoende geweest om de klanten gerust te stellen. Bovendien hebben veel van de grote en erkende spelers in ons ecosysteem vraagtekens gezet bij het auditproces, omdat zij vinden dat de procedure vooraf is overeengekomen en dat het geen grondig en volledig onderzoek is.
Na de vreemde timing van Reuters die exclusieve inhoud onthulde over het gerechtelijk onderzoek rond Binance, ging de FUD verder met het in twijfel trekken van de solvabiliteit van het platform en zijn audit. Deze nieuwe studie van CryptoQuant verlicht de onrust nu de hele cryptocurrency markt zich op vrijdag 16 december terugtrekt.
Update: Mazars, een platform dat wereldwijd bekend staat om zijn fiscale expertise, heeft aangekondigd alle activiteiten met cryptocurrency exchange platforms aanstaande vrijdag 16 december te staken.
