Die Krypto-Investmentfirma Pantera Capital hat am 23. Januar einen Brief an die Investoren mit dem Titel „Year Ahead“ veröffentlicht, in dem sie Daten offenlegt, die die Widerstandsfähigkeit der Blockchain-Industrie zeigen.
Der CEO von Pantera Capital, Dan Morehead, gab einen Überblick über den Ausblick des Unternehmens auf das Jahr 2023, in dem er erklärte:
„Die Widerstandsfähigkeit von Blockchain angesichts eines schrecklichen Makromarktes für Risikoaktiva und historischer idiosynkratischer Katastrophen ist beeindruckend. „
Im Vergleich zu den größten Unternehmen der Tech-Branche hat Bitcoin in den letzten 12 Monaten besser abgeschnitten als Tesla, Meta und PayPal. Die Daten von Pantera wurden jedoch am 17. Januar abgeschnitten, was bedeutet, dass sie die anhaltende Rallye des Bitcoin-Kurses nicht berücksichtigen. Zum Zeitpunkt des Redaktionsschlusses ist Bitcoin nun um 48 % gefallen und liegt damit in der unten stehenden Grafik vor Square.
Quelle: Pantera Capital
In dem Brief an die Investoren erklärte Morehead, dass er nicht überrascht sei, dass Bitcoin sich so gut entwickelt habe, und verwies auf seine Erfahrungen mit drei früheren Bärenmärkten. Außerdem verriet er, dass er glaubt, dass die Talsohle des Marktes bereits durchschritten ist.
„Ich glaube, dass die Talsohle bereits erreicht ist und wir bald sehen werden, wie Blockchain-Assets ihren 13-jährigen Wertsteigerungstrend von 2,3x pro Jahr fortsetzen. „
Die Widerstandsfähigkeit von DeFi gegenüber CeFi
Joey Krug, der CO-CIO von Pantera, teilte in dem Brief seine Aussichten für 2023 und nannte 2022 „wahrscheinlich das größte Jahr des Umbruchs in der Kryptogeschichte.“ Im Vergleich zu 2014 verglich Krug die Krypto-Projekte, die im letzten Jahr gescheitert sind, mit denen, die nach der ersten Bitcoin-Halbierung zusammengebrochen sind. Insbesondere bemerkte Krug, dass „viele Projekte und Unternehmen, die die Antithese zu den Grundprinzipien der Kryptowährung darstellten, in die Luft gingen.“
Krug fuhr fort, ein Kernproblem bei vielen „Krypto“-Unternehmen zu identifizieren, die in den letzten Jahren erfolgreich waren. Krypto basiert auf einer erlaubnisfreien Technologie und war immer darauf ausgelegt, die Notwendigkeit von Vertrauen zu beseitigen. Viele Unternehmen, die im Jahr 2022 scheiterten, setzten jedoch voraus, dass die Nutzer ihnen vertrauen – ein Vertrauen, das offenbar ausgenutzt wurde.
„Tatsächliche Krypto – wie On-Chain, Smart Contract, protokollbasierte Krypto – mildert diese Probleme wirklich ab, weil man nicht sein ganzes Geld an eine Instanz übergeben muss, die behauptet, man könne uns vertrauen. „
Weiterhin nahm Krug diejenigen ins Visier, die gegen die Relevanz von Smart Contracts und die Problematik der „riskanten“ DeFi-Kredite argumentieren. Sicherlich wies er darauf hin, dass „es nicht die Schuld des Computerprogramms ist, wenn Ihr Kredit aufgrund eines schlecht gestalteten Smart Contracts nicht zurückgezahlt wird“.
Inmitten des Scheiterns zentraler Börsen stellte Kurg fest, dass dezentrale Börsen, die an der Kreditvergabe an „weitgehend unbekannte Gegenparteien“ beteiligt waren, nicht in die Luft gingen. In einer Branche, die in den letzten 12 Monaten auf eine harte Probe gestellt wurde, war es CeFi, das „explodierte“, nicht DeFi. Die Unternehmen, die die Blockchain-Technologie zur Absicherung ihrer Kreditgeschäfte nutzen, setzten ihren Betrieb fort, während FTX, Voyager, BlockFi und Celsius scheiterten.
Krug führte den Erfolg von DeFi auf die Vertrauenslosigkeit und das widerstandsfähigere Risikomanagementsystem zurück.
Im Jahr 2023 stellte Krug fest, dass „trotz der niedrigeren Preise, ich denke, der Raum ist eindeutig in einer viel besseren Position als je zuvor.“ Die Verbesserung der zugrundeliegenden Infrastruktur und der Entwickler-Tools wurde vom CO-CIO von Pantera gelobt, der glaubt, dass die Finanzsysteme der Welt letztendlich alle auf Blockchain-Schienen aufgebaut sein werden.
„Der Durchschnittsbürger wird Apps auf seinem Telefon haben, die ihm Zugang zu DeFi verschaffen, wo er Finanztransaktionen ohne Banken/Broker durchführen kann, mit niedrigeren Gebühren, globaler Liquidität und Märkten, die rund um die Uhr funktionieren. „
Die Arbeit im Jahr 2023 und darüber hinaus sollte sich darauf konzentrieren, DeFi so einfach wie möglich zu machen und die Liquidität im Ökosystem zu erhöhen. Krug betonte, dass es „noch zwei bis drei Jahre dauern wird, bis diese Probleme gelöst sind“. Daher ist sein Ausblick für 2023, dass es eine Zeit des Aufbaus sein wird.
Blockchain-Branchenaufteilung
Paul Veradittakit, ein General Partner bei Pantera Capital, fasste seine Ansichten ebenfalls mit einer Aufschlüsselung der wichtigsten Kennzahlen für 2022 zusammen. Das folgende Diagramm zeigt die Höhe der Investitionen in der gesamten Kryptoindustrie, wobei DeFi und Gaming die Sektoren mit der größten Anzahl an Deals sind.
Quelle: Pantera Capital
Pantera ist sehr optimistisch für den Krypto-Bereich im Jahr 2023; es stellte fest, „wir glauben, dass dies eine hervorragende Zeit ist, um ein Unternehmen im Blockchain-Bereich zu gründen.“ Darüber hinaus enthüllte der Brief, dass 121 Milliarden Dollar, die in der ersten Hälfte des Jahres 2022 aufgebracht wurden, nun darauf warten, im Kryptobereich eingesetzt zu werden.
Der vollständige Brief enthält einen detaillierten Rückblick auf das Jahr 2022 und kann auf der Website von Pantera eingesehen werden.
