Enquanto o preço do bitcoin ainda está a recuar em relação à resistência técnica de $3000, o mercado está a enfrentar incerteza monetária imediata com o prazo do teto da dívida dos EUA ao virar da esquina (1 de junho) e a Reserva Federal dos EUA deverá aumentar as taxas uma última vez este verão.
A questão do teto da dívida dos EUA
Faltam apenas alguns dias para que os partidos Republicano e Democrata cheguem a acordo sobre o aumento do teto da dívida pública dos EUA. Depois de Janet Yellen, Secretária do Tesouro e antiga directora da Reserva Federal dos Estados Unidos, a agência de notação Fitch recordou que, a partir de quinta-feira, 1 de junho, os Estados Unidos deixarão de poder cumprir determinados pagamentos de juros se o limite máximo da dívida pública não for aumentado.
A Fitch colocou mesmo a notação triplo A dos EUA em vigilância negativa, para pressionar as duas partes a chegarem a um acordo bipartidário.
Já passou tanto tempo que as necessidades de financiamento do governo federal dos EUA serão substanciais e imediatas assim que o projeto de lei para aumentar o limite máximo for aprovado, com uma estimativa de várias centenas de milhar de milhões de dólares que drenariam o mercado obrigacionista para as necessidades do governo federal e, assim, retirariam liquidez aos mercados financeiros.
Este ponto é tanto mais importante quanto existe uma correlação muito positiva entre o preço dos activos de risco no mercado bolsista (o mercado de acções e o mercado de criptomoedas) e o nível geral de liquidez líquida nos Estados Unidos.
Aconteça o que acontecer na frente política nos próximos dias, isto é um lembrete de que o bitcoin não é e não será imune a esta questão fundamental atual de aumentar o teto da dívida pública nos EUA.
Gráfico produzido com o site TradingView que mostra a evolução da quantidade geral de liquidez líquida nos mercados financeiros dos EUA, com uma correlação entre o preço do índice S&P 500 e o preço do bitcoin
O FED pode voltar a aumentar as taxas este verão
A acrescentar ao desafio para o bitcoin estão as novas expectativas de política monetária da FED, que se endureceram nos últimos dias. Alguns membros votantes do comité de política monetária da FED, o FOMC, pronunciaram-se a favor de uma subida final das taxas este verão, aumentando a taxa terminal de 5,25% para 5,50% e adiando o pivot da FED para finais de 2023 ou início de 2024.
Este adiamento do pivot esperado da FED é um constrangimento para o preço do bitcoin, cuja correlação inversa com o ciclo de taxas de juro dos EUA tem sido marcada desde 2020.
Gráfico que representa as expectativas do mercado relativamente ao ciclo da taxa de juro da FED
A zona técnica dos 25.000 dólares continua a ser fundamental para o bitcoin
Em termos de análise técnica do preço do bitcoin, a configuração não se alterou, com o mercado a retrair-se da resistência em 30.000 dólares, que é o fator técnico dominante. Esta sequência de correção durará enquanto nenhuma resistência for violada em uma base de fechamento diário, e a resistência que tem status de fronteira ainda está em $ 27.500.
A zona de suporte gráfico mais próxima está entre $24.000 e $25.000, a antiga resistência principal e o primeiro intervalo de liquidez significativa à vista e de derivados. Este é o garante técnico da subida anual, e a bitcoin está a “jogar” a sua mão aqui
Gráfico produzido com o site TradingView mostrando o preço do contrato futuro de bitcoin em candlesticks japoneses diários
