Arthur Hayes, voormalig CEO en oprichter van het cryptovaluta-handelsplatform BitMEX, laat memecoins links liggen en kiest voor de veilige en hoge rendementen van gedecentraliseerde financiering. Maar memecoins zijn sowieso al dood: maak plaats voor creator coins.
Arthur Hayes laat memecoins links liggen
Sinds hij gratie kreeg van Donald Trump, is de voormalige CEO van BitMEX steeds meer aanwezig in het Amerikaanse crypto-ecosysteem.
Arthur Hayes is gevestigd in Hongkong, van waaruit hij zijn geld en zijn family office Maelstrom (6,46 miljard aan beheerd vermogen) beheert, en voorziet het ecosysteem van zijn kennis over memecoins, monetaire theorie en financiële markten.
De 42.000 abonnees op zijn nieuwsbrief kunnen ten volle profiteren van zijn inzichten, die vaak gericht zijn op zijn eigen investeringen – een gelukkig toeval.
Is Arthur Hayes altijd op de juiste plaats op het juiste moment? Of zet hij zijn investeringen in de schijnwerpers om zijn abonnees te gebruiken als exit liquidity? Een beetje van beide.
Volgens Arthur Hayes zijn de investeringen die vandaag de aandacht van beleggers verdienen niet langer memecoins, zoals PEPE en MOTHER, die hij lang heeft gepromoot terwijl hij ze “dogshit” noemde.
Hij richt zich nu op veiligere projecten, zoals die van gedecentraliseerde financiering. Veiliger, maar potentieel winstgevender, aangezien hij in EtherFi, Ethena en Hyperliquid het potentieel ziet om respectievelijk 3.400%, 5.100% en 13.000% te verdienen.
Let op: deze voorspellingen zijn uitsluitend die van Arthur Hayes. Hij heeft overigens zelf een comfortabele positie in deze drie projecten, zowel persoonlijk als via zijn investeringsfonds.
Naast het promoten van zijn eigen projecten en bedrijven die zijn visie delen, zoals Ethena, staat Arthur Hayes erom bekend dat hij verschillende marktcycli weet te voorspellen.
Zullen stablecoins (Ethena) en gedecentraliseerde financiering (Hyperliquid) echter niet de pijlers van de wereldeconomie worden, duizenden miljarden dollars genereren en de machtigste financiële instellingen ter wereld vervangen? Dat is een reële mogelijkheid.
Elke aandelen, elke obligatie, elk fonds – elk activum – kan worden getokeniseerd. Als dat gebeurt, zal dat een revolutie teweegbrengen in de beleggingswereld.
Larry Fink, CEO van Blackrock
Memecoins zijn voorbij, we moeten naar gedecentraliseerde financiering: dat is de kern van de boodschap van Arthur Hayes, die hij gaf tijdens een interview met YouTuber Kyle Chasse. Maar moeten we hem vertrouwen? Zijn memecoins echt dood en begraven?
Memecoins? Ze zijn niet meer wat ze waren
Tijdens eerdere cycli stonden memecoins in het middelpunt van de belangstelling. Journalisten en YouTubers vertelden de waanzinnige verhalen over enorme fortuinen die van de ene op de andere dag waren opgebouwd met een investering van slechts een paar honderd dollar. Het paradijs voor speculanten.
Memecoins hebben dit controversiële beeld van cryptovaluta gecreëerd: een absurde investering, zonder echte waarde, die je heel snel heel rijk kan maken.
Dat gold voor de eerste memecoins, Dogecoin en Shiba Inu. Iets minder voor de vele die volgden op Ethereum en Solana, en nog minder voor de honderdduizenden munten die via pump.fun zijn gecreëerd.
Op Pump.fun zijn er ongeveer 100.000 actieve adressen voor 1,2 miljard dollar aan memecoin-kapitalisatie, ofwel gemiddeld 10.000 dollar per adres. In 2021 bedroeg de marktkapitalisatie van memecoins 80 miljard dollar voor 900.000 actieve adressen, ofwel gemiddeld bijna 90.000 dollar per adres
Bron: Coinmarketcap
Deze specifieke website, pump.fun, markeert de laatste fase van memecoins zoals we die hebben gekend. Een soort uitzaaiing, een moment waarop alles op de meest chaotische manier alle kanten opgaat.
