Das Ethereum-Ökosystem befindet sich inmitten einer Kontroverse um den übergroßen Einfluss eines seiner Staking Pools, Lido Finance (LDO), auf das gesamte Netzwerk.
„Die Bedenken bezüglich der Zentralisierung von LSDs sind wohlbegründet“, begann Anthony Sassano, Gründer von The Daily Gwei und unabhängiger Ethereum-Ausbilder, einen Tweet. Er fügte hinzu: „Wenn meine Ethereum-Kollegen wollen, dass die Lido-Dominanz zurückgeht, dann müssen sie bessere Liquid Staking-Protokolle entwickeln und fördern. „
Viele meiner Ethereum-Kollegen werden mich für diesen Tweet hassen, aber er muss getwittert werden.
Die Bedenken bezüglich der Zentralisierung von LSD sind wohlbegründet und ich stimme mit vielen von ihnen überein, aber die vorgestellten Lösungen lassen oft zu wünschen übrig (vor allem, wenn man zu viel Gewicht auf…
– sassal.eth (@sassal0x) Juni 1, 2023
Die aktuelle Kontroverse um das Ethereum-Ökosystem bezieht sich auf Liquid Staking Derivate oder LSDs, insbesondere mit Lido Finance.
Liquid Staking bedeutet, dass Ethereum in ein Protokoll eingezahlt wird, das es dann mit den Einzahlungen anderer Nutzer zusammenlegt und die ETH in deren Namen einsetzt. Im Gegenzug erhalten die Nutzer einen anderen Token, der ihre eingesetzte Position repräsentiert und der seine eigenen Belohnungen anhäuft. Im Fall von Lido erhalten die Nutzer Staked Ethereum, oder stETH.
Die Bedrohung besteht in der derzeitigen Marktdominanz von Lido, auf das laut DeFi Llama derzeit 74 % aller LSDs entfallen. Der Pool enthält mehr als 7 Millionen ETH im Wert von etwa 13 Milliarden Dollar – und er ist in den letzten dreißig Tagen um 12% gewachsen.
„Das Problem ist, dass Zentralisierung einfach ist“, sagte der pseudonyme Ethereum Beacon Chain Community Manager Superphiz gegenüber TCN. Er fügte hinzu, dass die aktuelle Situation mit Lido riskant ist, denn obwohl [ein Staking-Anbieter] „die Kette nicht aufhalten oder Transaktionen verhindern kann, ist es dennoch eine kritische Bedrohung für die soziale Dezentralisierung der Kette.“
Ein weiteres Problem sind die bereits erwähnten LSDs, Derivate, die auf der abgesicherten ETH erstellt werden. Derivate bezeichnen im Finanzwesen ein Instrument, das seinen Wert von einem anderen Vermögenswert ableitet. Sie werden verwendet, um mit einem bestimmten Vermögenswert, in diesem Fall ETH, weiter zu spekulieren.
Dieser Aufruf zum Handeln wird wahrscheinlich erfolgen, wenn LIDO oder ein großer Konkurrent mit staatlichen Maßnahmen konfrontiert wird und mit der Zensur beginnt, um eine Strafanzeige zu vermeiden. Ich wäre sehr beeindruckt, wenn die Ethereum-Community die Zentralisierung eindämmen kann, bevor das passiert.
– Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) Juni 1, 2023
Ari Paul, Gründer von BlockTower Capital, sagte auf Twitter, das Hauptproblem bei diesem Grad der Zentralisierung sei, „wenn Lido mit staatlichen Maßnahmen konfrontiert wird und anfängt zu zensieren, um eine Strafanzeige zu vermeiden.“
Seine Bedenken erinnern an die Diskussion um die Zentralisierung im letzten Jahr, vor der Ethereum-Fusion. Damals bestand die Sorge, dass zentralisierte Instanzen bestimmte Transaktionen blockieren würden, wie z.B. Wallets, die mit dem von den USA sanktionierten Ethereum-Mixer Tornado Cash interagiert hatten.
Paul fügte hinzu, dass er „sehr beeindruckt“ wäre, wenn die Ethereum-Community diese Zentralisierung eindämmen könnte.
Doch es gibt noch weitere Bedenken, die von niemand anderem als der Ethereum Foundation selbst geäußert wurden. In einem Blogbeitrag mit dem Titel The Risks of LSD schreibt die Stiftung, dass LSD, wenn sie die Konsensschwellen überschreiten, „Blockspace-Kartelle“ bilden könnten. Diese Kartelle können dank ihrer koordinierten Extraktion des maximal extrahierbaren Wertes (MEV), der Manipulation des Block-Timings und der Zensur überproportionale Gewinne erzielen.
Um es klar zu sagen: Je größer ein Pool-Staking-„Kartell“ wird, desto mehr Belohnungen erhält es, und desto größer ist der Anreiz für die Nutzer, ihre Gelder bei diesem Anbieter zu bündeln.
Leider ist das Staking nicht über einen Pool möglich, was laut Eric Conner, Ethereum-Kernentwickler und Mitverfasser von EIP-1559, sehr abschreckend wirkt. „Die Erfahrung mit dem Solo-Staking ist ein Albtraum“, sagte er und fügte hinzu, dass er es niemandem verübeln kann, wenn er direkt zu LSDs geht.
Jeder ist ein Verfechter von LSD und Kundenvielfalt.
Ich werde der Verfechter sein, der jedem unverblümt sagt, dass die Solo-Staking-Erfahrung ein Albtraum ist, und ich werfe niemandem vor, dass er einfach sagt „Scheiß drauf“ und zu LSDs geht.
Wir müssen die UX des Solo-Staking in Ordnung bringen!
– eric.eth (@econoar) Juni 1, 2023
Solo Staking kann eine entmutigende Aufgabe sein, weshalb viele Plattformen wie Lido nutzen.
Es erfordert 32 ETH oder ungefähr $60.500 Dollar sowie ein gewisses Maß an technischem Wissen. Die Wartung eines Validator Nodes erfordert bestimmte Hardware, ein Verständnis für die Schlüsselverwaltung und die Abmilderung des Risikos, offline zu gehen, da Ausfallzeiten die Zahlung von Strafen bedeuten könnten.
Er fügte hinzu, dass Ethereum die UX des Solo-Stakings verbessern müsse und dankte Dappnode dafür, dass es „so einfach wie ein Klick“ sei. Das Unternehmen verkauft Hardware, für die keine technischen Kenntnisse erforderlich sind, um Ethereum- oder Bitcoin-Knoten zu Hause einzurichten, und unterhält kostenlose Open-Source-Software für einen DIY-Ansatz.
Conner hob sie als „die Einzigen, die etwas dagegen tun“ hervor.
„Ich will Taten sehen“, lautete Sassanos Schlussbemerkung auf Twitter. Er fügte hinzu, dass „jeder, der einen LSD baut oder Teil einer LSD-Gemeinschaft ist, dies ein Aufruf zum Handeln für euch ist – es ist Zeit, einen Gang höher zu schalten und Lidos Frühstück, Mittag- und Abendessen (und zweites Abendessen) zu essen“.
