Ahora que la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. ha aprobado por fin la primera ronda de ETF de Bitcoin al contado, los inversores se preguntan cómo hacerse con estos nuevos productos de inversión.
Los productos cotizados en bolsa (ETP) abarcan una amplia categoría de vehículos de inversión, que incluye fondos cotizados en bolsa, materias primas y pagarés. Pero a menudo los términos ETP y ETF se utilizan indistintamente.
Un fondo cotizado (ETF) es un tipo de inversión que se negocia en bolsa, como las acciones. Los fondos poseen activos como acciones, bonos o, en el caso de los ETF de Bitcoin, Bitcoin. Los ETF al contado están diseñados para cotizar en línea con el precio de su activo subyacente.
Un ETF de Bitcoin, por lo tanto, ofrece a los inversores exposición a Bitcoin sin necesidad de que el comprador posea y almacene Bitcoin, como los ETF de oro para los amantes del oro. Esto significa un acceso más fácil para los inversores particulares, que ahora pueden introducirse en Bitcoin sin necesidad de recurrir directamente a bolsas de criptomonedas o monederos digitales.
¿En qué se diferencian los ETF de las acciones?
Las acciones son vehículos de inversión que permiten a particulares o empresas poseer partes de una empresa que cotiza en bolsa. Al igual que una acción, un ETF es un vehículo de inversión que cotiza en bolsa y que sigue la rentabilidad de un activo o índice subyacente, no sólo de una empresa.
Por ejemplo, un ETF puede ser temático y seguir al sector tecnológico. O puede comprar un ETF de divisas si quiere protegerse de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Un ETF de Bitcoin funciona como cualquier otro ETF. Los inversores compran acciones del ETF a través de un bróker como Robinhood o eToro. Los ETF de Bitcoin siguen el precio actual de Bitcoin. Y como las acciones siguen el precio de BTC, exponen a los inversores al activo sin necesidad de comprar y almacenar el activo digital.
La SEC ha aprobado 11 solicitudes de ETF de Bitcoin al contado, incluidas las de VanEck, BlackRock, Invesco y Bitwise.
¿Dónde se puede comprar un ETF de Bitcoin?
Para invertir en un ETF, lo primero que necesita el inversor es una cuenta de corretaje. Empresas de corretaje como E-Trade, Fidelity, Robinhood, eToro y Charles Schwab son plataformas de inversión populares. En particular, Vanguard y Merrill Lynch dijeron recientemente que no ofrecerían productos ETF de Bitcoin a sus clientes.
Antes de la aprobación de la SEC, los emisores de ETF de Bitcoin ofrecieron grandes descuentos en las comisiones, incluido el 0% durante seis meses, para atraer a los inversores. Tenga en cuenta que algunas agencias de valores pueden tener estipulaciones que determinen qué inversores pueden acceder a un fondo concreto a través de su empresa.
Para empezar a operar, todo lo que hay que hacer es abrir una cuenta en una de las plataformas mencionadas, facilitar a la empresa la información necesaria (incluidos los datos bancarios) y listo. Esto es lo que hay disponible actualmente:
BlackRock’s iShares Bitcoin Trust
BlackRock’s iShares Bitcoin Trust spot Bitcoin ETF se puede acceder a través de una cuenta de corretaje Fidelity.
Comprar un ETF de Bitcoin en Fidelity. Imagen: Captura de pantalla
Grayscale Bitcoin Trust
Los inversores pueden comprar un ETF de Bitcoin de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a través de firmas de corretaje, como Fidelity, Robinhood, E-Trade, Ameritrade, Interactive Brokers y Charles Schwab.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
Además de ofrecer otros ETFs de Bitcoin al contado, Fidelity también ofrece su propio ETF, el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC). Los clientes pueden comprar y vender a través de la página web de Fidelity.
ARK 21Shares Bitcoin ETF
ARK Invest’s 21Shares Bitcoin ETF se puede comprar a través de varias firmas de corretaje, incluyendo Charles Schwab, Chase, E-Trade, Fidelity, TD Ameritrade, Webull, SoFi, y Robinhood.
Bitwise Bitcoin ETF
Según la página web de Bitwise, los inversores que quieran beneficiarse del Bitwise Bitcoin ETF pueden ponerse en contacto con la empresa para saber cómo abrir una cuenta de corretaje y empezar a operar.
Invesco Galaxy Bitcoin ETF
Los inversores que deseen beneficiarse del Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) pueden ponerse en contacto con la empresa para saber cómo abrir una cuenta de corretaje y empezar.
Valkyrie Bitcoin Fund
Los inversores que deseen invertir en Valkyrie Bitcoin Fund (BTF) pueden hacerlo a través de Robinhood, E-Trade, Charles Schwab, Fidelity, Pershing y TD Ameritrade.
VanEck Bitcoin Trust
Para los inversores que deseen invertir en Vaneck Bitcoin Trust de VanECk, el ETF de Bitcoin puede adquirirse a través de un asesor de VanEck o cuentas de corretaje, incluyendo Ally Invest, Charles Schwab, E-Trade, Robinhood y Fidelity.
Comprar un ETF de Bitcoin en Robinhood. Imagen: Captura de pantalla
Franklin Bitcoin ETF
Los inversores interesados en el ETF de Bitcoin de Franklin Templeton (EZBC) pueden preguntar a su asesor de Franklin cómo invertir en el ETF de Bitcoin al contado de la firma.
WisdomTree Bitcoin Fund
Los inversores que deseen invertir en el ETF de Bitcoin al contado de WisdomTree, el WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), pueden comprarlo a través de Fidelity, Charles Schwab, E-Trade y Ally.
Hashdex Bitcoin Futuros ETF
El Hashdex Bitcoin Futures ETF ($DEFI) se puede comprar a través de firmas de corretaje, incluyendo Robinhood, E-Trade, Fidelity, TD Ameritrade, y Charles Schwab.
¿Cuáles son los riesgos?
Aunque el organismo regulador ha dado luz verde a los nuevos ETF de Bitcoin, el presidente de la SEC, Gary Gensler, sigue advirtiendo a los inversores sobre el riesgo de invertir en criptodivisas.
«Aunque hoy hemos aprobado la cotización y negociación de ciertas acciones ETP de bitcoin al contado, no hemos aprobado ni respaldado Bitcoin», escribió Gensler en un comunicado. «Los inversores deben seguir siendo cautelosos sobre los innumerables riesgos asociados con Bitcoin y los productos cuyo valor está vinculado al cripto».
Por ejemplo, aunque es extremadamente difícil, no está fuera de lo posible que la red Bitcoin sea atacada y comprometida. Las bolsas de criptodivisas también son propensas a los hackeos y, aunque eso no tiene un impacto directo en sus acciones del ETF de Bitcoin, estos ataques pueden provocar una volatilidad extrema de los precios en el mercado.
También está la delicada cuestión de las bifurcaciones, cuando una red como Bitcoin se divide en dos como resultado de un desacuerdo contencioso entre los desarrolladores, mineros o validadores de la red. Esto ha ocurrido varias veces en la historia de Bitcoin, dando lugar a redes competidoras como Bitcoin Cash y Bitcoin SV, y los emisores de ETF de Bitcoin tienen planes para el caso de que se produzca de nuevo.
Sin embargo, a pesar de los riesgos y de las advertencias de Gensler, la comunidad de criptomonedas está en plena euforia. Un ejemplo: alguien tardó menos de una hora en inscribir la carta de Gensler anunciando las aprobaciones de los ETF en la blockchain de Bitcoin.
