Terwijl de bitcoinprijs nog steeds terugvalt van de technische weerstand van $30.000, wordt de markt geconfronteerd met onmiddellijke monetaire onzekerheid nu de deadline voor het Amerikaanse schuldenplafond net om de hoek ligt (1 juni) en de Amerikaanse Federal Reserve naar verwachting de rente deze zomer nog een laatste keer zal verhogen.
De uitdaging van het Amerikaanse schuldenplafond
Er zijn nu nog maar een paar dagen over voor de Republikeinse en Democratische partijen om het eens te worden over een verhoging van het plafond van de Amerikaanse staatsschuld. Na Janet Yellen, de Amerikaanse minister van Financiën en voormalig hoofd van de Amerikaanse Federal Reserve, heeft het ratingbureau Fitch een herinnering uitgegeven dat de Verenigde Staten vanaf donderdag 1 juni niet langer in staat zullen zijn om aan bepaalde rentebetalingen te voldoen als het plafond van de staatsschuld niet wordt verhoogd.
Fitch heeft zelfs de triple-A rating van de VS op negatief gezet om druk uit te oefenen op beide partijen om tot een tweepartijdig akkoord te komen.
Er is al zoveel tijd verstreken dat de financieringsbehoefte van de Amerikaanse federale overheid aanzienlijk en onmiddellijk zal zijn zodra het wetsvoorstel om het plafond te verhogen wordt aangenomen, met een schatting van enkele honderden miljarden dollars die de obligatiemarkt voor de behoeften van de federale overheid zou leegzuigen en zo liquiditeit aan de financiële markten zou onttrekken.
Dit punt is des te belangrijker om te benadrukken omdat er een zeer positieve correlatie bestaat tussen de prijs van risicovolle activa op de aandelenmarkt (de aandelenmarkt en de cryptomarkt) en het algemene niveau van nettoliquiditeit in de Verenigde Staten.
Wat er de komende dagen ook gebeurt op het politieke front, dit is een herinnering dat bitcoin niet ongevoelig is en zal zijn voor de huidige fundamentele kwestie van het verhogen van het schuldenplafond in de VS.
Grafiek gemaakt met de TradingView website die de evolutie toont van de algemene hoeveelheid netto liquiditeit op de Amerikaanse financiële markten, met een correlatie tussen de prijs van de S&P 500 index en de prijs van bitcoin
De FED zou de rente deze zomer weer kunnen verhogen
Wat de uitdaging voor bitcoin nog groter maakt, zijn de nieuwe monetaire beleidsverwachtingen van de FED, die de afgelopen dagen zijn aangescherpt. Sommige stemgerechtigde leden van het monetaire beleidscomité van de FED, het FOMC, hebben zich uitgesproken voor een laatste renteverhoging deze zomer, waarbij de eindrente wordt verhoogd van 5,25% naar 5,50% en de draai van de FED wordt uitgesteld tot eind 2023 of begin 2024.
Dit uitstel van de verwachte pivot van de FED is een beperking voor de bitcoinprijs, waarvan de omgekeerde correlatie met de Amerikaanse rentecyclus al sinds 2020 duidelijk is.
Grafiek met marktverwachtingen van de FED-rentecyclus
De technische zone van $25.000 blijft de sleutel voor bitcoin
In termen van technische analyse van de bitcoinprijs is de configuratie niet veranderd, met de markt die zich terugtrekt vanaf de weerstand op $30.000, wat de dominante technische factor is. Deze correctiereeks zal aanhouden zolang er geen weerstand wordt doorbroken op een dagelijkse slotbasis, en de weerstand die de status van grens heeft, ligt nog steeds op $27.500.
De dichtstbijzijnde chartistische steunzone ligt tussen $24.000 en $25.000, de voormalige belangrijke weerstand en het eerste interval van significante spot en derivatenliquiditeit. Dit is de technische garantie voor de jaarlijkse opleving en bitcoin “speelt” hier zijn hand
Grafiek gemaakt met de TradingView website die de prijs van het bitcoin future contract in dagelijkse Japanse candlesticks toont
