След срива на Silicon Valley Bank пазарите прогнозират, че Федералният резерв ще възприеме по-мек подход към повишаването на лихвените проценти, което е потенциално обнадеждаващ знак за криптовалутите, които бяха засегнати от затягането на икономиката.
Фед започна агресивна кампания за укротяване на инфлацията преди година, когато през март миналата година вдигна лихвените проценти от почти нулеви стойности. Сега, когато лихвените проценти почиват между целевия диапазон от 4,50 % до 4,75 %, а банковият сектор на САЩ показва признаци на напрежение, шансовете Фед да повиши лихвите намаляха.
Шансът Фед да повиши лихвените проценти с 50 базисни пункта на заседанието си следващата седмица спадна от 40% в петък до 0% според инструмента CME FedWatch. Оттогава вероятността Фед да отложи повишаването на лихвените проценти се е повишила от 0% на 34%.
Въпреки че председателят на Фед Джером Пауъл сигнализира, че лихвеният процент ще остане висок, докато инфлацията в САЩ не се доближи до 2%, главният международен икономист в ING Bank Джеймс Найтли заяви пред TCN, че позицията на централната банка вероятно ще стане предпазлива.
„Ако има ситуация, която го оправдава, те ще променят мнението си много, много бързо“, каза Найтли. „Това, което имаме в момента, е ситуация, при която потенциално можем да се намираме на върха точно сега.“
Ако лихвените проценти са достигнали своя връх, промяната в паричната позиция на Фед може да доведе до това инвеститорите да насочат повече средства към рискови активи като акции и криптовалути. По-високите лихвени проценти направиха рисковите активи по-малко привлекателни в сравнение с консервативните, като например съкровищните бонове на САЩ, чиято доходност бележи тенденция към нарастване, тъй като Фед затяга мерките.
Всяко повишаване на ликвидността би било от полза за криптопазарите, заяви Десислава Оберт от доставчика на данни и информационни услуги за цифрови активи Kaiko пред TCN. Новосъздаденият механизъм BTFP на Фед – който предлага заеми на банките като източник на ликвидност – също ще бъде от полза за рисковите активи, каза тя.
Цените на криптовалутите се повишиха в понеделник, тъй като пазарите калибрираха отново очакванията си за бъдещи повишения на лихвените проценти от страна на Фед. Биткойнът поскъпна с 13,5% до около 24 280 долара, а Етериумът – с 8,1% до малко над 1 680 долара, според данни на CoinGecko.
Цена на Биткойн
Найтли заяви, че фалитът на Silicon Valley Bank миналата седмица е бил ясен признак на стрес, който се е материализирал в резултат на повишаването на лихвените проценти, като повтори коментарите, направени от министъра на финансите на САЩ Джанет Йелън в неделя.
Пазарите на фючърси на Фед прогнозират, че централната банка на САЩ вероятно ще започне да намалява лихвените проценти в някакъв момент в близко бъдеще, като вероятността лихвените проценти да бъдат на сегашните си нива или по-високи до края на тази година е само 7%.
Но все още има вероятност Фед да реши да повиши лихвените проценти на заседанието си следващата седмица, ако утрешните данни за инфлацията надхвърлят очакванията, каза Найтли.
Тъй като Фед се опитва да охлади икономиката и да понижи инфлацията, като оскъпява заемите за предприятията и потребителите, той рискува да вкара икономиката в рецесия, като затегне мерките твърде много или твърде бързо.
„Когато повишаваш лихвите толкова агресивно, в крайна сметка нещо ще се счупи и мисля, че започваме да го виждаме“, каза инвестиционният стратег на CoinShares Джеймс Бътърфил пред TCN.
Бътърфил заяви, че промяната в паричната позиция на Фед е в подкрепа на биткойн, тъй като централната банка се фокусира повече върху стабилността на пазара, отколкото върху затягането на икономиката. Той каза, че усещането за несигурност около централните банки също е благоприятно за Биткойн, докато правителството на САЩ се опитва да успокои страховете от разпространение на заразата от срива на Silicon Valley Bank.
„В момента все още не е ясно дали са успели да спрат кризата в доверието и в резултат на това смятам, че [цената на] Биткойн се справя наистина, наистина добре“, каза той. „Тя бяга от недоверието на инвеститорите в банковата система.“
Но дали крипто зимата може да се размрази или не, не е сигурно, като се имат предвид регулаторните насрещни ветрове, пред които понастоящем е изправена индустрията на цифровите активи, каза Бътърфил. Само миналата седмица главната прокуратура на Ню Йорк заяви, че Ethereum е ценна книга, като обяви съдебно дело срещу борсата за криптовалути KuCoin.
А сривът на приятелски настроените към криптовалутите банки Silvergate и Signature също породи опасения относно способността на фирмите, родени в индустрията на цифровите активи, да установяват банкови партньорства.
Миналия месец Бюрото за трудова статистика (BLS) съобщи, че потребителските цени са нараснали с 6,4% през дванадесетте месеца до януари, според индекса на потребителските цени (CPI), който проследява промените в цените на кошница от стоки и услуги.
Докладът посочи, че инфлацията намалява за седми пореден месец от 41-годишния си връх от 9,1% през юни.
Въпреки че сривът на Silicon Valley Bank донякъде засенчи утрешното четене, той все пак може да се отрази на по-нататъшния път на Фед, ако докладът покаже признаци, че инфлацията е упорита, заяви главният икономист в Ameriprise Financial Services Ръсел Прайс пред TCN.
„До известна степен това изтласка доклада за индекса на потребителските цени малко на заден план“, каза той. „Но ако получим данни, които показват, че инфлацията е много по-лепкава или упорита и не продължава пътя си на забавяне, както преди, тогава това може да усложни нещата.“
