Цената на GLNK на Grayscale, който дава експозиция към LINK на Chainlink, се повиши рязко в рамките на няколко дни. Защо сега тя се търгува с премия от 216%?
Цената на фонда Chainlink на Grayscale се покачва
Макар Grayscale да е най-известен със своя инвестиционен фонд GBTC за Биткойн (BTC), мениджърът на активи предлага и други продукти, включително индексирания с LINK фонд Chainlink GLNK, който ни интересува днес.
И с основателна причина, споменатият GLNK се търгува с 216% премия спрямо реалната си цена, както посочи един от посланиците на Chainlink на X:
Grayscale Chainlink Trust $GLNK се търгува с над 200% премия спрямо спота .
$39 на акция, с 0,93482160 $LINK на акция pic.twitter.com/0dxljSDzQ8
– ChainLinkGod.eth (@ChainLinkGod) 8 ноември 2023 г.
Вчера акция на този инвестиционен фонд трябваше да се търгува на цена 12,31 USD, но извънборсовата ѝ цена беше 39 USD. Това показва обратното явление на това при GBTC, който се търгува на 26,95 USD извънборсово спрямо 31,44 USD реално.
Що се отнася до GLNK, можем да видим, че той винаги се е радвал на премия от откриването на извънборсовия пазар през май 2022 г., но че тази тенденция е станала по-изразена през 2023 г., докато LINK, например, е поскъпнал с над 130% от септември :
Еволюция на цената на GLNK в сравнение с цената му на извънборсовия пазар
Причините за тази ценова разлика
Има редица фактори, които биха могли да обяснят такава голяма ценова разлика, като на първо място това е фактът, че вливането на ликвидност в GLNK се удвои само за няколко дни и достигна 3,95 млн. долара в управлявани активи. Тъй като тази капитализация все още е много ниска, продуктът по-лесно подлежи на ценови промени, особено тъй като е насочен към институционални инвеститори.
Освен това, тъй като продуктите на Grayscale не са ETF-и, те страдат от ниска ликвидност, тъй като не могат да бъдат изкупени обратно от компанията. Това е едно от основните предизвикателства пред GBTC, който има за цел да се превърне в спот ETF за биткойн.
Когато пазарът е в положителна тенденция, за инвеститорите е привлекателно да се позиционират в такива продукти и след това да ги препродават на извънборсовия пазар с премия. Същото явление обаче може да доведе до големи загуби, ако цената на базовия актив се обърне, което кара инвеститорите да загубят интерес, както направи Three Arrows Capital (3AC) с GBTC.
Следвайки същата логика, през следващите месеци ще следим внимателно GLNK, тъй като пазарът се развива.
