Le président Nayib Bukele a déclaré que le pays allait racheter toutes les obligations souveraines arrivant à échéance entre 2023 et 2025 aux prix du marché.
Au milieu de la chute des cours du bitcoin (BTC) et de la montée des craintes d’un défaut de paiement du Salvador sur sa dette, le pays d’Amérique centrale tente de racheter 1,6 milliard de dollars de ses obligations souveraines.
Le président du Salvador, Nayib Bukele, a tweeté le 26 juillet qu’il avait envoyé deux projets de loi au parlement pour s’assurer que le pays dispose des fonds nécessaires pour faire une offre de « rachat transparente, publique et volontaire » à tous les détenteurs d’obligations de la dette souveraine salvadorienne.
Aujourd’hui, nous envoyons deux projets de loi au Congrès pour nous assurer que nous disposons des fonds nécessaires pour faire une offre d’achat transparente, publique et volontaire à tous les détenteurs d’obligations de la dette souveraine salvadorienne de 2023 à 2025, quel que soit le prix du marché au moment de chaque transaction.
– Nayib Bukele (@nayibbukele) 26 juillet 2022
Bukele a ajouté que les obligations arrivant à échéance entre 2023 et 2025 seraient rachetées au prix du marché, à partir d’environ six semaines ou début septembre.
Plusieurs économistes ont affirmé que l’adoption du bitcoin par le Salvador a aggravé son risque de défaillance. Mais M. Bukele a déclaré que le pays dispose non seulement de suffisamment de fonds pour payer toutes ses dettes à leur échéance, mais aussi pour racheter à l’avance l’ensemble de sa propre dette jusqu’en 2025.
Selon un rapport du Financial Times, le ministre des finances Alejandro Zelaya a déclaré lors d’une conférence de presse que le gouvernement paierait le rachat en utilisant les droits de tirage spéciaux du Fonds monétaire international (FMI) et un prêt de 200 millions de dollars de la Banque centraméricaine d’intégration économique. Le FMI a lui-même exprimé des inquiétudes quant à l’adoption du bitcoin par le pays.
Les obligations du Salvador, qui se sont échangées à un faible niveau depuis l’adoption du bitcoin comme monnaie légale l’année dernière, ont connu un pic de valeur à l’annonce du rachat. Les obligations arrivant à échéance en 2023 ont augmenté d’environ 10% à 86 cents sur le dollar, tandis que les obligations arrivant à échéance en 2025 ont atteint leur plus haut niveau depuis avril pour s’échanger à 49,6 cents sur le dollar.
Dans son fil Twitter, M. Bukele a souligné le fait que le prix des obligations du Salvador allait augmenter à l’annonce du rachat, mais que le pays était toujours prêt à racheter ses dettes.
La semaine dernière, Morgan Stanley a déclaré qu’il était prêt à acheter des obligations du Salvador, malgré leur mauvaise performance.
L’offre de rachat d’obligations du Salvador intervient après l’échec de son projet de vendre une obligation d’un milliard de dollars adossée à des bitcoins lorsque le marché des crypto-monnaies s’est effondré.
Selon l’ancien gouverneur de la banque centrale du Salvador, Carlos Acevedo, le pays pourrait économiser 900 millions de dollars en intérêts et en principal s’il peut obtenir les fonds nécessaires pour acheter les obligations, a rapporté le Wall Street Journal. Acevedo a déclaré au FT:
« C’est la meilleure option que le gouvernement avait au menu pour honorer l’expiration de ces obligations. Le succès de cette initiative dépendra de la façon dont le marché réagira. «
Le crédit du Salvador a été dégradé par Fitch Ratings en février 2022. En mai, Moody’s a fait de même. Selon les estimations, la perte non réalisée du Salvador sur les investissements en bitcoins s’élève à 57 millions de dollars.
Le prix du bitcoin a chuté de plus de 68 % depuis son record absolu en novembre de l’année dernière. Le prix de l’Ethereum (ETH) a également baissé de plus de 69 % depuis son sommet historique de novembre.
