Het Ethereum ecosysteem is verwikkeld in een controverse over de buitensporige invloed die een van de staking pools, Lido Finance (LDO), heeft op het hele netwerk.
“Centralisatiezorgen rond LDO’s zijn gegrond”, begon een tweet van oprichter van The Daily Gwei en onafhankelijk Ethereum-opleider Anthony Sassano. Hij voegde eraan toe: “Als mijn mede-Ethereumleden willen dat de Lido dominantie afneemt, dan moeten ze betere liquid staking protocollen creëren en promoten.”
Veel van mijn Ethereanen zullen me haten voor deze tweet, maar hij moet getweet worden.
De zorgen over centralisatie rond LSD’s zijn gegrond en ik ben het met veel van hen eens, maar de gepresenteerde oplossingen laten vaak veel te wensen over (met name het te veel benadrukken…
– sassal.eth (@sassal0x) Juni 1, 2023
De huidige controverse rond het Ethereum-ecosysteem heeft betrekking op liquid staking derivaten, of LSD’s, in het bijzonder met Lido Finance.
Liquid staking verwijst naar het storten van Ethereum in een protocol dat het vervolgens samenvoegt met stortingen van andere gebruikers en het ETH namens hen inzet. In ruil daarvoor krijgen gebruikers een ander token dat hun ingezette positie vertegenwoordigt en zijn eigen beloningen verzamelt. In het geval van Lido ontvangen gebruikers Staked Ethereum, of stETH.
De bedreiging is de huidige marktdominantie van Lido, die volgens DeFi Llama momenteel 74% van alle LSD’s voor zijn rekening neemt. De pool bevat meer dan 7 miljoen ETH, met een waarde van ongeveer $13 miljard dollar, en is de afgelopen dertig dagen met 12% gegroeid.
“Het probleem is dat centralisatie makkelijk is”, vertelde de pseudonieme Ethereum Beacon Chain community manager Superphiz aan TCN. Hij voegde eraan toe dat de huidige situatie met Lido riskant is, want hoewel [een aanbieder van staken] “de keten niet kan stoppen of transacties kan voorkomen, is het nog steeds een kritieke bedreiging voor de sociale decentralisatie van de keten.”
Een ander punt van zorg zijn de eerder genoemde LSD’s, derivaten die bovenop de gestackte ETH worden gecreëerd. Derivaten verwijzen in de financiële wereld naar een instrument dat zijn waarde ontleent aan een ander actief. Ze worden gebruikt om verder te speculeren op een bepaald actief, in dit geval ETH.
Aanroep tot actie op dit gebied zal waarschijnlijk zijn wanneer LIDO of een grote concurrent wordt geconfronteerd met overheidsmaatregelen en begint te censureren om strafrechtelijke vervolging te voorkomen. Ik zou erg onder de indruk zijn als de ethereumgemeenschap de centralisatie kan beperken voordat dat gebeurt.
– Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) Juni 1, 2023
Ari Paul, oprichter van BlockTower Capital, zei op Twitter dat het grootste probleem met deze mate van centralisatie is “wanneer Lido geconfronteerd wordt met overheidsmaatregelen en begint te censureren om strafrechtelijke vervolging te voorkomen.”
Zijn zorgen echoën de discussie rond centralisatie van vorig jaar, voor de samenvoeging van Ethereum. Toen was de zorg dat gecentraliseerde entiteiten bepaalde transacties zouden blokkeren, zoals wallets die hadden samengewerkt met de door de VS gesanctioneerde Ethereum-mixer Tornado Cash.
Paul voegde eraan toe dat hij “erg onder de indruk” zou zijn als de Ethereum gemeenschap deze centralisatie zou kunnen beperken.
Maar er zijn nog meer zorgen, geschreven door niemand minder dan de Ethereum Foundation zelf. In een blog post, The Risks of LSD, schrijft de stichting dat als LSD consensus drempels overschrijden, ze “block space cartels” kunnen creëren. Deze kartels kunnen buitenmaatse winsten behalen dankzij hun gecoördineerde maximal extractable value (MEV) extractie, blok timing manipulatie en censuur.
Eenvoudig gezegd: Hoe groter een “kartel” van poolingstakes wordt, hoe meer beloningen het verdient en hoe groter de stimulans voor gebruikers om hun fondsen bij die aanbieder te poolen.
Helaas heeft het niet gebruiken van een pool enorme negatieve prikkels, volgens Ethereum core ontwikkelaar en co-auteur van EIP-1559, Eric Conner. “Solo staking ervaring is een nachtmerrie” zei hij, eraan toevoegend dat hij het niemand kwalijk neemt dat ze direct naar LSD’s gaan.
Iedereen is voorvechter van LSD en klantdiversiteit.
Ik zal de kampioen zijn die iedereen botweg vertelt dat solo staking een nachtmerrie is en ik neem het niemand kwalijk dat ze zeggen: fuck it en naar LSD’s gaan.
We moeten de UX van solo staking repareren!
– eric.eth (@econoar) Juni 1, 2023
Solo staking kan een ontmoedigende taak zijn, daarom gebruiken velen platforms zoals Lido.
Het vereist 32 ETH, of ongeveer $60.500 dollar, plus een behoorlijke hoeveelheid technische kennis. Het onderhouden van een validatorknooppunt vereist bepaalde hardware, inzicht in sleutelbeheer en het beperken van de risico’s van offline gaan, omdat downtime kan betekenen dat er boetes moeten worden betaald.
Hij voegde eraan toe dat Ethereum de UX van solo staking moet verbeteren en bedankte Dappnode voor het “zo makkelijk maken als 1 klik”. Het bedrijf verkoopt hardware “zonder technische kennis” die mensen kunnen gebruiken om thuis Ethereum- of Bitcoin-nodes op te zetten en onderhoudt gratis open source software voor een meer doe-het-zelf-aanpak.
Conner noemde hen “de enige die er iets aan doet”.
“Ik wil actie zien” was de afsluitende opmerking van Sassano op Twitter. Hij voegde eraan toe dat “iedereen die een LSD bouwt of deel uitmaakt van een LSD-gemeenschap dit een oproep tot actie voor jullie is – het is tijd om het in de hoogste versnelling te zetten en Lido’s ontbijt, lunch en diner (en tweede diner) te eten.”
