La Commission américaine des opérations de bourse (SEC) s’est attaquée cette semaine à deux des plus grandes marques de crypto-monnaies au monde, en poursuivant Binance et Coinbase et en formulant des allégations très sérieuses sur les deux sociétés.
Dans le cadre de son assaut continu contre l’industrie, Gary Gensler, président de la SEC, a allégué lundi que Binance, la plus grande bourse d’actifs numériques au monde en termes de volume, était dirigée par un « réseau de tromperies » par le PDG Changpeng Zhao et qu’elle mélangeait les fonds de ses clients.
Mardi, le régulateur a ensuite affirmé que la plus grande bourse de crypto-monnaies américaine, Coinbase, a fonctionné pendant des années comme une bourse de valeurs mobilières sans licence et a « élevé son intérêt à augmenter ses profits au détriment des intérêts des investisseurs. «
Mais les poursuites judiciaires sont différentes. Bien que les allégations contre Coinbase soient sérieuses, la plainte contre Binance est plus accablante : Elle mentionne directement le PDG de l’entreprise et est beaucoup plus longue, avec des allégations plus lourdes.
Selon Federica Pantana, avocate au sein du département de droit des sociétés de Davidoff Hutcher & ; Citron, spécialisée dans la conformité aux lois sur les valeurs mobilières, Binance pourrait avoir de plus gros problèmes, car « une entreprise peut ne jamais se remettre d’une fraude ou de réclamations similaires. «
Mélange de fonds et d’entreprises
La SEC affirme que le géant des actifs numériques Binance a déplacé les fiats et les crypto-monnaies de ses clients « à la guise des défendeurs » – une allégation qui rappelle celles portées contre son ancien concurrent en disgrâce, FTX. Il convient toutefois de souligner que, contrairement au fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, qui fait l’objet de 13 inculpations pénales, les États-Unis n’ont pas encore engagé de poursuites pénales contre Binance ou Zhao.
En ce qui concerne Coinbase, la SEC affirme que la société basée à San Francisco a fonctionné pendant des années comme une bourse nationale de valeurs mobilières, un courtier et une agence de compensation non enregistrés. Elle affirme également que Coinbase a offert et vendu des titres non enregistrés par l’intermédiaire de son service de mise en gage.
Et bien que la plainte affirme que Coinbase est coupable de mélange, elle n’allègue pas le mélange de fonds, mais plutôt de fonctions.
« Dans d’autres parties de nos marchés de valeurs mobilières, ces fonctions sont séparées », a déclaré la SEC, faisant référence aux fonctions d’une bourse de valeurs, d’un courtier et d’une agence de compensation.
Aucune allégation de fraude pour Coinbase
Selon Braden Perry, ancien avocat de la CFTC, la plainte de Coinbase est « très différente ».
Il a déclaré : « Elle n’allègue aucune activité frauduleuse : « Elle n’allègue aucune activité frauduleuse, mais seulement que Coinbase a fusionné trois fonctions qui sont généralement séparées sur les marchés traditionnels des valeurs mobilières – celles des courtiers, des bourses et des agences de compensation – mais n’a jamais été enregistrée comme l’une de ces entités, violant ainsi la législation sur les valeurs mobilières. »
Mais il a ajouté qu’il était « frappant » que la SEC ait ostensiblement approuvé le modèle d’entreprise dans le cadre de sa diligence en matière d’introduction en bourse.
À travers treize chefs d’accusation, nous alléguons que Zhao et les entités de Binance se sont engagés dans un vaste réseau de tromperies, de conflits d’intérêts, d’absence de divulgation et d’évasion calculée de la loi. https://t.co/E06hVOaYby
– Gary Gensler (@GaryGensler) Le 5 juin 2023
Le PDG de Binance est également accusé
La SEC affirme en outre que les malversations de Binance ont eu lieu sous le « contrôle de Zhao ». En tant que principal défendeur, la SEC mentionne le PDG de la société et l’homme le plus riche de la cryptographie près de 200 fois dans la plainte de 136 pages.
Dans le procès de Coinbase, le PDG Brian Armstrong n’est mentionné qu’une seule fois.
Ce qui est peut-être le plus alarmant, ce sont les allégations selon lesquelles des milliards de dollars de fonds de clients sont allés sur un compte bancaire d’une entité contrôlée par Zhao.
« Par exemple, par le biais de comptes détenus et contrôlés par Zhao et Binance, des milliards de dollars américains de fonds de clients des deux plateformes Binance ont été mélangés sur un compte détenu par une entité contrôlée par Zhao (appelée Merit Peak Limited), ces fonds ont ensuite été transférés à un tiers apparemment dans le cadre de l’achat et de la vente d’actifs cryptographiques », ajoute la plainte.
La SEC allègue que Binance.com a accueilli des clients américains
La SEC allègue également que, bien que Zhao et Binance aient affirmé que les clients américains ne pouvaient pas utiliser la plus grande plate-forme de Binance, « en coulisses », ils ont « secrètement » permis aux gros clients américains de négocier sur la bourse de crypto-monnaie – une évasion présumée des lois sur les valeurs mobilières.
Binance.US est une bourse américaine pour les citoyens américains qui utilise le logo de Binance mais qui est gérée de manière indépendante, selon Binance. Mais elle a toujours eu un volume d’échanges bien inférieur à celui de la bourse principale, Binance.com.
Dans la plainte déposée par Coinbase, en revanche, la SEC n’allègue pas que la bourse a offert illégalement des services à des clients avec lesquels elle n’était pas censée faire des affaires. Il convient toutefois de souligner que l’une des sanctions demandées par la SEC dans le cadre de l’action en justice de Coinbase consisterait à interdire à la société d’opérer en tant que bourse ou courtier aux États-Unis.
