Il tempo passa e le sedute si assomigliano per il corso del Bitcoin che non riesce ancora a proporre un movimento rialzista vigoroso che gli consenta di superare in modo significativo i livelli raggiunti a dicembre sulla scia delle elezioni presidenziali americane. È finita per questo ciclo?
La decisione di politica monetaria della Fed di mercoledì 17 settembre sarà decisiva
La decisione di politica monetaria della Federal Reserve di mercoledì 17 settembre sarà determinante per l’andamento dei mercati azionari statunitensi alla fine del 2025.
A seconda della scelta che farà Jerome Powell, gli scenari variano da un crollo del mercato azionario a un nuovo record storico, passando per fasi più neutre di consolidamento. A mio avviso, si profilano diverse opzioni, ciascuna con le sue implicazioni specifiche sull’S&P500 e sul prezzo del Bitcoin.
L’impatto sugli asset rischiosi in borsa dipenderà dalla natura della svolta della Fed:
- Assenza di svolta: in questo caso, BTC e S&P 500 sono destinati a subire una correzione molto forte;
- Inversione tecnica: un calo isolato dei tassi per adeguarsi al mercato del lavoro statunitense sarebbe un male minore, ma non sarebbe un motore sufficiente per prevedere un consistente “pump” di fine anno sul BTC;
- Pivot reale: che sia sano (inflazione in calo) o malsano (pivot per l’occupazione), l’impegno a una serie di tagli dei tassi di interesse sui fondi federali statunitensi darebbe respiro agli asset rischiosi in borsa, in particolare quelli più sensibili al calo dei costi di finanziamento (le small cap sul mercato azionario e le altcoin sul mercato delle criptovalute)
Sarà quindi la Fed di Jérôme Powell, i 12 membri votanti del FOMC, a decidere mercoledì prossimo se il picco del ciclo sia stato raggiunto o meno lo scorso 14 agosto a 124.000 dollari.
Secondo la media calendariale dei 3 cicli passati, c’è ancora speranza di vedere una fase rialzista vigorosa questo autunno
Se torniamo agli elementi di analisi tecnica che riguardano solo il ciclo del BTC, ci sono ancora motivi per sperare in una fine del ciclo in grande stile?
La risposta è SÌ.
Il grafico sottostante propone un confronto tra il nostro ciclo attuale (la curva in nero) e la media calendariale dei 3 cicli passati. Se il nostro ciclo in corso si allinea a questa media inter-ciclo, allora potremmo avere un mercato rialzista nei mesi di ottobre e novembre.