Iedereen heeft zijn eigen memecoin en het geïnvesteerde geld wordt zo verwaterd dat niemand meer iets verdient, behalve twee of drie slimme mensen die aan de touwtjes trekken van de marketing of de markt.
Memecoins waren niet helemaal zinloos
Toch is dit geen dood. Het is eerder het begin van een nieuwe cyclus waarin ook de traditionele financiële wereld betrokken is.
Neem bijvoorbeeld Tesla. De aandelenkoers van Tesla lijkt niet gerelateerd te zijn aan het aantal verkochte auto’s. Voor de bewonderaars van Elon Musk is dat normaal: Tesla is een robotbedrijf. Of een bedrijf dat zich bezighoudt met AI, automatische piloten, het opladen van batterijen, enz.
Het idee is dat Tesla niet wordt beoordeeld op zijn resultaten als bedrijf. Het is eerder een manier om te investeren in het genie van Elon Musk. Hoe dan ook, hij zal uiteindelijk iets vinden dat werkt. Het publiek is dan ook dol op dit aandeel.
Tesla is een beetje een memecoin. Elon Musk heeft het ook als zodanig behandeld, met uitspraken en verklaringen die de woede van de Securities and Exchange Commission (SEC) hebben gewekt. En natuurlijk voelde Elon Musk zich aangetrokken tot Dogecoin en memecoins: dat is zijn wereld.
Toen Donald Trump zijn “memecoin” lanceerde, werd dat ook een manier om rechtstreeks in de president van de Verenigde Staten te investeren. Het is duidelijk: deze memecoins zullen nooit een doel hebben, behalve het publiek een manier bieden om op een persoonlijkheid te speculeren.
Er is geen zogenaamde roadmap of whitepaper meer nodig. Deze cryptovaluta’s willen geen wankel gedecentraliseerd financieel protocol, noch een staking-systeem dat niemand zal gebruiken en dat exorbitante kosten met zich meebrengt. Pure speculatie, zonder enig nut.
Deze ontwikkeling in de financiële wereld, die Satoshi Nakamoto niet had voorzien, sluit aan bij de ontwikkeling van de wereld. De voorspellende weddenschappen van Polymarket gaan in dezelfde richting: speculeren of wedden op van alles en nog wat, van kinderen die sterven onder de bommen tot het weer.
Een andere golf van cryptovaluta’s is ontstaan op het snijvlak van deze speculatie en het internet: creator coins of live-stream coins, cryptovaluta’s die gekoppeld zijn aan makers van online content.
Het tijdperk van de creator coins
Het internet heeft de wereld radicaal veranderd. Kranten, film en televisie, de euro en de dollar behoren tot het verleden. In tegenstelling tot wat vaak wordt beweerd, is cryptovaluta niet ‘het geld van het internet’. Het is het geld van het internettijdperk.
Met creator coins zet de wereld haar evolutie voort.
Memecoins waren voorlopers. Maar het waren slechts grapjes. Al snel na de komst van de eerste memecoins waren alle goede grappen gemaakt. Alle memes waren voorbij, alle mogelijke en denkbare verwijzingen, alle sterren, alle rappers die we waren vergeten.
Alles is gedaan, alle mogelijke waarde is eruit gehaald. En er zijn maar een beperkt aantal dingen te vertellen met een memecoin, die alleen bestaat uit een naam, een afbeelding en eventueel een X-account.
Toch is het internet de bakermat van creativiteit, delen en content. Dat is precies wat memecoins misten: inhoud, consistentie, verhalen. Tesla werkt omdat Elon Musk ons elke dag entertainment biedt. Hetzelfde geldt voor Donald Trump.
Wat als TikTok een kind zou krijgen met cryptovaluta?
Wat zou er gebeuren als TikTok een kind zou krijgen met cryptovaluta? Kijk maar naar de livestreams op pump.fun voor het antwoord.
