Il presidente Nayib Bukele ha dichiarato che il Paese riacquisterà tutte le obbligazioni sovrane con scadenza tra il 2023 e il 2025 a prezzi di mercato.
In mezzo al crollo dei prezzi dei Bitcoin (BTC) e ai crescenti timori di un default di El Salvador sul proprio debito, il Paese centroamericano sta cercando di riacquistare 1,6 miliardi di dollari di obbligazioni sovrane.
Il presidente di El Salvador Nayib Bukele ha twittato il 26 luglio di aver inviato al parlamento due disegni di legge per garantire che il Paese abbia i fondi per fare un’offerta di acquisto “trasparente, pubblica e volontaria” a tutti i detentori di obbligazioni del debito sovrano salvadoregno.
Oggi inviamo 2 proposte di legge al Congresso per garantire che abbiamo i fondi disponibili per fare un’offerta di acquisto trasparente, pubblica e volontaria a tutti i detentori di obbligazioni del debito sovrano salvadoregno dal 2023 al 2025 a qualsiasi prezzo di mercato al momento di ogni transazione.
– Nayib Bukele (@nayibbukele) 26 luglio 2022
Bukele ha aggiunto che le obbligazioni con scadenza tra il 2023 e il 2025 saranno riacquistate a prezzi di mercato, a partire da circa sei settimane o dall’inizio di settembre.
Diversi economisti hanno sostenuto che l’adozione di Bitcoin da parte di El Salvador ha peggiorato il rischio di default. Ma Bukele ha affermato che il Paese non solo ha fondi sufficienti per pagare tutti i suoi debiti alla scadenza, ma anche per acquistare in anticipo tutto il suo debito fino al 2025.
Secondo un articolo del Financial Times, il ministro delle Finanze Alejandro Zelaya ha dichiarato in una conferenza stampa che il governo pagherà il riacquisto utilizzando i diritti speciali di prelievo del Fondo Monetario Internazionale (FMI) e un prestito di 200 milioni di dollari della Banca Centroamericana per l’Integrazione Economica. Lo stesso FMI ha espresso preoccupazione per l’adozione del Bitcoin da parte del Paese.
Le obbligazioni di El Salvador, che hanno scambiato poco dopo l’adozione del Bitcoin come moneta legale lo scorso anno, hanno registrato un’impennata di valore alla notizia del riacquisto. Le obbligazioni con scadenza 2023 sono salite di circa il 10% a 86 centesimi di dollaro, mentre quelle con scadenza 2025 hanno raggiunto il livello più alto da aprile e sono state scambiate a 49,6 centesimi di dollaro.
Nel suo thread su Twitter, Bukele ha sottolineato che il prezzo delle obbligazioni di El Salvador aumenterà alla notizia del buy-back, ma che il Paese è ancora pronto ad acquistare i suoi debiti.
La scorsa settimana, Morgan Stanley ha dichiarato di essere disposta ad acquistare le obbligazioni di El Salvador, nonostante la loro scarsa performance.
L’offerta di riacquisto dei bond di El Salvador arriva dopo che il piano di vendita di un bond da 1 miliardo di dollari garantito da Bitcoin è fallito a causa del crollo del mercato delle criptovalute.
Secondo l’ex governatore della banca centrale salvadoregna Carlos Acevedo, il Paese potrebbe risparmiare 900 milioni di dollari in interessi e capitale se riuscisse a ottenere i fondi per acquistare le obbligazioni, come riporta il Wall Street Journal. Acevedo ha dichiarato al FT:
È la migliore opzione che il governo aveva a disposizione per onorare la scadenza di queste obbligazioni. Il successo di questa iniziativa dipenderà dalla reazione del mercato “
Il credito di El Salvador è stato declassato da Fitch Ratings nel febbraio 2022. A maggio, Moody’s ha fatto lo stesso. Secondo le stime, la perdita non realizzata di El Salvador sugli investimenti in Bitcoin ammonta a 57 milioni di dollari.
Il prezzo del Bitcoin è sceso di oltre il 68% dal suo massimo storico nel novembre dello scorso anno. Anche i prezzi di Ethereum (ETH) sono scesi di oltre il 69% rispetto al massimo storico raggiunto a novembre.