Deze munten waren echter verwijderd. Vanaf hun verschijning in 2024 explodeerden de misstanden en werd een sombere toekomst voorspeld waarin de meest gruwelijke dingen, live gefilmd, zouden worden beloond met een handvol dollars. Een visie die werd vastgelegd en gedeeld in de eerste aflevering van seizoen 7 van Black Mirror.
We kunnen de verwachtingen van de Engelse serie gemakkelijk begrijpen. Op Instagram, YouTube en TikTok genereren de meest idiote gedragingen de meeste traffic, interacties en geld. Risico’s nemen in gevaarlijke buurten om een wapen op je gezicht gericht te krijgen, mensen aanvallen, daklozen broodjes met tandpasta te eten geven… Aan ideeën geen gebrek.
Maar de livestreams op pump.fun hebben hun grote comeback gemaakt. Geld stinkt niet! Het is geen gevaarlijke inhoud, het is de economie van de aandacht. Die aandacht is geld waard, het is een markt, en daar is niets mis mee. Het wordt niet gezien als een risico, maar als een kans.
Met de terugkeer van de livestreams op pump.fun zullen we waarschijnlijk snel terugkeren naar ongelooflijke daden, zoals de gebruiker die zichzelf live in brand stak om geld te verdienen, zelfmoorden, ongekende gewelddaden of zinloze agressie. Toch zijn er ook goede kanten aan.
Een sociaal netwerk dat de macht teruggeeft aan de gebruikers
Als de moderatie van het “gedecentraliseerde” platform pump.fun erin slaagt een schijn van rust te bewaren, zou pump.fun het ultieme sociale netwerk kunnen worden. Een plek waar leden meer dan de helft van de gecreëerde waarde behouden, hun gegevens behouden en niet overspoeld worden met reclame.
Deze app zou functioneel zijn en in een behoefte voorzien, waardoor het een echt voorbeeld van decentralisatie zou zijn en de waarde bij de makers van de content zou blijven. Een model zoals Twitch, maar dan beter.
Gemiddeld houden sociale netwerken 50% van de waarde die door de makers van de content wordt geproduceerd voor zichzelf.
Openbare gegevens
Pump.fun is niet het eerste project dat waarde wil herverdelen via een gedecentraliseerde versie van een platform. De browser Brave biedt bijvoorbeeld aan om de inkomsten uit advertenties te delen. Maar het bedrijf heeft geen evenwicht gevonden in zijn bedrijfsmodel, de Brave-token (BAT) heeft 90 % van zijn waarde verloren en het product heeft nooit kunnen concurreren met Google.
Dat is trouwens het grootste probleem van gedecentraliseerde herverdeling: het bedrijfsmodel. Hoe kan men zichzelf betalen, de kosten van het platform betalen en tegelijkertijd de maker van de content belonen? Hoe kunnen verschillende, soms tegenstrijdige prijsdynamieken op één en dezelfde cryptomunt bestaan?
Antwoord: door verschillende cryptomunten te gebruiken. In het geval van pump.fun krijgt elke maker een eigen cryptomunt, een creator coin, die aan zijn account is gekoppeld. Het platform haalt geld op via de Initial Coin Offering van zijn token, de PUMP. Een daverend succes, want in 12 minuten werd 600 miljoen dollar opgehaald. De makers van content zien hun eigen cryptovaluta niet beïnvloed worden door prijsbewegingen die verband houden met het bedrijf of met andere makers. Iedereen heeft zijn eigen kleine koninkrijk en zijn eigen munt.
Met de PUMP als financieringsbron voor het bedrijf, als bron van rijkdom voor het team en een eigen creator coin voor elke content creator, kan iedereen zijn eigen avontuur beleven zonder zich te mengen in dat van de buren.
Het delen van inkomsten is zelfs geen onderwerp meer: de creator coin is eigendom van de maker. Hij is de enige die erover beschikt (samen met zijn volgers): het platform wordt weer wat het altijd had moeten zijn: een ruimte om contacten te leggen, zonder die opdringerige tussenpersoon die zijn deel opeist, zijn regels oplegt, gegevens steelt, kortom zonder Mark Zuckerberg.
